TL;DR - РЕЗЮМЕ

Форекс є найбільшим ринком у світі за обсягом торгів і ліквідністю. Брокери, компанії, уряди та інші економічні агенти торгують валютами та валютними деривативами для забезпечення міжнародної торгівлі.

Трейдери також використовують ринок для спекулятивних цілей. Різноманітні арбітражні можливості можна знайти з обмінними курсами та процентними ставками, що робить ринок популярним для торгівлі великими обсягами або з кредитним плечем.

Ринок форекс складається з валютних пар і їх відносних ринкових цін. Ці пари зазвичай купуються та продаються партіями. Стандартний лот містить 100 000 одиниць базової валюти пари, але доступні й інші менші розміри, до 100 одиниць.

Трейдери часто використовують кредитне плече, щоб збільшити суми, які вони можуть інвестувати зі своїм капіталом. Ви також можете компенсувати ризик, використовуючи форварди та свопи для торгівлі валютною парою за певною ціною в майбутньому. Поєднання цих двох інструментів з іншими торговими продуктами та стратегіями створює різноманітні інвестиційні можливості для трейдерів форекс.

вступ

Навіть якщо ви не торгуєте на форекс, міжнародний валютний ринок часто відіграє важливу роль у вашому повсякденному житті. Хоча наслідки краху фондового ринку не завжди такі очевидні, зміна вартості вашої валюти може вплинути на ціни товарів і послуг. Якщо ви були за кордоном, вам, ймовірно, також доводилося змінювати валюту та сплачувати комісію, яка залежить від поточних котирувань і обмінних курсів.

Форекс — це унікальний клас активів, який відрізняється від акцій, товарів і облігацій. Коли ми заглиблюємося в те, що робить його відмінним, стає зрозуміло, чому існує такий великий ринок і потрібна справді глобальна валютна ринок.

Що таке форекс?

Forex або FX трейдинг (від Foreign Exchange) — це купівля та продаж суверенних валют та інших валютних продуктів. Під час обміну валюти в банку чи обмінному пункті курси, з якими ми стикаємося, безпосередньо залежать від того, що відбувається на валютному ринку.

Зміни валютного курсу залежать від поєднання економічних умов, світових подій, процентних ставок, політики та інших факторів. Як результат, форекс є високоліквідним і має найвищий обсяг торгів у порівнянні з іншими фінансовими ринками.

Ринок форекс складається з двох основних видів діяльності: торгівлі, яка сприяє економічним операціям, і спекулятивної торгівлі. Для компаній та інших організацій, які працюють на міжнародних ринках, купівля та продаж валют є обов’язком. Повернення коштів додому або купівля товарів за кордоном є ключовим випадком використання валютного ринку.

Спекулянти - це інша сторона торгівлі на форекс. Короткострокова торгівля великими обсягами, яка використовує дуже невеликі коливання цін на валюту, є поширеною. Форекс — це ринок, повний арбітражних можливостей для спекулянтів, що частково пояснює великий обсяг торгівлі на ринку.

Трейдери також прагнуть заробити гроші на довгострокових можливостях, таких як коливання процентних ставок. Економічні події та геополітика також викликають серйозні коливання з часом на валютних ринках. Купуючи монету зараз і тримаючи її, можна отримати довгостроковий прибуток. Ви також можете узгодити перспективні обмінні курси з ф'ючерсними контрактами в парі з ринком або проти нього.

Форекс може бути складним для молодих користувачів. Без позик або великого початкового капіталу арбітраж і короткострокова торгівля стають набагато складнішими. Цей аспект призвів до того, що міжнародні банки та фінансові установи забезпечують більшу частину обсягу, який ми бачимо на валютному ринку.

Що таке пара форекс?

На самому базовому рівні ринок форекс містить валютні пари, які описують відносну ціну між ними. Якщо ви вже торгували криптовалютами, ви дещо знайомі з тим, як працює ринок форекс. Перша валюта, яка відображається в парі, є базовою валютою. Друга валюта котирування, іноді відома як контрагент. Ми виражаємо валюту котирування як значення, що відноситься до однієї одиниці базової валюти.

