Ні для кого не секрет, що криптовалюта може бути ризикованою інвестицією. Падіння ринку неминуче. Як трейдер, вам потрібно знайти способи захистити свої інвестиції від ризику, і саме тут на допомогу приходять стратегії крипто-хеджування. Хеджування включає відкриття позицій у протилежних напрямках ринку, щоб зменшити ризики та наслідки ринкових коливань.
Але що таке стратегія хеджування? Які ризики криптовалюти? Як застосувати стратегії хеджування ризиків до криптовалюти? Чи є хеджування 100% безризиковим? Якщо ці запитання здаються незрозумілими, ви звернулися за адресою. Ця стаття дослідить все, що вам потрібно знати про хеджування. Крім того, ми покажемо вам чотири стратегії крипто-хеджування, які ви можете легко застосувати.
Насправді запровадження крипто-хеджування приборкало крипто-бульбашку у 2018 році.
Давайте копати.
Що таке стратегія хеджування?
Відповідно до Investopedia, хеджування – це інвестиція, яка робиться для зменшення ризику несприятливих коливань цін на актив. Стратегії хеджування дозволяють трейдерам використовувати більше ніж одну одночасну ставку в протилежних напрямках, щоб мінімізувати ризик значних втрат.
Хеджування вже давно є стратегією фінансового ринку як формою техніки управління ризиками для криптотрейдерів. Це дозволяє підтримувати стабільну вартість ваших інвестицій (без отримання значного прибутку) у небажаних ринкових умовах.
Хоча хеджування криптовалюти захищає ваші активи від несприятливих змін ринку, воно також обмежує потенційні прибутки, які ви отримуєте від своїх криптовалютних інвестицій. Однак для криптотрейдерів, які не схильні до ризику, це кращий варіант, ніж втрата всіх своїх активів через несприятливі коливання цін на ринку криптовалют.
Види криптовалютних ризиків
Як і ринок форекс, ринок криптовалют має схожі форми ризиків: ризики волатильності, регуляторні ризики, транзакційні ризики та ризики кредитного плеча.
Криптовалютні ризики (як і більшість фінансових інструментів) зазвичай походять від нестабільності цих валют. Торгівля криптовалютою є переважно спекулятивною. Тому ви повинні розуміти ці ризики, перш ніж почати торгівлю.
Криптовалюти мінливі
Оскільки криптовалюти дуже мінливі, різкі та раптові коливання цін часто відбуваються зі зміною ринкових настроїв. Цінність криптовалюти зазвичай швидко коливається на сотні чи навіть тисячі доларів за раз.
У січні 2021 року Dogecoin зріс більш ніж на 800% за 24 години, а наступного дня ціна впала більш ніж на 500%.
Вони нерегульовані
Ні уряди, ні центральні банки не регулюють криптовалюти. Хоча уряди та фінансові установи починають звертати увагу на це, все ще існує невизначеність щодо таких питань, як класифікувати їх як товар чи віртуальну валюту.
Відсутність правил обмежує захист продавців і покупців, змушуючи інвесторів покладатися на розробки, окремих людей і особистий досвід при прийнятті інвестиційних рішень.
Трансакційні ризики
Помилки в комунікаціях і затримки в угодах трейдерів можуть призвести до величезних втрат для криптотрейдерів. Тому життєво важливо вибрати біржу, яка може обробляти великий обсяг транзакцій за секунду (TPS). Наприклад, Bybit є лідером у криптоіндустрії, обробляючи до 100 000 TPS/ Вона також надає методи регресу для криптотрейдерів.
Ризики кредитного плеча
Завдяки низьким депозитам і заставі трейдери можуть насолоджуватися високим рівнем кредитного плеча. Трейдерам слід бути обережними щодо використання агресивного кредитного плеча, яке може збільшити збитки під час несприятливих умов.
Тепер, коли ми розглянули негативні ризики криптовалюти, давайте зануримося в хеджування ризиків криптовалюти.
Золоті правила хеджування
Якщо ви надмірно стурбовані ризиком для своєї позиції, безпечнішим варіантом буде її повне закриття або зменшення її розміру. Але хеджування може бути корисною стратегією, якщо ви хочете зберегти свій криптовалютний холдинг і створити нейтральний ризик. Ось деякі принципи, які ви повинні мати на увазі перед застосуванням стратегій хеджування:
Протилежна позиція: Правило просте. Трейдер повинен відкрити позицію, протилежну його поточній позиції. Наприклад, якщо ви прогнозуєте зростання ціни криптовалюти, вам слід відкрити довгу позицію.
