Що таке інвестиції DAO?

Резюме
Інвестиційний DAO — це децентралізована організація, яка інвестує кошти групою. Кожен, хто має інвестиційні токени управління DAO, може брати участь у процесі прийняття рішень. Чим більше жетонів у вас є, тим більше ваша сила голосу. Інвестиційні DAO фінансують свою скарбницю за рахунок продажу токенів, випуску NFT і надання послуг, що приносять дохід. Законність інвестиційних DAO залежатиме від законів вашої юрисдикції.
вступЗавдяки своїм децентралізованим можливостям блокчейн, безсумнівно, назавжди змінив інвестування. Підприємці та стартапи більше не обмежуються фірмами венчурного капіталу, стартовим капіталом і традиційними моделями збору коштів. Відносно просто створити власний токен і використовувати один із різних методів продажу токена проекту.
Значні зміни зазнали не лише фандрейзинг: інвестори також. З інвестиційними DAO ми тепер маємо новий підхід до фінансування проектів, які легко доступні для менших інвесторів.
Що таке інвестиційний DAO?Інвестиційний DAO дозволяє своїм учасникам вирішувати, коли та куди інвестувати свої кошти. Це може бути нерухомість, інвестиційні засоби DeFi або будь-який інший актив, у який DAO вирішить інвестувати. Інвестиційний DAO використовує модель децентралізованої автономної організації (DAO) для демократизації та децентралізації всього інвестиційного процесу.
Традиційні моделі передають інвестиційну владу в руки невеликої групи менеджерів із венчурного капіталу та хедж-фондів. Інвестиційні DAO також надають кожному, хто володіє їхнім маркером управління, можливість приймати рішення щодо своїх інвестицій. Замість того, щоб використовувати досвід обраної групи людей, ця модель надає перевагу мудрості багатьох під час прийняття інвестиційних рішень.
Що таке DAO?Децентралізована автономна організація (DAO) — це організація, яка керується смарт-контрактами, самовиконуваними фрагментами коду, які працюють у блокчейні. Члени DAO обговорюють і приймають рішення, які потім виконуються за допомогою цих смарт-контрактів. Насправді DAO може працювати без обслуговування людини безперервно. Навіть якщо учасники DAO втратять інтерес або покинуть проект, структура DAO залишиться активною через свою незмінну природу.
Найпоширенішим способом прийняття рішень DAO є механізми голосування на основі маркерів управління. Чим більше токенів у вас є, тим більшу вагу має ваш голос. Деякі DAO дозволяють будь-якому учаснику робити пропозиції, а інші можуть обмежувати це право певною групою. DAO зазвичай використовуються для управління проектами DeFi (децентралізоване фінансування), блокчейнами та іншими протоколами у світі криптовалют.
Як працюють інвестиційні DAO?Інвестиційний DAO зазвичай має загальну мету або принцип, за яким він працює. Деякі інвестують у певні сегменти галузі, наприклад, протоколи GameFi або DeFi. Інвестиційні рішення приймаються відповідно до цих принципів із застосуванням механізму пропозиції.
Власники інвестиційного токена управління DAO мають можливість робити пропозиції. Деякі DAO обмежать це для власників певної кількості токенів або іншого підрозділу групи. Це може бути зроблено для запобігання спаму або для того, щоб лише учасники з достатньою часткою акцій могли пропонувати інвестиційні рішення.
Після того, як пропозиція зроблена, користувачі ставлять свої токени або використовують механізм знімка, щоб реалізувати свої права голосу. Знімок розглядає кількість токенів управління в кожному гаманці та розподіляє права голосу на основі цього без блокування токенів. Це допомагає запобігти впливу користувачів на голосування, купуючи більше токенів, коли вони побачать пропозицію. Після завершення голосування за результатами приймається рішення.
Інвестиційні прибутки розподіляються за допомогою airdrops між власниками токенів управління або через механізм ставок. Ставлячи свої токени управління, ви отримаєте частку винагороди, яку зможете зняти зі смарт-контракту.
Інвестиційні DAO часто запускають активні канали спільноти в Discord і Telegram, щоб допомогти організувати, інформувати та полегшити їхні пропозиції. DAO настільки хороша, наскільки хороша її спільнота, тому вона повинна підтримувати здорове та активне членство.
Звідки беруться кошти для інвестиційного DAO?Інвестиційний DAO має кілька способів збільшити свій грошовий потік. Найпоширенішим методом є продаж токенів управління. Новий DAO випустить свій токен і запропонує його ринку за допомогою одного з різних доступних механізмів продажу. Інвестори купуватимуть його зі спекулятивною метою, з правом голосу або з обома.
