Резюме
Арбітражна торгівля — це торгова стратегія з відносно низьким рівнем ризику, яка використовує відмінності цін між ринками. У більшості випадків це передбачає купівлю та продаж одного і того ж активу (наприклад, біткойна) на різних біржах. Оскільки ціна біткойна теоретично має бути однаковою на Binance та інших біржах, будь-яка різниця між ними, ймовірно, є арбітражною можливістю.
Це дуже поширена стратегія у світі торгівлі, але в основному це інструмент, який використовують великі фінансові установи. З демократизацією фінансових ринків через криптовалюти може з’явитися можливість отримати вигоду і для трейдерів криптовалюти.
вступ
Що, якби ви могли гарантувати собі прибуткову торгівлю? Як би це виглядало? Ви повинні знати, ще до того, як почати торгівлю, що ви збираєтеся отримати прибуток. Кожен, хто міг мати таку перевагу, використовував би її, доки вона не переставала працювати.
Хоча гарантованого прибутку немає, арбітраж є найближчим до нього. Трейдери жорстоко змагаються за можливість вступити в ці види торгів. Саме з цієї причини прибуток в арбітражній торгівлі, як правило, дуже незначний і сильно залежить від швидкості та обсягу угоди. Ось чому більшість арбітражних торгів здійснюється за допомогою алгоритмів, розроблених компаніями високочастотної торгівлі (HFT).
Що таке арбітражна торгівля?
Арбітражна торгівля — це торгова стратегія, спрямована на отримання прибутку шляхом одночасної покупки активу на одному ринку та продажу його на іншому. Найчастіше це робиться між ідентичними активами, що торгуються на різних біржах. Теоретично різниця в ціні між цими фінансовими інструментами має дорівнювати нулю, оскільки це буквально той самий актив.
Завдання арбітражного трейдера полягає не тільки в тому, щоб знайти ці відмінності в ціні, але й у тому, щоб швидко скористатися ними. Оскільки інші арбітражні трейдери, ймовірно, побачать цю різницю в ціні (спред), вікно прибутковості зазвичай закривається дуже швидко.
Крім того, оскільки арбітражна торгівля, як правило, є низьким ризиком, прибутки, як правило, низькі. Це означає, що арбітражним трейдерам потрібно не тільки діяти швидко, але й мати значний капітал, щоб зробити це вигідним.
Вам може бути цікаво, які типи арбітражної торгівлі доступні для трейдерів криптовалюти. Існує кілька видів арбітражної торгівлі, якими можна скористатися.
Види арбітражної торгівлі
Існує багато типів арбітражних стратегій, які трейдери в усьому світі використовують на різних ринках. Однак, коли йдеться про трейдерів криптовалюти, досить часто використовуються деякі різні типи.
Арбітраж між біржами
Найпоширенішим видом арбітражу є біржовий арбітраж, коли трейдер купує той самий криптоактив на одній біржі та продає його на іншій.
Ціна на криптовалюту може швидко змінюватися. Якщо ви подивіться на книги замовлень на один і той самий актив на різних біржах, ви побачите, що ціни майже ніколи не є однаковими одночасно. Ось тут і вступають арбітражні трейдери. Вони намагаються використати ці невеликі відмінності для отримання прибутку. Це робить базовий ринок більш ефективним, оскільки ціни залишаються у відносно обмеженому діапазоні на різних торгових сайтах. У цьому сенсі неефективність ринку може бути синонімом можливостей.
Як це працює на практиці? Припустимо, існує різниця в ціні біткойна між Binance та іншою біржею. Якщо арбітражний трейдер бачить це, він хоче купити біткойн на біржі за найнижчою ціною і продати його на біржі за найвищою ціною. Звичайно, вирішальне значення мали б терміни та виконання. Біткойн є відносно зрілим ринком, і можливості біржового арбітражу, як правило, мають дуже невелике вікно можливостей.
Арбітражні ставки фінансування
Іншим поширеним типом арбітражу для трейдерів криптовалютних деривативів є арбітраж ставки фінансування. Це трейдер, який купує криптовалюту та хеджує рух її ціни ф’ючерсним контрактом на ту саму криптовалюту, ставка фінансування якої нижча за вартість придбання криптовалюти. У цьому випадку вартість — це вартість усіх витрат, які може спричинити позиція.
Скажімо, у вас є Ethereum. Ви можете бути задоволені цією інвестицією, але ціна Ethereum буде сильно коливатися. Тож ви вирішуєте застрахувати свій ціновий ризик, продавши ф’ючерсний контракт (короткий продаж) за такою ж вартістю, що й ваші інвестиції в Ethereum. Припустімо, ставка фінансування за цим контрактом сплачує вам 2%. Це означає, що ви отримаєте 2% за утримання Ethereum без цінового ризику, що дозволить вам отримати вигідну можливість арбітражу.
Тристоронній арбітраж
Ще одним дуже поширеним типом арбітражу в світі криптовалют є трикутний арбітраж. Цей тип арбітражу полягає в тому, що трейдер спостерігає різницю в ціні між трьома різними криптовалютами та обмінює їх одна на одну в певному циклі.
Ідея трикутного арбітражу походить від спроби скористатися різницею цін між двома валютами (наприклад, BTC/ETH). Наприклад, ви можете купити біткойни за допомогою BNB, потім купити Ethereum за свої біткойни і, нарешті, викупити BNB за допомогою Ethereum. Якщо відносна вартість між Ethereum і Bitcoin не відповідає вартості кожної з цих валют у BNB, існує можливість арбітражу.
➟ Ви хочете розпочати роботу з криптовалютами? Купуйте біткойни на Binance!
Ризики, пов'язані з арбітражною торгівлею
Хоча арбітражна торгівля вважається відносно низьким ризиком, це не означає, що ризику немає. Без ризику немає винагороди, і арбітражна торгівля, звичайно, не є винятком.
Найбільший ризик, пов’язаний з арбітражною торгівлею, – це ризик виконання. Це трапляється, коли ціновий розрив закривається до того, як ви зможете завершити угоду, що призводить до нульового або від’ємного прибутку. Це може статися через прослизання, повільне виконання, аномально високі транзакційні витрати, раптовий сплеск волатильності тощо.
Ще одним серйозним ризиком при арбітражі є ризик ліквідності. Це трапляється, коли не вистачає ліквідності для входу та виходу з ринків, на яких ви повинні торгувати, щоб завершити арбітраж. Якщо ви торгуєте інструментами з кредитним плечем, наприклад ф’ючерсами, до вас також може застосовуватися вимога маржі, якщо торгівля піде проти вас. Як завжди, вкрай важливо правильно керувати ризиками.
Прийти до висновку
Можливість скористатися перевагами арбітражної торгівлі є чудовою можливістю для трейдерів криптовалюти. Маючи швидкість і капітал, необхідні для участі в цих типах стратегій, ви можете миттєво здійснювати прибуткові угоди з низьким рівнем ризику.
Не слід ігнорувати ризик, пов’язаний з арбітражною торгівлею. Хоча арбітражна торгівля може включати «безризиковий прибуток» або «гарантований прибуток», насправді є достатній ризик для трейдерів, щоб бути обережними.