Оскільки цього року основні криптовалюти загравали з історичними максимумами, інвестори звернули увагу на стратегії пасивного доходу, а не на активну торгівлю. Одним із прикладів таких стратегій є дискусія між перевагами врожайного землеробства та ставки. Частково завдяки низьким відсотковим ставкам на інших ринках і у відповідь на ризики активної торгівлі, yield farming і staking стають все більш популярними як способи винагороди інвесторів, коли вони HODL свої улюблені токени та монети.
Інвестори не задовольняються лише зберіганням своїх цифрових активів і сподіваються, що їх вартість підвищиться, тому знайшли способи запустити свою криптовалюту в роботу. Серед усіх різноманітних способів отримання пасивного доходу на ваших криптоактивах центральне місце займають yield farming і steking. Яка з цих двох стратегій буде найкращою для вас?
У цій статті ми розглянемо yield farming і staking, щоб краще зрозуміти, як вони працюють, пов’язані з ними ризики та переваги, а також яка стратегія може краще відповідати вашим цілям.
Що таке Yield Farming?
Yield farming — це метод генерації криптовалюти з ваших криптохолдингів. Він проводить аналогії з фермерством, оскільки це інноваційний спосіб «виростити власну криптовалюту». Процес передбачає позику криптоактивів під відсотки платформам DeFi, які замикають їх у пулі ліквідності, по суті, смарт-контракті для зберігання коштів.
Кошти, заблоковані в пулі ліквідності, забезпечують ліквідність протоколу DeFi, де вони використовуються для полегшення торгівлі, позичання та позичання. Надаючи ліквідність, платформа отримує комісію, яка виплачується інвесторам відповідно до їх частки в пулі ліквідності. Прибуткове землеробство також відоме як майнінг ліквідності.
Пули ліквідності є важливими для AMM, або автоматизованих маркет-мейкерів. AMM пропонують автоматичну торгівлю без дозволу, використовуючи пули ліквідності замість традиційної системи продавців і покупців. Токени постачальника ліквідності або токени LP видаються постачальникам ліквідності для відстеження їхніх індивідуальних внесків у пул ліквідності.
Наприклад, якщо трейдер хоче обміняти Ethereum (ETH) на Dai (DAI), він сплачує комісію. Ця комісія сплачується постачальникам ліквідності пропорційно сумі ліквідності, яку вони додають до пулу. Чим більше капіталу надано до пулу ліквідності, тим вищі винагороди.
Yield Farming: переваги
Як врожайний фермер, ви можете позичати цифрові активи, такі як Dai, через DApp, наприклад Compound (COMP), який потім позичає монети позичальникам. Процентні ставки змінюються залежно від того, наскільки високий попит. Зароблені відсотки нараховуються щодня, і ви отримуєте гроші в нових монетах COMP, вартість яких також може зрости. Compound (COMP) і Aave (AAVE) — це кілька найпопулярніших протоколів DeFi для підвищення врожайності, які допомогли популяризувати цей розділ ринку DeFi.
Замість того, щоб просто зберігати свою криптовалюту в гаманці, ви можете ефективно заробляти більше криптовалюти за допомогою yield farming. Урожайні фермери можуть заробляти на комісіях за транзакції, символічних винагородах, відсотках і підвищенні ціни. Yield farming також є недорогою альтернативою майнінгу, оскільки вам не потрібно купувати дороге обладнання для майнінгу чи платити за електроенергію.
Більш складні стратегії отримання прибутку можна реалізувати за допомогою смарт-контрактів або шляхом внесення кількох різних токенів на криптоплатформу. Протокол yield farming зазвичай зосереджується на максимізації віддачі, в той же час враховуючи ліквідність і безпеку.
Що таке стейкинг?
Стейкинг – це процес підтримки мережі блокчейн і участі в перевірці транзакцій шляхом закріплення ваших криптоактивів у цій мережі. Він використовується блокчейн-мережами, які використовують механізм консенсусу доказу частки (PoS). Інвестори отримують відсотки за свої інвестиції, поки вони чекають виплати блокових винагород.
