Розуміння даних про похідні криптовалюти (відкриті інтереси, фінансування, ліквідації та дельта сукупного обсягу)
Однією з чудових переваг криптовалют є їх прозорість щодо даних, до яких ви можете отримати безкоштовний доступ.
Хоча на застарілих ринках ви заплатите великі суми грошей, щоб отримати глибше розуміння, у криптовалюті є багато безкоштовних або дешевих інструментів, які дозволяють отримати легкий огляд того, що роблять інші учасники ринку.
У цій статті розглядатимуться популярні показники, такі як відкритий інтерес, рівень фінансування, дані про ліквідацію або дельта сукупного обсягу.
або тих, хто шукає криптовалютний обмін, ви можете торгувати зі мною на #Binance .
Зміст
Чому варто звернути увагу на дані похідних криптовалют?
Безстрокові контракти на криптовалюту
Зворотні ф'ючерси
Лінійні ф'ючерси
Відкритий інтерес
Ліквідації
Дельта сукупного обсягу
Ставки фінансування
Інструменти для використання
Найкращий інструмент для побудови діаграм
Найкращий інструмент для дослідження
Приклад торгівлі – ENS Orderflow
Приклад торгівлі – Waves Orderflow
Приклад торгівлі – GMT Orderflow
Висновок
Чому варто звернути увагу на дані похідних криптовалют?
Що стосується різних ринків, ви можете торгувати форексом, акціями, ф’ючерсами або криптовалютними ф’ючерсами.
З усього вашого вибору криптовалютні ринки найбільш орієнтовані на роздрібну торгівлю.
Купівля біткойнів, особливо альткойнів, часто підігрівається роздрібною торгівлею FOMO та короткочасними наративами.
Перегляд того, де малі та великі трейдери виконують свої позиції в змінах Open Interest, може дати вам значну перевагу у використанні цих рівнів для вашої торгівлі.
Здійснення великих ліквідацій, коли інші трейдери змушені вийти або брати участь у витисканні на основі ставок фінансування, є однією з багатьох стратегій, які ви можете використовувати.
Вони можуть бути використані для побудови вашої торгової системи або окремо, або в супроводі популярних концепцій прайс-екшн.
Безстрокові контракти на криптовалюту
Також відомий як «perps» або «постійні свопи», є найпопулярнішим торговим інструментом для торгівлі криптовалютами за допомогою кредитного плеча.
Багато людей думають, що безстрокові ф’ючерси є унікальною концепцією криптовалюти, але це не так, оскільки вони були представлені в 1992 році, щоб дозволити торгівлю деривативами для неліквідних активів.
Вони стали популярними в криптографії в 2016 році, коли їх представила Bitmex.
Отже, що таке вічні ф’ючерси?
Безстрокові ф’ючерси — це те саме, що контракти на різницю цін (CFD). Вони не закінчуються.
Звичайні ф’ючерси, такі як ф’ючерси E-mini S&P500, мають встановлений термін дії 3 місяці.
Термін дії ф’ючерсів на золото або сиру нафту закінчується щомісяця.
Криптовалюти також мають щоквартальні терміни дії контрактів, але вони точно не досягають популярності та ліквідності безстрокових ф’ючерсів, оскільки вони здебільшого використовуються для дельта-нейтральної торгівлі більшими гравцями або для довгострокових позицій кредитного плеча завдяки тому, що вони не піддаються впливу. до ставок фінансування.
вічні ф'ючерси є набагато більш популярними і діляться на дві категорії: лінійні та зворотні ф'ючерси.
nverse ф'ючерси розраховуються монетою, якою ви торгуєте, але котируються у валюті котирування.
Для будь-якого зворотного ф’ючерсного контракту, яким ви будете торгувати, перший буде вашою базовою валютою, а другий – валютою котирування.
Так, наприклад, торгівля зворотним контрактом LINK/USD означає, що сама діаграма котирується в доларах США, але ви будете використовувати Link як заставу.
Торгувати інверсними контрактами може бути складно, оскільки у вас є постійний вплив на базову монету, але якщо ви, наприклад, налаштовані на підвищення в довгостроковій перспективі та хочете збільшити свій холдинг монет, інверсний контракт може бути чудовим для цього.
Крім того, якщо ви думаєте, що базова монета знизиться, ви можете відкрити коротку позицію x1, щоб хеджувати свої активи.
