Ключові моменти, які слід запам'ятати
- Зміст
- Що таке децентралізоване фінансування (DeFi)?
- Які основні переваги DeFi?
Які потенційні варіанти використання DeFi?
Вступ
Позичати і позичати
Коли вони використовуються відповідально, DApps та проекти DeFi можуть стати могутніми інструментами. Але якщо ви впроваджуєтеся занадто рано, легко відчути перевантаження і приймати необдумані інвестиційні рішення. Найкращий спосіб залучитися – навчитися розпізнавати ризики та знайти те, що вам підходить. У цьому контексті давайте розглянемо основи, які вам знадобляться, щоб розпочати свою подорож у DeFi.
Що таке децентралізовані фінанси (DeFi)?
Децентралізовані ринки
Головною перевагою DeFi є забезпечення легкого доступу до фінансових послуг, особливо для тих, хто ізольований від традиційної фінансової системи. Іншою перевагою є модульна структура, на якій вона побудована, з інтероперабельними DeFi-додатками на публічних блокчейнах. Це має потенціал створити абсолютно нові ринки, продукти та фінансові послуги.
Основні переваги DeFi
Традиційні фінанси покладаються на такі установи, як банки, які виступають посередниками, та на суди, які забезпечують медіацію. Додатки DeFi не потребують посередників або медіаторів. Код визначає вирішення будь-якого можливого спору, а користувачі завжди контролюють свої кошти. Ця автоматизація знижує витрати та дозволяє більш плавну фінансову систему.
Оскільки ці нові фінансові послуги розгортаються на блокчейнах, єдині точки відмови усуваються. Дані реєструються на блокчейні та розподіляються на тисячах вузлів, що ускладнює цензуру або потенційне припинення послуги.
Ще однією важливою перевагою такої відкритої екосистеми є легкість доступу для людей, які інакше не мали б доступу до жодних фінансових послуг. Оскільки традиційна фінансова система залежить від отримання прибутків посередниками, їхні послуги зазвичай відсутні в місцях, де живуть громади з низьким доходом. Проте з DeFi витрати значно знижуються, і особи з низьким доходом також можуть отримати доступ до більш широкого спектру фінансових послуг.
Потенційні випадки використання DeFi
Кредитування та позики
Відкриті кредитні протоколи є одними з найпопулярніших типів додатків в екосистемі DeFi. Відкриті та децентралізовані позики та кредити мають численні переваги в порівнянні з традиційною кредитною системою, зокрема миттєве врегулювання транзакцій, відсутність перевірки кредитоспроможності та можливість забезпечення цифрових активів.
Оскільки ці кредитні послуги побудовані на публічних блокчейнах, вони мінімізують вимоги до довіри та забезпечують криптографічну перевірку. Ринкові майданчики для позик на блокчейні зменшують ризики контрагента, роблять позики та кредити дешевшими, швидшими та доступнішими для більшої кількості людей.
Грошові банківські послуги
Додатки DeFi є фінансовими додатками за визначенням, тому грошові банківські послуги є очевидним випадком використання. Сюди можна віднести, наприклад, випуск стейблкоїнів, іпотечних кредитів та страхування.
Оскільки сектор блокчейну досягає зрілості, акцент робиться на створенні стейблкоїнів. Це криптоактиви, які зазвичай забезпечені реальними активами і легко передаються в цифровій формі. Оскільки курси криптовалют можуть іноді коливатися швидко, децентралізовані стейблкоїни можуть бути прийняті для щоденного використання, оскільки вони є цифровими грошима, які не випускаються або не контролюються центральним органом.
За допомогою смарт-контрактів витрати на підписку та юридичні послуги для іпотечних кредитів можуть бути значно знижені. Страхування на блокчейні могло б усунути посередників і дозволити розподіл ризиків між багатьма учасниками, що могло б призвести до нижчих премій з тією ж якістю обслуговування.
Децентралізовані ринки
Деякі з найпопулярніших DeFi-додатків - це децентралізовані біржі (DEX), такі як Uniswap і PancakeSwap. Ці платформи дозволяють користувачам торгувати цифровими активами без необхідності втручання довіреної третьої сторони для зберігання їхніх коштів. Торги здійснюються безпосередньо між гаманцями користувачів за допомогою смарт-контрактів.
Деякі платформи обміну, відомі як автоматизовані маркет-мейкери (AMM), використовують ліквідні пулі для полегшення торгівлі без потреби у прямій контрагенції для узгодження вашої угоди. Оскільки вони вимагають набагато менше обслуговування, децентралізовані біржі зазвичай мають нижчі комісії за торгівлю, ніж централізовані біржі.
Блокчейн-технології також можуть бути використані для випуску та забезпечення власності на широкий спектр традиційних фінансових інструментів. Ці програми функціонуватимуть децентралізовано, без депозитаріїв, усуваючи точки відмови.