Блокчейни PoS є менш енергоємними, ніж блокчейни з підтвердженням роботи (PoW), такі як біткойни, оскільки, на відміну від мереж PoW, вони не потребують величезної обчислювальної потужності для перевірки нових блоків. Натомість вузли — сервери, які обробляють транзакції — у блокчейні PoS використовуються для підтвердження транзакцій і діють як контрольні точки. «Валідатори» — це користувачі в мережі, які встановлюють вузли, випадково вибираються для підпису блоків і отримують винагороду за це.
Можливо, вам навіть не доведеться розуміти технічні нюанси налаштування вузла, оскільки криптобіржі часто дозволяють інвесторам надавати свої криптоактиви, а потім мережа виконує процес налаштування вузла та перевірки. Наприклад, такі брокерські компанії, як Binance, Coinbase і Kraken, пропонують цю послугу. У січні Kraken повідомив, що його клієнти вже мають криптовалютні активи на платформу на суму понад 1 мільярд доларів.
Оскільки консенсус PoS базується на власності, для правильної роботи протоколу потрібні початкові налаштування для справедливого розподілу монет між валідаторами. Це можна зробити через надійне джерело або за допомогою доказу спалення. Після запуску стейкинга та синхронізації всіх вузлів з блокчейном підтвердження ставки стає безпечним і повністю децентралізованим.
Стекінг гарантує захист мережі блокчейн від атак. Чим більше ставок у мережі блокчейн, тим більш децентралізованою та безпечною вона буде. Оскільки стейкери отримують винагороду за підтримку цілісності мережі, вони можуть отримати більший прибуток, ніж ті, хто інвестує в інші фінансові ринки. Однак у стейкингу також є ризики, оскільки стабільність мереж може коливатися з часом.
Як DeFi впливає на стейкинг
DeFi розшифровується як децентралізовані фінанси, що є загальним терміном для фінансових програм, які використовують мережі блокчейну, щоб уникнути використання посередників у транзакціях.
Наприклад, якщо ви берете кредит у банку зараз, то банк виступає посередником, видаючи кредит. DeFi прагне позбутися необхідності покладатися на такого посередника за допомогою смарт-контрактів, які, по суті, є комп’ютерним кодом, який виконується на основі заздалегідь визначених умов. Загальна мета полягає в тому, щоб зменшити витрати та комісії за транзакції, пов’язані з такими фінансовими продуктами, як кредитування, запозичення та заощадження.
Що стосується ставок, є кілька додаткових заходів, які інвестори повинні взяти до уваги, коли вони залучаються до DeFi. До них належать:
Беручи до уваги безпеку платформи DeFi
Оцінка ліквідності стейкингових токенів
Вивчення того, чи є винагороди інфляційними
Диверсифікація в інші стейкингові проекти та платформи
Платформи DeFi часто є більш безпечними, ніж традиційні фінансові додатки, оскільки вони децентралізовані — і тому менш чутливі до порушень безпеки. Ви можете робити ставки на токени з різними вже створеними проектами, такими як Polkadot і The Graph. Ethereum також переходить від перевірки PoW до перевірки PoS, що означає, що мережеві транзакції будуть повністю підтверджені стейкингом.
Yield Farming проти Staking: у чому різниця?
Цікаво, що краще підходить для середнього інвестора, коли він вирішує між yield farming і staking? Yield farming дуже схожий на стейкінг, оскільки обидва вимагають утримання певної кількості криптоактивів для отримання прибутку.
Деякі інвестори вважають стейкинг частиною yield farming. Незважаючи на те, що терміни «вигідне землеробство» та «стейкінг» іноді використовуються як синоніми, існують різні способи, якими вони відрізняються. Ось ключові відмінності.
Складність
Якщо розглядати yield farming проти стейкинга, то стейкинг часто є простішою стратегією отримання пасивного доходу, оскільки інвестори просто вибирають пул стейкингів, а потім фіксують свою криптовалюту. З іншого боку, Yield Farming може вимагати трохи роботи — оскільки інвестори вибирають, які токени позичати та на якій платформі, з можливістю постійного перемикання між платформами чи токенами.
Забезпечення ліквідності в якості фермера врожаю на децентралізованій біржі (DEX) може вимагати внесення пари монет у достатній кількості. Вони можуть варіюватися від нішевих альткойнів до великих обсягів стейблкоїнів. Потім винагорода виплачується залежно від суми внесеної ліквідності. Часто добре виплачується постійне перемикання між пулами продуктивного землеробства, хоча це також вимагає сплати додаткових зборів за газ. У результаті активне управління може принести більше переваг, ніж ставка. Ось як найкращі фермери досягають найвищої прибутковості.