Якщо ви, наприклад, встановили шорт за інверсним контрактом BTCUSD на суму 20 000 доларів США з 1 BTC у своєму обліковому записі, а ціна впала до 19 000 доларів США, ви заробили 1 000 доларів США на своїй короткій угоді, навіть якщо технічно ви втратили вартість 1 000 доларів США від свого холдингу BTC.
Інверсні контракти були набагато популярнішими під час Bitmex і ранніх днів Bybit, але зі зростанням популярності FTX і Binance в 2020 році більша частина обсягу перейшла на лінійні контракти.
Лінійні ф'ючерси
Лінійні ф'ючерси - це місце, де відбувається найбільший обсяг. Вони дуже прості, що робить їх найпопулярнішим інструментом для торгівлі.
Вони обоє розраховуються та котируються у валюті котирування, а біржі використовують стейблкойни, причому Tether є найпопулярнішою валютою котирування.
o якщо у вас є 100 000 доларів США на вашому рахунку, ви відкриєте 1x лонг на BTCUSDT за 20 000 доларів США.
Ви забезпечите маржу в розмірі 20 000 доларів США; будь-який прибуток або збитки відображатимуть ваші авуари USDT.
Якщо ви закриєте свою позицію на рівні 21 000 доларів США за BTC, ви заробите 1000 доларів США; якщо ви закриєте свою позицію на рівні 19 000 доларів США, ви втратите 1000 доларів США.
Майте на увазі, що обсяг і відкриті відсотки для будь-якого лінійного контракту будуть виражені в монетах, оскільки ви збираєтеся довго або коротко використовувати певну кількість монет, але більшість бірж конвертують це в USDT.
Крім лінійних і зворотних, існують також контракти Quanto, але вони досить заплутані, і ніхто ними насправді не торгує, тому ми будемо просто діяти так, ніби їх не існує.
Відкритий інтерес
Відкритий інтерес вимірює кількість незавершених контрактів, які існують для даного ринку. Іншими словами, позиції, які люди ще мають, але ще не закриті.
Розрахунок відкритого інтересу виглядає наступним чином:
Відкритий інтерес = (чисті відкриті довгі позиції + чисті відкриті короткі позиції)/ 2
Люди часто кажуть, що на певному ринку «більше покупців» або «більше продавців», але це неправда.
Коли мова заходить про відкритий інтерес, ви повинні розуміти, що для кожного покупця має бути продавець і навпаки.
Щоб зрозуміти це, припустімо, що у нас є три трейдери, які зустрічаються на новому ринку з нульовим відкритим інтересом і ціною 100 доларів.
Трейдер А вважає, що цей ринок буде рости, а Трейдер Б вважає, що цей ринок впаде.
Трейдер А розміщує лімітний ордер на купівлю на суму 100 доларів США, а Трейдер Б вирішує відповідати заявці та відкрити коротку позицію.
Відкритий інтерес для цього ринку тепер змінюється на 1, оскільки наразі одночасно відкриті одна довга та одна коротка позиція.
Ринок піднімається до 150 доларів, і трейдер C також вирішує отримати довгу позицію.
При 150 дол. США Трейдер А вирішує, що прибутку 50 дол. США йому достатньо, і розміщує замовлення на продаж для свого одного контракту. Трейдер C збігається з цим замовленням і тепер має один довгий контракт.
Чи змінився відкритий інтерес? Немає.
У нас був один довгий вихід (пам’ятайте, що ви йдете в коротку позицію, коли продаєте відкриту позицію) і один довгий вхід.
Ринок зростає ще більше, і при 200 доларах трейдер Б вирішив, що з нього досить і він хоче піти.
Трейдер B розмістив лімітний ордер на покупку на суму 200 доларів, а трейдер C вирішив підібрати його, щоб отримати прибуток у 50 доларів.
У цьому випадку і трейдер B, і трейдер C вийшли зі своєї позиції, і через це відкритий інтерес зменшився до 0.
У цьому випадку ви бачите, що ми можемо мати три можливі результати щодо Open Interest.
Якщо сторони купівлі та продажу зростають, відкритий інтерес зростає.
Якщо сторони купівлі та продажу закривають свої позиції, відкритий інтерес зменшиться.
Якщо одна сторона відкриває нову позицію, а інша сторона закриває свою позицію, відкриті інтереси залишаються незмінними.