GBP/USD показує ціну 1 фунта стерлінгів у доларах США. Цей коефіцієнт відображається у вигляді числа, наприклад 1,3809, показуючи, що 1 фунт стерлінгів коштує 1,3809 долара. GBP/USD є однією з найбільш часто торгованих пар і відома як кабель. Це прізвисько походить від трансатлантичного кабелю 19 століття, який передавав цей курс між біржами в Лондоні та Нью-Йорку.

Коли мова заходить про торгівлю форекс, ви можете знайти багато ліквідних ринків. Деякі з пар із найбільшим обсягом торгів: USD/JPY, GBP/USD, USD/CHF і EUR/USD. Ці пари відомі як основні пари і складаються з долара США, японської єни, британського фунта стерлінгів, швейцарського франка та євро.

Чому люди торгують на форекс?

Ринок форекс – це не лише спекуляція. Банки, компанії та інші сторони, яким потрібен доступ до іноземної готівки, беруть участь у торгівлі валютою для полегшення міжнародних операцій. Компанії також узгоджують обмінні курси заздалегідь, щоб зафіксувати витрати на майбутні обміни валют, відомі як хеджування. Іншим варіантом використання є створення урядами резервів і досягнення економічних цілей, включаючи прив’язку валют або збільшення імпорту/експорту.

Для індивідуальних трейдерів ринок форекс також має привабливі особливості:

• Кредитне плече дозволяє навіть дрібним трейдерам інвестувати більші суми капіталу, ніж вони мають прямий доступ.

• Вартість входу низька, оскільки можна купувати невеликі суми валюти. Купівля акцій на фондовому ринку може коштувати вам тисячі доларів порівняно з виходом на валютний ринок за 100 доларів.

• Ви можете торгувати практично в будь-який час, що робить ринок форекс придатним для всіх часів.

• На ринку спостерігається висока ліквідність, а також низький спред між покупками та покупками.

• Опціони та ф'ючерси є стандартними продуктами. Короткий ринок можливий для трейдерів, які не тільки хочуть купувати та продавати спот за поточною ринковою ціною.

Де люди торгують на форекс?

На відміну від акцій, які в основному торгуються на централізованих біржах, таких як NYSE або NASDAQ, торгівля на форекс відбувається в центрах по всьому світу. Учасники можуть торгувати безпосередньо один з одним через позабіржовий (OTC) або підключитися до величезної мережі банків і брокерів на міжбанківському ринку.

Контроль цієї міжнародної торгівлі валютою може бути складним через різні правила кожної валюти. Хоча в багатьох юрисдикціях є агенції, які здійснюють нагляд за торгівлею на внутрішньому ринку, їхні міжнародні можливості обмежені. Хоча вам може знадобитися придбати ліцензію або звернутися до авторитетного брокера для торгівлі форекс, це не заважає трейдерам просто використовувати для своєї діяльності інші, менш регульовані ринки.

Чотири основні зони складають більшу частину обсягу торгів на форекс: Нью-Йорк, Лондон, Токіо та Сідней. Оскільки ринок форекс не має центральної точки, ви зможете знайти брокерську компанію, яка допоможе вам торгувати валютами по всьому світу.

Існує велика різноманітність варіантів онлайн-брокерських послуг, які зазвичай безкоштовні. Ви не сплачуєте пряму комісію, але форекс-брокери підтримуватимуть різницю між ціною, яку вони пропонують, і фактичною ринковою ціною. Якщо ви тільки починаєте, виберіть брокера, який дозволяє торгувати мікролотами. Ми розглянемо цей момент пізніше, але це, безумовно, найдоступніший спосіб почати торгувати на форекс.

Що робить торгівлю на форекс унікальною?

Forex має багато аспектів, які відрізняють його від інших фінансових ринків:

1. Має велике географічне охоплення. Існує 180 іноземних валют, визнаних у всьому світі, створюючи для них ринки майже в кожній країні.

2. Він надзвичайно ліквідний і має величезний обсяг торгів.

3. На їх ринкові ціни впливають численні глобальні фактори. До них належать політика, економічні умови, спекуляції, грошові перекази тощо.