Оптимізація прибутку
DApps DeFi можуть бути використані для автоматизації та оптимізації складного прибутку, отриманого через стейкінг, пулі винагород та інші продукти з відсотками. Це іноді називають фермерством прибутку.
Наприклад, ви можете регулярно отримувати винагороди за допомогою видобутку Bitcoin, делегування BNB або надання ліквідності. Смарт-контракт може взяти ваші винагороди, купити більшу частину базового активу та реінвестувати її. Цей процес збільшить ваші відсотки, що часто значно підвищить ваші прибутки.
Використання смарт-контракту дозволяє заощадити час та оптимізувати склад. Ваші кошти зазвичай об'єднуються з коштами інших користувачів, що означає, що витрати на газ діляться між усіма учасниками смарт-контракту з оптимізації прибутку.
Роль смарт-контрактів у DeFi
Більшість існуючих і потенційних додатків децентралізованих фінансів передбачає створення та виконання смарт-контрактів. У той час як звичайний контракт використовує юридичну термінологію для визначення умов відносин між сторонами, які укладають контракт, смарт-контракт використовує комп'ютерний код.
Оскільки їхні умови записані в комп'ютерному коді, смарт-контракти можуть автоматизовано застосовувати ці умови. Це дозволяє надійно виконувати та автоматизувати велику кількість процесів, які наразі потребують ручного контролю.
Використання смарт-контрактів є швидшим, простішим і зменшує ризики для обох сторін. Однак смарт-контракти також вводять нові типи ризиків. Оскільки комп'ютерний код може містити помилки та вразливості, вартість та конфіденційна інформація, зашифрована в смарт-контрактах, піддаються ризику.
Виклики, з якими стикається DeFi
Посередні результати
Блокчейни за своєю природою повільніші, ніж їхні централізовані аналоги, що впливає на додатки, побудовані на них. Розробники DeFi-додатків повинні враховувати ці обмеження та оптимізувати свої продукти відповідно. Рішення другого рівня, такі як Arbitrum і Optimism, вирішують ці проблеми, пропонуючи швидші та дешевші транзакції.
Високий ризик помилки користувача
Додатки DeFi перекладають відповідальність з посередників на користувача. Це може бути негативним аспектом для багатьох. Проектування продуктів, які мінімізують ризик помилки користувача, є складним завданням, коли продукти розгортаються на незмінних блокчейнах.
Поганий досвід користувача
Використання додатків DeFi наразі вимагає додаткових зусиль з боку користувача. Щоб додатки DeFi стали ключовим елементом глобальної фінансової системи, вони повинні пропонувати відчутну перевагу, яка спонукає користувачів переходити з традиційної системи. Останні вдосконалення інтерфейсів та навчальних ресурсів допомагають зменшити цю проблему.
Перенасичена екосистема
Знайти найбільш підходящий додаток для конкретного випадку використання може бути складно, і користувачі повинні мати можливість знаходити найкращі варіанти. Виклик полягає не лише в створенні додатків, але й у розумінні їхнього місця в екосистемі DeFi в цілому.
Ризики DeFi
Хоча світ DeFi може пропонувати привабливі APY, це не без ризиків. Навіть будучи децентралізованими, ви фактично споживаєте фінансові послуги, і деякі з ризиків добре відомі:
Ризик контрагента
Якщо ви берете участь у крипто-кредитуванні або будь-якому іншому типі кредитування, ви ризикуєте, що контрагент не поверне свій борг.
Регуляторний ризик
Законність деяких послуг і проектів може бути важко визначити. Якщо ви інвестуєте в смарт-контракт, який згодом закривається через регуляторні проблеми, ваші кошти можуть опинитися під загрозою. Останні заходи та настанови від світових регуляторів впливають на розвиток і прийняття DeFi.
Ризик, пов'язаний з токенами
Активи, які ви тримаєте, мають різні рівні ризику, які залежать від їх ліквідності, надійності, безпеки смарт-контракту токена та пов’язаних проектів і команд. Оскільки у сфері DeFi багато токенів з низькою капіталізацією, ризик, пов'язаний з токенами, може бути особливо високим.
Програмний ризик
Вразливості у коді можуть загрожувати безпеці смарт-контрактів, в які ви інвестуєте. Ваш гаманець також може бути скомпрометований через підключення до DApps DeFi і певні дозволи. Практики безпеки, такі як мультипідписні гаманці та фонди страхування, виникають для протидії цим ризикам.
Непостійні втрати
Якщо ви стейкаєте в ліквідних пулах, відхилення від співвідношення цін, за яким ви увійшли, призведе до втрати токенів, внесених у пул, якщо ви їх виведете.
Доступ до проектів DeFi
Ethereum давно був історичним домом для DeFi. Однак тепер багато блокчейнів мають здорові екосистеми DeFi. Мережі з можливостями смарт-контрактів, такі як BNB Chain, Solana, Polkadot, Avalanche та нові рішення другого рівня на Ethereum, є популярними виборами.