Тож чому ціни на базові активи змінюються, коли кожен покупець має бути продавцем (і навпаки?)
Однією з причин, чому ви можете дуже легко торгувати на більшості ринків, є те, що завжди є учасники ринку, які є дельта-нейтральними.
Їх називають маркет-мейкерами.
Ні, вони не якась зла сутність, яка маніпулює цінами. Вони створюють ринки, надаючи ліквідність.
29 СІЧНЯ 2023 РОКУ
ТОРГІВЛЯ
Розуміння даних про похідні криптовалюти (відкриті інтереси, фінансування, ліквідації та дельта сукупного обсягу)
Однією з чудових переваг криптовалют є їх прозорість щодо даних, до яких ви можете отримати безкоштовний доступ.
Хоча на застарілих ринках ви заплатите великі суми грошей, щоб отримати глибше розуміння, у криптовалюті є багато безкоштовних або дешевих інструментів, які дозволяють отримати легкий огляд того, що роблять інші учасники ринку.
У цій статті розглядатимуться популярні показники, такі як відкритий інтерес, рівень фінансування, дані про ліквідацію або дельта сукупного обсягу.
Крім того, я також поділюся інструментами та веб-сайтами, за допомогою яких можна отримати доступ до цих даних.
Якщо вам подобається ця стаття, прочитайте решту блогу або приєднайтеся до Tradingriot Bootcamp для повного відеокурсу, доступу до приватного Discord і регулярних оновлень.
Для тих, хто шукає криптовалютний обмін, ви можете торгувати зі мною на Bybit або Binance і заощадити 20% на комісії за торгівлю.
Зміст
Чому варто звернути увагу на дані похідних криптовалют?
Безстрокові контракти на криптовалюту
Зворотні ф'ючерси
Лінійні ф'ючерси
Відкритий інтерес
Ліквідації
Дельта сукупного обсягу
Ставки фінансування
Інструменти для використання
Найкращий інструмент для побудови діаграм
Найкращий інструмент для дослідження
Приклад торгівлі – ENS Orderflow
Приклад торгівлі – Waves Orderflow
Приклад торгівлі – GMT Orderflow
Висновок
Чому варто звернути увагу на дані похідних криптовалют?
Що стосується різних ринків, ви можете торгувати форексом, акціями, ф’ючерсами або криптовалютними ф’ючерсами.
З усього вашого вибору криптовалютні ринки найбільш орієнтовані на роздрібну торгівлю.
Купівля біткойнів, особливо альткойнів, часто підігрівається роздрібною торгівлею FOMO та короткочасними наративами.
Перегляд того, де малі та великі трейдери виконують свої позиції в змінах Open Interest, може дати вам значну перевагу у використанні цих рівнів для вашої торгівлі.
Здійснення великих ліквідацій, коли інші трейдери змушені вийти або брати участь у витисканні на основі ставок фінансування, є однією з багатьох стратегій, які ви можете використовувати.
Вони можуть бути використані для створення вашої торгової системи або окремо, або в супроводі популярних концепцій прайс-екшн.
Безстрокові контракти на криптовалюту
Також відомий як «perps» або «постійні свопи», є найпопулярнішим торговим інструментом для торгівлі криптовалютою з кредитним плечем.
Багато людей думають, що безстрокові ф’ючерси є унікальною концепцією криптовалюти, але це не так, оскільки вони були представлені в 1992 році, щоб дозволити торгівлю деривативами для неліквідних активів.
Вони стали популярними в криптографії в 2016 році, коли їх представила Bitmex.
Отже, що таке вічні ф’ючерси?
Безстрокові ф’ючерси — це те саме, що контракти на різницю цін (CFD). Вони не закінчуються.
Звичайні ф’ючерси, такі як ф’ючерси E-mini S&P500, мають встановлений термін дії 3 місяці.
Термін дії ф’ючерсів на золото або сиру нафту закінчується щомісяця.
Криптовалюти також мають щоквартальні терміни дії контрактів, але вони точно не досягають популярності та ліквідності безстрокових ф’ючерсів, оскільки вони здебільшого використовуються для дельта-нейтральної торгівлі більшими гравцями або для довгострокових позицій кредитного плеча завдяки тому, що вони не піддаються впливу. до ставок фінансування.
Безстрокові ф’ючерси набагато популярніші та діляться на дві категорії: лінійні та зворотні ф’ючерси.