4. Він відкритий для ринку приблизно 24 години на добу, п'ять днів на тиждень. Оскільки ринок не є повністю централізованим, майже завжди доступна біржа або брокерська компанія. Ринки закриті у вихідні, але на деяких платформах все ще доступна торгівля в неробочий час.

5. Їхній прибуток може бути низьким, якщо ви не працюєте у великих обсягах. Невеликі відмінності в обмінному курсі можуть бути прибутковими завдяки великим операціям.

Як люди торгують на форекс?

Є кілька варіантів, коли мова заходить про форекс, які можуть зробити окремі трейдери. Найпростіший спосіб - купити валютну пару на спотовому ринку і утримувати її. Наприклад, купіть євро в парі долар/євро. Якщо зустрічна валюта подорожчає, ви можете продати її за свою базову валюту та отримати прибуток.

Ви також можете використати свої кошти для збільшення обсягу доступного вам капіталу. У цьому випадку ви можете торгувати позиковими коштами, якщо покриваєте свої збитки. Інша можливість, яку варто розглянути, — це опціони форекс, які дозволяють купити або продати пару за фіксованою ціною в певну дату. Також популярні ф’ючерсні контракти, які зобов’язують вас у майбутньому розмістити угоду за узгодженою ціною.

Цікавим аспектом торгівлі на форекс є можливість отримання прибутку за рахунок різниці процентних ставок. Центральні банки в усьому світі встановлюють різні відсоткові ставки, які надають інвестиційні можливості трейдерам форекс. Обмінявши готівку та поклавши її в іноземний банк, можна заробити більше грошей, ніж залишити гроші вдома.

Однак існують додаткові витрати, зокрема комісії за переказ, банківські комісії та різні податкові режими. Ви повинні враховувати всі можливі додаткові витрати, щоб ваші стратегії спрацювали. Можливості арбітражу та прибутки зазвичай мінімальні, тому ваша маржа буде невеликою. Несподівана комісія може звести нанівець усі очікувані прибутки.

Що таке піп?

Піпс (відсоток у пунктах) — це найменше можливе підвищення ціни, яке може зробити пара форекс. Знову дивлячись на GBP/USD:

Переміщення вгору або вниз на 0,0001 буде мінімальною сумою, яку може перемістити пара (1 пункт). Однак не всі валюти працюють з точністю до чотирьох знаків після коми. Будь-яка пара з японською єною як стандартним котируванням має пункт 0,01, оскільки немає децималізації валюти.

Піпетки

Деякі брокери та біржі порушують стандарт і пропонують пари, які розширюють кількість знаків після коми. GBP/USD, наприклад, матиме п’ять знаків після коми замість звичайних чотирьох. USD/JPY зазвичай має два знаки після коми, але може досягати трьох. Цей додатковий десятковий дроб відомий як піпетка.

Що таке лот у торгівлі на форекс?

У торгівлі валютою валюта купується та продається в певних кількостях, відомих як лоти. На відміну від фондових ринків, ці партії іноземної валюти торгуються за встановленими цінностями. Лот зазвичай становить 100 000 одиниць базової валюти в парі, але ви також можете придбати менші кількості, включаючи міні-, мікро- та нано-лоти.

Працюючи з лотами, легко розрахувати ваші прибутки та збитки зі змінами пунктів. Давайте розглянемо EUR/USD як приклад:

Якщо ви купуєте стандартний лот EUR/USD, ви купуєте 100 000 EUR за 119 380 USD. Якщо пара підвищує свою ціну на один пункт і ви продаєте свій лот, це еквівалентно зміні 10 одиниць котированої валюти. Це підвищення означає, що ви продасте свої 100 000 євро за 119 390 доларів США та отримаєте прибуток у 10 доларів США. Якщо ціна зросте на десять пунктів, то це буде прибуток у 100 доларів США.

Оскільки торгівля стає все більш цифровою, стандартні розміри лотів впали в популярності на користь більш гнучких варіантів. З іншого боку, великі банки навіть збільшили свої стандартні розміри лотів до 1 мільйона, щоб відповідати великому обсягу, яким вони оперують.

Як працює кредитне плече в торгівлі на форекс?

Однією з унікальних особливостей ринку форекс є його відносно невелика норма прибутку. Щоб збільшити свої прибутки, вам потрібно буде збільшити обсяг торгівлі. Банки можуть зробити це досить легко, але люди можуть не мати доступу до достатнього капіталу і замість цього можуть використовувати леверидж.