Оцінка ліквідності: Трейдери та інвестори уважно вивчають ліквідність нового активу, щоб визначити цілісність ринку, швидкість транзакцій і плинність ринку, щоб дозволити трейдерам швидко обміняти свої активи на готівку без надто великого зниження ціни.
Диверсифікація: Ні для кого не секрет, що диверсифікація є одним із найкращих методів управління грошима, доступних для трейдерів та інвесторів. Ви можете відкрити кілька позицій у Bitcoin (BTC), Ethereum (ETH), Chainlink (LINK) і багатьох інших токенах, щоб створити добре диверсифікований портфель, що складається з похідних інструментів.
Типи стратегій хеджування
Стратегії крипто-хеджування можна використовувати різними способами. Ось чотири найпопулярніші методи.
1. Короткі продажі
Короткий продаж означає прийняття позиції продажу активу, коли трейдер вважає, що вартість інвестиції впаде. Ви, як трейдер, можете сподіватися на отримання прибутку, купуючи назад за нижчою ціною — або заробляючи на різниці. Короткі продажі криптовалют захищають від тривалого впливу.
Відповідно до Investopedia, короткі продажі дозволяють інвесторам застрахуватися від ризику зниження довгої позиції за тим самим цінним папером або пов’язаним.
Замикання зазвичай ускладнює крипто. Тому будьте обережні з цією тактикою, незалежно від того, використовуєте ви коротку криптовалюту для хеджування чи спекуляцій. Ви можете шортувати криптовалюти різними способами, зокрема:
Маржинальна торгівля, у якій ви можете позичити у брокера, щоб здійснити угоду. Біржі, які дозволяють маржинальний торг, також пропонують кредитне плече, яке може збільшити потенційні прибутки або збитки.
Традиційний короткий продаж, коли ви позичаєте у брокера, кредитної платформи чи третьої сторони, а потім продаєте криптовалюту та викуповуєте її за кращою ціною.
Мінуси короткого замикання
Потенціал збитків безмежний при коротких продажах. Ви можете прагнути до криптовалюти, яка може коливатися до 0 доларів США, що призведе до повної втрати. Тому, щоб уникнути катастрофічних втрат, трейдер встановить ліміт стоп-лосс на початковій інвестиції.
2. Ф'ючерси
У фінансах термін ф’ючерс означає угоду про продаж або купівлю активу в певну дату в майбутньому за певною ціною. Оскільки він має власний вторинний ринок, ф’ючерси можна продати раніше узгодженої дати. Це підвищує ліквідність інвесторів і власників бізнесу. Ф’ючерсні контракти є частиною великої категорії торгових інструментів, відомих як деривативи, включаючи контракти на різницю цін (CFD), опціони та свопи.
Ф'ючерси на криптовалюту працюють за подібною концепцією. Через волатильність криптовалют більшість трейдерів купують, коли ціни низькі, і продають, коли ціни високі. Однак такі продажі та купівлі можуть призвести до того, що інвестори втратить потенційний прибуток.
Ф’ючерси на криптовалюту дозволяють залишати вашу позицію відкритою, таким чином максимізуючи прибуток, отриманий від ваших криптовалютних інвестицій. Сьогодні CME надає кілька ф’ючерсів на біткойни з різними термінами дії, наприклад, у своєму Календарі ф’ючерсів на біткойни. Усі контракти розраховуються в доларах США на дату закінчення терміну дії.
Ф’ючерсні контракти хеджують ваші інвестиції або фіксують ваш прибуток на нестабільному ринку, такому як криптовалюта. Вони ідеально підходять для інвесторів, які хочуть хеджувати свої позиції на крипторинку протягом розумного періоду.
Переваги ф'ючерсів:
Пом’якшення ризику падіння цін, займаючи коротку майбутню позицію, і отримання вигоди від підвищення цін, займаючи довгу майбутню позицію
Ф'ючерси дозволяють спекулювати на напрямку ринку
Ф'ючерси допомагають згладити ваші ризики та стабілізувати коливання цін
Ризики хеджування через ф'ючерси включають ризики левериджу, як обговорювалося вище. Проте ризики кредитного плеча залишаються одним із популярних варіантів крипто-хеджування.