Знайти проекти та протоколи DeFi вимагає досліджень. Онлайн-форуми, месенджери та веб-сайти можуть допомогти вам виявити нові можливості. Проте будьте вкрай обережні з усією інформацією, яку ви знайдете. Завжди перевіряйте безпеку будь-якого проекту, про який ви читаєте або чуєте.
Що мені потрібно для доступу до проектів DeFi?
Щоб почати використовувати DApps DeFi, вам знадобляться наступні елементи:
Сумісний гаманець: гаманець розширення браузера, такий як MetaMask, або мобільний гаманець, такий як Trust Wallet, підійде. Депозитарний гаманець (в якому у вас немає приватних ключів) менш імовірно дозволить вам підключитися до DApps.
Криптоактиви: це здається очевидним, але вам може знадобитися суміш активів. Наприклад, якщо ви хочете використовувати DApps на основі Ethereum, вам знадобиться ETH для сплати комісій за газ та інший токен для послуги, яку ви використовуєте.
DeFi проти класичної фінансової системи (TradFi)
DeFi пропонує відкриту фінансову систему для всіх, хто має доступ до Інтернету, на відміну від класичної фінансової системи, яка спирається на централізовані установи та регуляторні органи. Однак DeFi та класична фінансова система все більше взаємодіють. Банки та фінансові установи починають досліджувати протоколи DeFi, створюючи гібридні моделі, які поєднують переваги обох систем.
DeFi проти централізованої фінансової системи (CeFi)
У світі криптовалют не всі фінансові послуги є децентралізованими. Наприклад, стейкінг через централізовану біржу, таку як Binance, часто змушує вас відмовитися від зберігання ваших токенів. У цьому випадку вам потрібно довіряти централізованій сутності, яка управляє вашими коштами.
Більшість наданих послуг будуть однаковими. Вони, ймовірно, здійснюються через ті ж платформи DeFi, до яких користувач може отримати доступ безпосередньо. Однак CeFi усуває часто складний характер управління інвестиціями DeFi з боку користувача. Ви також можете отримати додаткові гарантії на свої депозити.
CeFi не є ані гіршим, ані кращим за DeFi. Його доречність залежить від ваших бажань та потреб. Хоча ви можете пожертвувати частиною контролю, використовуючи CeFi, ви часто отримуєте більш надійні гарантії та зменшуєте частину відповідальності за управління активами та виконання транзакцій.
У чому різниця між DeFi та відкритим банкінгом?
Відкритий банкінг стосується банківської системи, в якій постачальники фінансових послуг третьої сторони мають безпечний доступ до фінансових даних через API. Це дозволяє з'єднувати рахунки та дані між банками та небанківськими фінансовими установами. Коротше кажучи, це дозволяє існування нових типів продуктів і послуг у рамках традиційної фінансової системи.
DeFi, з іншого боку, пропонує абсолютно нову фінансову систему, незалежну від існуючої інфраструктури. DeFi іноді також називають «відкритими фінансами».
Наприклад, відкритий банкінг міг би дозволити управління всіма традиційними фінансовими інструментами через один додаток, отримуючи дані з кількох банків і установ безпечно.
Натомість децентралізовані фінанси можуть дозволити управління новими фінансовими інструментами та новими способами взаємодії з ними.
Висновок
DeFi швидко створив автономну екосистему цінності, яка залучає капітал, розробників та нові продукти. Хоча DeFi обіцяє революціонізувати фінансовий сектор, це все ще нова область. Майбутнє DeFi полягає у постійному технологічному прогресі, регуляторних змінах та зростаючій широкій адаптації. Для забезпечення сталого зростання важливо постійно інноваційно вирішувати обмеження та ризики, пов’язані з DeFi.
Для отримання додаткової інформації
Що таке автоматизований маркет-мейкер (AMM)?
Що таке ліквідні пула DeFi і як вони працюють?
Що таке фермерство прибутку в децентралізованих фінансах (DeFi)?
Відмова від відповідальності та попередження про ризики: цей контент надається вам «як є» виключно для загальної інформації та навчальних цілей, без жодних представлень чи гарантій будь-якого роду. Його не слід розглядати як фінансову, юридичну або професійну консультацію, ні як спосіб рекомендувати купівлю конкретного продукту чи послуги. Вам слід проконсультуватися з відповідними професіоналами перед будь-яким рішенням. Коли стаття була написана стороннім автором, зверніть увагу, що думки статті можуть не відображати думки Binance Academy. Будь ласка, прочитайте повний текст нашої відмови від відповідальності тут, щоб дізнатися більше. Курс цифрових активів може бути волатильним. Вартість ваших інвестицій може коливатися вгору або вниз, і ви можете не повернути суму, яку ви інвестували. Ви несете відповідальність за свої інвестиційні рішення, і Binance Academy не несе відповідальності за будь-які збитки, які ви можете понести. Цей контент не повинен розглядатися як фінансова, юридична або професійна консультація. Для отримання додаткової інформації, будь ласка, ознайомтеся з нашими Умовами використання та попередженням про ризики.