Кредитне плече дозволяє позичити гроші у брокера з відносно невеликою заставою. Брокери відображають суми кредитного плеча як множення наданого капіталу, наприклад, 10x або 20x дорівнює 10x або 20-кратному розміру ваших грошей. 10 000 доларів США з 10-кратним кредитним плечем дадуть вам 100 000 доларів США для торгівлі.

Щоб позичити ці гроші, трейдери підтримують суму маржі, яку брокер використовує для покриття потенційних збитків. Маржа в 10% дорівнює 10x, маржа в 5% — це 20x, а 1% — це 100x. Завдяки левериджу ви отримуєте загальні прибутки або втрати від інвестицій на основі загальної суми кредитного плеча. Іншими словами, кредитне плече збільшує ваші прибутки та збитки.

Давайте розглянемо приклад. Якщо ви хочете купити один лот цієї пари (100 000 євро), вам знадобиться приблизно 120 000 доларів США за поточною ціною. Якщо ви дрібний трейдер і не маєте доступу до цих коштів, ви можете розглянути можливість отримання кредитного плеча в 50 разів (маржа 2%). У цьому випадку вам потрібно лише надати 2400 доларів США, щоб отримати доступ до 120 000 доларів США на валютному ринку.

Якщо пара впаде на 240 пунктів (2400 доларів), ваша позиція буде закрита, а ваш рахунок ліквідовано (ви втратите всі свої кошти). Коли ви використовуєте кредитне плече, невеликі коливання ціни можуть спричинити раптові великі коливання ваших прибутків або збитків. Більшість брокерів дозволять вам збільшити маржу вашого рахунку та поповнити її за потреби.

Як працює хеджування на форекс?

З будь-якою плаваючою валютою завжди є шанс, що обмінний курс зміниться. Тоді як спекулянти намагаються отримати прибуток від нестабільності, інші цінують стабільність. Наприклад, компанія, яка планує вийти на міжнародний рівень, може захотіти зафіксувати обмінний курс, щоб краще планувати свої витрати. Вони можуть зробити це досить легко за допомогою процесу, який називається хеджуванням.

Навіть спекулянти можуть захотіти зафіксувати певний обмінний курс, щоб захистити себе від економічного шоку чи фінансової кризи. Ви можете почати хеджувати свої обмінні курси різними фінансовими інструментами. Найбільш поширеними методами є використання ф'ючерсних або опціонних контрактів. За допомогою ф’ючерсного контракту інвестор або трейдер зобов’язаний торгувати за певним курсом і сумою в майбутньому.

Ф'ючерсні контракти

Припустімо, ви укладаєте ф’ючерсний контракт на купівлю одного лота USD/EUR за 0,8400 (ви купуєте 100 000 USD за 84 000 EUR) протягом одного року. Можливо, ви продаєте в єврозоні і хочете повернути свої прибутки через рік. Ф'ючерсний контракт усуває ризик можливого підвищення курсу долара США по відношенню до євро та допомагає вам краще планувати свої фінанси. У цьому випадку, якщо долар США подорожчає, кожен євро буде купувати менше доларів у міру репатріації коштів.

Якщо долар США подорожчає, а курс USD/EUR становить 1000. Однак замість цієї комісії ви укладете попередньо узгоджений контракт на один лот USD/EUR за ціною 0,8400 (100 000 USD за 84 000 EUR). У цьому простому прикладі ви заощадите 16 000 євро за лот без урахування комісії.

Опції

Опціони пропонують аналогічний спосіб зниження ризику за допомогою хеджування. Але на відміну від ф’ючерсів, опціони дають вам можливість купити або продати актив за заздалегідь визначеною ціною до певної дати або раніше. Після сплати ціни покупки (премії) опціонний контракт може захистити вас від небажаного підвищення або знецінення валютної пари.