3. Безстрокові свопи
Безстрокові свопи — це похідні інструменти, які дозволяють вам купувати або продавати вартість базового активу, не встановлюючи термін дії позиції, яку ви займаєте (ви можете в будь-який час вибрати, коли зайняти або вийти з позиції).
Безстрокові свопи пропонують вам більшу купівельну спроможність, ніж ви мали б під час спотової торгівлі. Таким чином, вони дають вам кращу позицію, щоб скористатися коливаннями цін. Безстрокові свопи діють за механізмом ставки фінансування, за яким ви сплачуєте комісію або знижку, щоб продовжувати утримувати свою позицію.
Перш ніж використовувати безстрокові свопи як стратегію хеджування, вам потрібно визначити механізм ставки фінансування вашої застави та потенційну прибутковість. Ви також повинні розуміти кредитне плече, яке дозволяє обрана вами біржа (похідні фінансові інструменти можуть дозволяти до 100-кратного кредитного плеча).
Ця стратегія швидко набула популярності на крипторинку. Це дозволяє трейдерам використовувати позиції без терміну дії. Ключова відмінність полягає в тому, що безстроковий своп торгується близько до індексної ціни базового активу.
Безстроковий своп також стягує ставки фінансування. Це стимулює трейдерів купувати безстрокові свопи, коли ціна індексу зростає. Норми фінансування зазвичай розраховані на забезпечення стабільності цін.
Оскільки вони не покладаються на термін дії, безстрокові контракти швидко почали використовувати BitMEX. Незабаром вони будуть прийняті великими криптобіржами, включаючи Bybit і Binance.
Безстрокові свопи як стратегія хеджування мають свої переваги:
Вони пропонують більшу ліквідність, що полегшує участь більшої кількості трейдерів
Надане вище кредитне плече означає, що ви можете заробляти більше з меншими витратами
Вони ідеально підходять для короткочасних живоплотів
Однак через коливання ставки фінансування безстроковий своп може зробити вартість хеджування непередбачуваною. Втрати від високих ставок кредитного плеча також можуть бути більшими.
4. Опції
Опціони — ще один тип похідних інструментів у криптовалюті. Вони дають інвесторам право — але не зобов’язання — купувати чи продавати базовий актив за певною ціною або до певної дати. Ви можете використовувати опціони як спосіб хеджування криптовалюти, обмежуючи збитки на ринку, що падає.
Вартість опціонів «пут» зростає, коли базовий актив падає нижче ціни виконання опціону, тоді як опціони «кол» зменшуються. Це призводить до значного рівня захисту хеджування за відносно нижчою ціною.
Також можна використовувати варіанти спекуляцій на напрямку криптовалюти. Опціони бувають як опціони колл або опціони пут. Опціон колл дає вам право купити акції, тоді як опціон пут дає вам право продати акції.
Переваги хеджування ризиків криптовалюти за допомогою опціонів включають:
Обмежений мінус і необмежений плюс
Більше передбачуваності
Недоліки варіантів
Основним недоліком використання опціонів є термін придатності. Довгострокові опціони можуть бути дорогими, тоді як короткострокові опціони можуть призвести до закінчення терміну дії опціонів до того, як вони зможуть забезпечити вам бажаний захист від хеджування.
Чи є хеджування 100% безризиковим?
Хеджування не є 100% безризиковим. Хоча інвестори використовують хеджування, щоб захистити себе від коливань на ринку, хеджування також пов’язане з ризиками. Це не гарантує успіх ваших інвестицій. Це також не гарантує, що ваші інвестиції зменшать ризики.
Вибираючи стратегію крипто-хеджування, найкращим підходом є врахування переваг і недоліків хеджування конкретного крипто-активу. Ви також повинні визначити, чи переваги обраної вами стратегії хеджування переважають витрати, пов’язані з хеджуванням.
У деяких випадках хеджування може бути контрпродуктивним, особливо коли ринок залишається нейтральним (ви все одно повинні сплатити витрати на хеджування).
Суть
Криптовалюти справді є нестійкими фінансовими інструментами, які пов’язані з певними ризиками для інвесторів. Криптотрейдери повинні знати про фінансові стратегії, такі як хеджування, які мінімізують потенційні втрати та захищають свою позицію незалежно від ринкових умов.
Хеджування захищає вас від величезних втрат, які можуть виникнути на надзвичайно нестабільному ринку криптовалют. Ще одна причина, чому хеджування криптовалют є важливим, полягає в тому, що воно захищає ваші прибутки в разі краху або корекції ціни під час торгівлі на #Binance