Зворотні ф'ючерси
Зворотні ф’ючерси розраховуються монетою, якою ви торгуєте, але котируються у валюті котирування.
Для будь-якого зворотного ф’ючерсного контракту, яким ви будете торгувати, перший буде вашою базовою валютою, а другий – валютою котирування.
Так, наприклад, торгівля зворотним контрактом LINK/USD означає, що сама діаграма котирується в доларах США, але ви будете використовувати Link як заставу.
Торгувати інверсними контрактами може бути складно, оскільки у вас є постійний вплив на базову монету, але якщо ви, наприклад, налаштовані на підвищення в довгостроковій перспективі та хочете збільшити свій холдинг монет, інверсний контракт може бути чудовим для цього.
Крім того, якщо ви думаєте, що базова монета знизиться, ви можете відкрити коротку позицію x1, щоб хеджувати свої активи.
Якщо ви, наприклад, встановили шорт за інверсним контрактом BTCUSD на 20 000 доларів США з 1 BTC у своєму обліковому записі, а ціна впала до 19 000 доларів США, ви заробили 1 000 доларів США на своїй короткій угоді, навіть якщо технічно ви втратили вартість 1 000 доларів США від свого холдингу BTC.
Інверсні контракти були набагато популярнішими під час Bitmex і ранніх днів Bybit, але зі зростанням популярності FTX і Binance в 2020 році більша частина обсягу перейшла на лінійні контракти.
Лінійні ф'ючерси
Лінійні ф'ючерси - це місце, де відбувається найбільший обсяг. Вони дуже прості, що робить їх найпопулярнішим інструментом для торгівлі.
Вони обидва розраховуються та котируються у валюті котирування, а біржі використовують стейблкойни, причому Tether є найпопулярнішою валютою котирування.
Отже, якщо у вас є 100 000 доларів США на вашому рахунку, ви відкриєте 1x лонг на BTCUSDT на рівні 20 000 доларів США.
Ви забезпечите маржу в розмірі 20 000 доларів США; будь-який прибуток або збитки відображатимуть ваші авуари USDT.
Якщо ви закриєте свою позицію на рівні 21 000 доларів США за BTC, ви заробите 1000 доларів США; якщо ви закриєте свою позицію на рівні 19 000 доларів США, ви втратите 1000 доларів США.
Майте на увазі, що обсяг і відкриті відсотки для будь-якого лінійного контракту будуть виражені в монетах, оскільки ви збираєтеся довго або коротко використовувати певну кількість монет, але більшість бірж конвертують це в USDT.
Крім лінійних і зворотних, існують також контракти Quanto, але вони досить заплутані, і ніхто ними насправді не торгує, тому ми будемо просто діяти так, ніби їх не існує.
Відкритий інтерес
Відкритий інтерес вимірює кількість незавершених контрактів, які існують для певного ринку. Іншими словами, позиції, які люди ще мають, але ще не закриті.
Розрахунок відкритого інтересу виглядає наступним чином:
Відкритий інтерес = (чисті відкриті довгі позиції + чисті відкриті короткі позиції)/ 2
Люди часто кажуть, що на певному ринку «більше покупців» або «більше продавців», але це неправда.
Коли мова заходить про відкритий інтерес, ви повинні розуміти, що для кожного покупця має бути продавець і навпаки.
Щоб зрозуміти це, припустімо, що у нас є три трейдери, які зустрічаються на новому ринку з нульовим відкритим інтересом і ціною 100 доларів.
Трейдер А вважає, що цей ринок підніметься, а трейдер Б вважає, що цей ринок впаде.
Трейдер А розміщує лімітний ордер на купівлю на суму 100 доларів США, а Трейдер Б вирішує відповідати заявці та відкрити коротку позицію.
Відкритий інтерес для цього ринку тепер змінюється на 1, оскільки наразі одночасно відкриті одна довга та одна коротка позиція.
Ринок піднімається до 150 доларів, і трейдер C також вирішує отримати довгу позицію.
При 150 дол. США Трейдер А вирішує, що прибутку 50 дол. США йому достатньо, і розміщує замовлення на продаж для свого одного контракту. Трейдер C збігається з цим замовленням і тепер має один довгий контракт.
Чи змінився відкритий інтерес? Немає.
У нас був один довгий вихід (пам’ятайте, що ви йдете в коротку позицію, коли продаєте відкриту позицію) і один довгий вхід.