Наприклад, якщо британська компанія продає товари та послуги в США, вона може купити опціон колл GBP/USD. Цей інструмент дозволяє їм купувати GBP/USD у майбутньому за заздалегідь визначеною ціною. Якщо курс фунта стерлінгів зріс або зберіг свій курс, коли оплата здійснюється в доларах США, компанія втратила лише ціну, сплачену за опціонний контракт. Якщо фунт знеціниться по відношенню до долара, вони вже покриють свій курс і зможуть отримати кращу ціну, ніж пропонується на ринку.

Додаткову інформацію про ф’ючерсні та опціонні контракти див. у статті Що таке форвардні та ф’ючерсні контракти? і Що таке опціонні контракти?

Покритий процентний арбітраж

Оскільки відсоткові ставки різняться в усьому світі, трейдери форекс можуть арбітражувати ці різниці, одночасно компенсуючи ризик зміни обмінного курсу. Одним із найпоширеніших способів зробити це є арбітраж із покриттям відсоткової ставки. Ця торгова стратегія хеджує майбутні зміни ціни валютної пари, щоб зменшити ризик.

Крок 1. Знайдіть можливість арбітражу

Візьмемо, наприклад, пару EUR/USD з курсом 1400. Процентна ставка за депозитами в єврозоні становить 1%, а в США – 2%. Отже, 100 000 євро, інвестовані в єврозону, повернуть вам 1 000 євро прибутку через рік. Однак, якби ви могли інвестувати гроші в США, це забезпечило б вам 2000 євро прибутку, якщо обмінний курс збережеться. Однак цей спрощений приклад не враховує комісійні, банківські витрати та інші витрати, які ви також повинні взяти до уваги.

Крок 2: Хеджування обмінного курсу

З однорічним ф’ючерсним контрактом EUR/USD із форвардним курсом 1,4100 ви можете скористатися покращеною процентною ставкою в США та гарантувати фіксований прибуток. Форвардний курс - це узгоджений обмінний курс, який використовується в контракті.

Банк або брокер розраховує цю ставку за математичною формулою, яка враховує різні процентні ставки та поточну спотову ціну. Форвардний курс додає премію або дисконт порівняно зі спотовим курсом залежно від ринкових умов. Готуючись до арбітражу, ми укладаємо ф’ючерсний контракт на продаж одного лота EUR/USD за курсом 1,41 протягом одного року.

Крок 3. Завершіть арбітраж

У цій стратегії ви купуєте багато EUR/USD за 1400 на спотовому ринку, щоб отримати 100 000 EUR за 140 000 USD. Отримавши кошти від спотової торгівлі, покладіть їх у США на один рік із відсотком 2%. Наприкінці року у вас буде 142 800 доларів США.

Наступним кроком є ​​конвертація 142 800 доларів США в євро. За допомогою ф’ючерсного контракту ви скорочуєте 142 800 доларів США за узгодженим курсом 1,4100, що дає приблизно 101 276,60 євро.

Крок 4. Порівняйте прибутки

Давайте порівняємо прибуток, який ви тут отримуєте з хеджуванням ставок і без нього, припускаючи, що все інше вірно. Після проходження стратегії арбітражу, що покривається відсотками в США, ви матимете 101 276,60 євро. Якби це не було покрито, ви б мали 102 000 євро, як зазначено вище. То чому люди захищають себе, якщо це призводить до меншого прибутку?

В основному трейдери хеджують, щоб уникнути ризику коливань обмінного курсу. Валютна пара рідко залишатиметься стабільною протягом року. Отже, хоча прибуток менший на 723,40 євро, нам вдалося гарантувати принаймні 1276,60 євро. Іншим фактором є те, що ми припускаємо, що центральний банк не змінюватиме процентну ставку протягом року, що не завжди так.

На закінчення

Для всіх, хто цікавиться міжнародною економікою, торгівлею та глобальними справами, ринок форекс пропонує унікальну альтернативу акціям і цінним паперам. Торгівля на Форекс може здатися менш доступною для дрібних інвесторів, ніж криптовалюти чи акції. Але з появою онлайн-брокерів і зростаючою конкуренцією за надання фінансових послуг населенню, форекс не такий вже й недосяжний. Багато трейдерів форекс покладаються на кредитне плече, щоб отримати гідний прибуток. Ці стратегії несуть високий ризик ліквідації, тому переконайтеся, що ви добре розумієте механізми, перш ніж ризикувати.