Зміст

  • Що таке управління ризиками?

  • Як працює управління ризиками?

    • Постановка цілей

    • Ідентифікація ризиків

    • оцінка ризику

    • Визначення відповідей

    • Моніторинг

  • Управління фінансовими ризиками

  • Останні думки


Що таке управління ризиками?

У нашому житті ми постійно керуємо ризиками – будь то виконання простих завдань, як-от водіння автомобіля, або створення нового страхового або медичного плану. Управління ризиками — це, за своєю суттю, оцінка ризиків і реагування на них.

Більшість із нас такі ризики керують неусвідомлено, виконуючи повсякденні дії. Однак коли йдеться про фінансові ринки та управління бізнесом, оцінка ризиків стає важливою та повністю усвідомленою практикою.

В економіці ми можемо описати управління ризиками як рамку, що визначає, як компанія або інвестор управляє фінансовими ризиками — які є притаманними будь-яким типам бізнесу.

Для трейдерів та інвесторів ця рамка може включати управління різними класами активів, такими як криптовалюти, Forex, сировинні товари, акції, індекси та нерухомість.

Існує багато типів фінансових ризиків, які можна класифікувати різними способами. Ця стаття дає загальний огляд процесу управління ризиками, а також представляє деякі стратегії, які можуть допомогти трейдерам та інвесторам зменшити фінансові ризики.


Як працює управління ризиками?

Зазвичай процес управління ризиками складається з п’яти кроків: встановлення цілей, ідентифікація ризиків, оцінка ризиків, визначення відповідей і моніторинг. Однак залежно від контексту ці кроки можуть суттєво змінюватися.

Встановлення цілей

Перший крок — визначити, які є основні цілі. Часто це пов’язано з толерантністю компанії чи індивіда до ризику — іншими словами, рівнем ризику, який вони готові прийняти, щоб рухатися до своїх цілей.

Ідентифікація ризиків

Другий крок полягає у виявленні та визначенні потенційних ризиків. Мета — показати всі типи подій, які можуть спричинити негативні наслідки. У бізнес-контексті цей крок також може надати детальну інформацію, яка напряму не пов’язана з фінансовими ризиками.

Оцінка ризиків

Після того як ризики визначено, наступний крок — оцінити їхню ймовірну частоту та тяжкість. Далі ризики класифікують за важливістю, що полегшує розробку або вибір відповідної відповіді.

Визначення відповідей

Четвертий крок полягає у визначенні відповідей для кожного типу ризику залежно від його рівня важливості. Це крок, який визначає, яку дію потрібно виконати, якщо станеться несприятлива подія.

Моніторинг

Останній крок стратегії управління ризиками — це моніторинг її ефективності у відповідь на події. Часто для цього потрібен постійний збір і аналіз даних.


Управління фінансовими ризиками

Є кілька причин, чому стратегія або налаштування торгової системи можуть не досягти успіху. Наприклад, трейдер може втрачати гроші, тому що ринок рухається проти його позиції за ф’ючерсним контрактом, або тому, що він піддається емоціям і врешті продає під впливом паніки.

Емоційні реакції часто змушують трейдерів ігнорувати або залишати свою початкову стратегію. Це особливо помітно під час ведмежих ринків і в періоди капітуляції.

На фінансових ринках більшість людей погоджуються, що наявність правильної стратегії управління ризиками суттєво сприяє успіху. На практиці це може бути так просто, як встановлення ордерів Stop-Loss або Take-Profit.

Надійна торгова стратегія має надавати чіткий набір можливих дій, тобто трейдери можуть бути краще підготовлені до різних ситуацій. Водночас, як уже згадувалося, існує багато способів керувати ризиками. Ідеально — стратегії слід постійно переглядати й адаптувати.

Нижче наведено кілька прикладів фінансових ризиків, а також короткий опис того, як люди можуть їх зменшити.

  • Ринковий ризик: його можна мінімізувати, встановлюючи ордери Stop-Loss у кожній угоді, щоб позиції автоматично закривалися до того, як виникнуть більші втрати.

  • Ризик ліквідності: його можна зменшити, торгуючи на ринках із високим обсягом. Як правило, активи з високою ринковою капіталізацією є більш ліквідними.

  • Кредитний ризик: його можна знизити, здійснюючи торгівлю через надійну біржу, щоб позичальникам і кредиторам (або покупцям і продавцям) не потрібно було покладатися один на одного.

  • Операційний ризик: інвестори можуть зменшити операційні ризики, диверсифікуючи свій портфель, уникаючи залучення до одного проєкту чи однієї компанії. Також вони можуть трохи дослідити, щоб знайти компанії, які з меншою ймовірністю зазнаватимуть операційних збоїв.

  • Системний ризик: його також можна зменшити за допомогою диверсифікації портфеля. Але в цьому випадку диверсифікація має включати проєкти з різними підходами або компанії з різних індустрій. Бажано ті, що мають дуже низьку кореляцію.


На завершення

Перш ніж відкрити торгову позицію або виділити капітал для портфеля, трейдерам та інвесторам варто розглянути створення стратегії управління ризиками. Проте важливо пам’ятати, що фінансові ризики повністю усунути неможливо.

Загалом управління ризиками визначає, як поводитися з ризиками, але це точно не лише про їхнє пом’якшення. Це також передбачає стратегічне мислення, щоб неминучі ризики можна було приймати максимально ефективно.

Інакше кажучи, це також про виявлення, оцінювання та моніторинг ризиків відповідно до контексту й стратегії. Процес управління ризиками має на меті оцінити співвідношення ризик/прибуток, щоб можна було пріоритизувати найвигідніші позиції.