DAO, створений досвідченими інвесторами з надійною інвестиційною стратегією, швидше за все, залучить велику спільноту потенційних учасників. Після того, як вони продають свої токени управління за криптовалюту, як-от біткойн (BTC), ефір (ETH), BUSD або інші стейблкойни, DAO має кошти у своїй скарбниці. Також можна зберігати токени управління готівкою для майбутніх продажів.
Іншим популярним методом є випуск і продаж невзаємозамінних токенів, або NFT. Вони можуть бути лише предметами колекціонування або надавати якусь іншу корисність. Наприклад, NFT може надавати додаткові права управління.
Нарешті, деякі інвестиційні DAO вже матимуть грошові кошти та цифрові активи від попередніх успіхів. Наприклад, проект DeFi може вже мати наявний дохід від послуг, які він пропонує. Тоді його DAO міг вирішити інвестувати гроші. Однак, коли ми говоримо про інвестиційні DAO, ми зазвичай думаємо про ті, які лише інвестують.
Чи законні інвестиційні DAO?Відповідь тут залежатиме від вашої юрисдикції. Ви також можете виявити, що немає спеціальних правил щодо інвестиційних DAO, що ускладнює визначення їх статусу. Щоб отримати приблизне уявлення, спочатку потрібно перевірити, чи належним чином регулюється інвестиційний токен DAO. Він може бути класифікований як фінансовий актив у вашій країні та потребуватиме спеціальних ліцензій. Він також може підпадати під інше регулювання криптовалюти.
Концепція колективного інвестування не є новою, і багато країн уже мають правила для інвестиційних клубів. IRS, наприклад, має особливі вимоги до груп, які інвестують колективно для розподілу прибутку. Ваш місцевий регулятор вирішує, чи повинні інвестиційні DAO підлягати тим самим нормам.
Які ризики інвестиційних DAOХоча інвестиційні DAO успішно децентралізують владу на основі володіння токеном, ризики все ще існують. Пам’ятайте, що зберігання криптовалют несе в собі ризики, а інвестиційні DAO також пов’язані з певними ризиками:
1. Збій смарт-контракту: смарт-контракти, які керують DAO, можуть вийти з ладу через злом або неправильний код. Це може порушити механізми, необхідні для ефективного виконання та управління коштами DAO.
2. Невдале інвестиційне рішення: Інвестиційний DAO може інвестувати в проекти, які забезпечують негативний ROI (повернення інвестицій). Адже немає гарантії, що рішення, прийняте більшістю, є найкращим.
3. Погане управління фондами: Інвестиційні DAO повинні належним чином керувати своїми грошовими потоками. Якщо вони не диверсифікують свій портфель або добре ним керують, інвестиційні фонди DAO можуть опинитися під загрозою.
Традиційний венчурний капітал та інвестиційні DAOУ порівнянні венчурного капіталу та інвестиційних DAO є багато плюсів і мінусів. Хоча інвестиційні DAO відкривають традиційно закриту галузь, її нечіткий статус ускладнює співпрацю з інвесторами та залучення проектів із залучення коштів. Через суворі вимоги до традиційних інвестицій більшість інвестиційних DAO зможуть працювати лише з іншими криптопроектами.
Однак, коли мова йде про Web3, інвестиційні DAO мають значні переваги. Традиційні компанії венчурного капіталу виявили великий інтерес до потенціалу Web3, але зазвичай вимагають багато в обмін на свої інвестиції та досвід. Але коли мова заходить про Web3 і технологію блокчейн, компанії венчурного капіталу часто знають не так багато, як їхні децентралізовані колеги. Таким чином, фінансування інвестиційного DAO може запропонувати той самий принцип, спільну експертизу та більш справедливу транзакцію.
Для більш традиційних галузей додана вартість фірми венчурного капіталу величезна. Ці підприємства часто мають налагоджені мережі та низку служб підтримки. Перш за все, вони також мають правову та нормативну підтримку, необхідну для спокійної роботи.
Прийти до висновкуІнвестиційні DAO стали основною темою після останнього буму криптовалют у 2020/2021 роках. Ідея про те, що традиційна модель венчурного капіталу може бути порушена, приваблива для дрібних інвесторів і шанувальників блокчейну. Ми ще не бачили, як розвиватимуться відносини між двома типами моделей, оскільки концепція ще молода. Як завжди, якщо ви вирішите поекспериментувати з інвестуванням DAO, переконайтеся, що ви повністю розумієте ризики та те, як це вписується у вашу портфельну стратегію.