Зрештою, yield farming є складнішим, ніж steking, але він також може принести більший прибуток, якщо у вас є час, ресурси та ноу-хау для цього.
Рівні ризику
Yield farming часто практикується на нещодавно створених проектах DeFi, що може бути дуже ризикованим, якщо відбуваються «перетягування». Цей термін стосується тіньових розробників, які навмисно виводять активи з пулів ліквідності.
Навіть смарт-контракти, створені високоякісними розробниками, можуть мати недоліки або помилки, що завжди є ризиком. Згідно з опитуванням, 40% фермерів не вміють читати розумні контракти та не розуміють пов’язаних із цим ризиків.
Стейкинг можна зробити з мінімальними початковими інвестиціями, що може зробити стейкинг привабливим варіантом для користувачів, які вперше знайомляться з DeFi. Також менша ймовірність того, що в налагодженій мережі PoS тягнуть килимок.
Ризик нестабільності є спільним як для yield farming, так і для стейкінгу. Як фермери, так і стейкери можуть втратити гроші, коли токени раптово падають у ціні. Ризик ліквідації також виникає, коли вашої застави вже недостатньо для покриття ваших інвестицій.
Хоча yield farming пропонує кращий прибуток, ніж стейкінг, інвестори, які не схильні до ризику, можуть бути більш схильні розглядати стейкінг, зважуючи yield farming проти стратегій стейкінгу. Ризики можуть бути вищими, оскільки комісія за транзакції може збільшитися та зменшити прибутки. Ризик знецінення активів стосується обох стратегій: ви можете втратити гроші, якщо ринок неочікувано стане зниженим.
Непостійна втрата
Yield farming наражає інвесторів на непостійні втрати через коливання цін з моменту початкового депонування криптовалюти. Наприклад, якщо ви внесете кошти в пул ліквідності, а потім ці криптовалюти зростуть у ціні, вам було б краще утримувати ці токени, а не вносити їх у пул. Ви також можете відчути цю втрату, якщо криптовалюта, яку ви тримаєте, впаде в ціні. І навпаки, непостійні втрати не застосовуються до стекінгу.
Рентабельність
Там, де є ризик, також може бути винагорода. Так само, як стрибок з Ейфелевої вежі заради викиду адреналіну не може бути хорошим компромісом — принаймні, не без парашута та хорошого адвоката — зважування ризику та винагороди у фінансових інвестиціях має вирішальне значення.
Основне порівняння yield farming і staking – це пасивний дохід, який інвестори можуть отримати, залишаючись інвестованими. Чим більше прибутків, тим більше можна буде реінвестувати та збільшити. Альберт Ейнштейн одного разу назвав складні відсотки «восьмим чудом світу» через потенційну величезну вигоду від цього явища.
Загальним показником прибутку є річний відсоток прибутку, або APY. Традиційний стейкинг на біржах, як правило, має стабільнішу віддачу від APY порівняно з yield farming. Зазвичай винагороди за ставки коливаються в діапазоні 5–14%.
Наприклад, урожайні фермери, які завчасно беруть участь у новому проекті чи стратегії, можуть отримати значні прибутки. За даними CoinGecko, повернення може коливатися від 1% до 1000% APY. Однак ці стратегії несуть більший ризик.
Тривалість
Для інвесторів, які шукають ліквідність, порівнюючи yield farming і staking, виграшна стратегія зрозуміла. Стейкінг пропонує підвищений прибуток (або APY), якщо інвестори вирішують заблокувати свої кошти на тривалий період. Проте сільськогосподарське виробництво не вимагає від інвесторів блокування своїх коштів.
Інфляція
Токени PoS є інфляційними активами, і будь-який прибуток, виплачений стейкерам, складається з нової пропозиції токенів. Ставлячи свої токени, ви можете принаймні отримувати винагороду відповідно до інфляції, пропорційну сумі ставки. Якщо ви пропустите ставку, вартість ваших наявних активів зменшиться через інфляцію.
Плата за транзакцію
Для тих, хто не знає про порівняння yield farming і staking, комісія за газ, безумовно, може викликати серйозне занепокоєння для yield farmers, які можуть вільно перемикатися між фондами ліквідності, але повинні платити комісії за транзакції в процесі. Урожайні фермери повинні врахувати будь-які витрати на перехід, навіть якщо вони помітять вищу віддачу на іншій платформі.
Стейкерам у мережі не потрібно вирішувати складні математичні задачі, щоб видобути винагороду, як це було б у блокчейн-мережі PoW. Таким чином, витрати на попереднє розміщення та обслуговування також нижчі.
Безпека
Yield farming на основі новіших протоколів DeFi може бути більш вразливим для хакерів, особливо якщо є збої в програмуванні смарт-контракту. Ставки, як правило, більш безпечні, оскільки стейкери беруть участь у методі суворого консенсусу базового блокчейну. Будь-яка спроба обдурити систему може фактично призвести до втрати зловмисниками своїх вкладених коштів.
Yield Farming проти Staking: що є кращим короткостроковим капіталовкладенням?
Для інвесторів із коротшим часовим горизонтом, які застрягли у виборі між yield farming чи staking, обидві стратегії мають свої унікальні переваги.
Ставки дозволяють інвесторам генерувати винагороду відразу під час підтвердження транзакції. Як наслідок, це може бути хорошою короткостроковою інвестицією, яка приносить постійний прибуток. Наприклад, стратегію стекінгу можна використовувати для майнінгу монети PoS, як Cardano ADA. Стейкинг ADA не пропонує жодного додаткового ризику, крім володіння Cardano.
Однак очікуваний прибуток і ризик можуть бути нижчими, ніж при стратегії активного врожайного землеробства.
З іншого боку, якщо вам потрібна ліквідність для короткострокової стратегії, yield farming не потребує блокування коштів. Ви можете спробувати отримати високий прибуток на платформах, які пропонують високий APY. Як і в будь-якій інвестиційній стратегії, виконання має значення — і трохи удачі також допомагає.
Yield Farming проти Staking: що є кращим довгостроковим інвестуванням?
Ви також можете використовувати yield farming і steking як довгострокові стратегії, щоб отримати більше доходу від криптовалюти.
По-перше, давайте подивимося на yield farming, який, по суті, полягає в реінвестуванні прибутку назад у криптовалюту, щоб викликати інтерес у формі додаткової кількості криптовалют. Хоча yield farming не завжди може запропонувати миттєве повернення інвестицій (ROI), воно не вимагає від вас фіксувати свої гроші, як це робить стейкінг.
Незважаючи на відсутність негайної виплати, урожайне землеробство має потенціал бути досить прибутковим у довгостроковій перспективі. чому Тому що без блокування ви можете спробувати переходити між платформами та токенами, щоб знайти найкращий прибуток. Вам просто потрібно довіряти мережі та DApp, які ви використовуєте. Таким чином, yield farming може виявитися чудовим способом диверсифікації вашого портфоліо.
Стейкинг також може бути надійним джерелом прибутку в довгостроковій перспективі, особливо якщо ви віддані HODLing і, отже, плануєте зберігати свої монети на довгострокову перспективу. Те, чи вирішите ви зробити ставку чи отримати прибутки з часом, може залежати більше від того, наскільки активно ви хочете керувати своїми інвестиціями. Хоча прибутки від ставки можуть виявитися менш прибутковими, вони перевершують порівняння yield farming і стейкінг, оскільки пов’язані з ними довгострокові ризики менші. Це зрештою робить прибутки більш стабільними.
Суть
Загалом, ми сподіваємося, що це порівняння yield farming і staking було корисним для вас. Стейкинг і yield farming все ще є відносно новими стратегіями пасивного доходу в порівнянні з підходами, які використовуються на інших фінансових ринках. Іноді ці терміни використовуються як синоніми, і стейкинг навіть можна вважати підмножиною врожайного землеробства. Обидва підходи до отримання пасивного доходу покладаються на утримання криптоактивів для отримання винагороди, і кожна стратегія дозволяє інвесторам розділити цінність децентралізованої фінансової екосистеми.
Ставка може бути більш інтуїтивно зрозумілою концепцією для розуміння, тоді як yield farming може вимагати трохи стратегічного маневрування, щоб отримати більший прибуток. Обидва продукти пропонують норми прибутку, які можуть бути дуже привабливими. Вибір між yield farming і steking залежить від вашого рівня досвіду інвестора та того, що підходить для вашого портфеля.