Ринок зростає ще більше, і при 200 доларах трейдер Б вирішив, що з нього досить і він хоче піти.
Трейдер B розмістив лімітний ордер на покупку на суму 200 доларів, а трейдер C вирішив підібрати його, щоб отримати прибуток у 50 доларів.
У цьому випадку і трейдер B, і трейдер C вийшли зі своєї позиції, і через це відкритий інтерес зменшився до 0.
У цьому випадку ви бачите, що ми можемо мати три можливі результати щодо Open Interest.
Якщо сторони купівлі та продажу зростають, відкритий інтерес зростає.
Якщо сторони купівлі та продажу закривають свої позиції, відкритий інтерес зменшиться.
Якщо одна сторона відкриває нову позицію, а інша сторона закриває свою позицію, відкриті інтереси залишаються незмінними.
Тож чому ціни на базові активи змінюються, коли кожен покупець має бути продавцем (і навпаки?)
Однією з причин, чому ви можете дуже легко торгувати на більшості ринків, є те, що завжди є учасники ринку, які є дельта-нейтральними.
Їх називають маркет-мейкерами.
Ні, вони не якась зла сутність, яка маніпулює цінами. Вони створюють ринки, надаючи ліквідність.
Кожен ринок, яким ви торгуєте, матиме спред. Наприклад, BTC має спред 0,5 долара, і маркет-мейкери зароблятимуть гроші, збираючи цей спред від агресивних трейдерів, які перетинають пропозиції та пропозиції.
На зображенні вище показано ідеальний сценарій для маркетмейкерів. Вони котирують як ставку, так і пропозицію та збирають спред.
Зображення вище також представляє ідеальний сценарій, який трапляється не часто, оскільки ринки постійно реагують на нову інформацію.
Коли це станеться, і трейдери хочуть отримати негативний вплив, наприклад, ціни впадуть із зростанням відкритого інтересу, що означає, що маркет-мейкери (та інші дельта-нейтральні трейдери) мають інвентар, який їм потрібно розвантажити, оскільки вони хочуть залишитися нейтральний.
Якщо трейдери хочуть бути короткими в умовах падіння цін, вони спрямовують коротку позицію в дельта-нейтральну довгу позицію, тобто ринок є союзником короткого напрямку.
Так відкритий інтерес виглядатиме в реальних ринкових умовах.
Коли ціни зростають/знижуються зі збільшенням відкритого інтересу, це означає, що на ринку з’являється новий попит/пропозиція.
Якщо ринки зростають/падають із зменшенням відкритого інтересу, це означає, що трейдери закривають свої позиції.
Особливо в криптографії ви побачите вибухові рухи зі значним зниженням відкритого інтересу, вони відомі як каскади ліквідації, і ми розглянемо їх пізніше
Ви можете подивитися на цей графік APT під час висхідного тренду, коли ринок постійно зростав завдяки появі нового попиту (спрямованих лонгів).
Коли у нас було значне зниження OI на лівій стороні графіка, ви можете помітити, що ціна ледве змінилася порівняно зі зниженням OI.
Це тому, що хтось був готовий забезпечити ліквідність у нижній частині діапазону та поглинути покриття.
Області значних змін OI часто виступають як орієнтири для ціни.
Різкі падіння OI на діаграмі вище походять від ліквідацій.
Як і з іншими показниками, варто стежити за аномаліями.
Використовуючи здоровий глузд, коли ви бачите значне зниження або збільшення відкритого інтересу, і дивлячись на те, як на основі цього поводиться ціна.
Ви можете подивитися на цей графік APT під час висхідного тренду, коли ринок постійно зростав завдяки появі нового попиту (спрямованих лонгів).
Коли у нас було значне зниження OI на лівій стороні графіка, ви можете помітити, що ціна ледве змінилася порівняно зі зниженням OI.
Це тому, що хтось був готовий забезпечити ліквідність у нижній частині діапазону та поглинути покриття.
Області значних змін OI часто виступають як орієнтири для ціни.
Різкі падіння OI на діаграмі вище походять від ліквідацій.
Як і з іншими показниками, варто стежити за аномаліями.
Використовуючи здоровий глузд, коли ви бачите значне зниження або збільшення відкритого інтересу, і дивлячись на те, як на основі цього поводиться ціна.
Як ви бачите тут, значне зростання відкритого інтересу, коли ціна ледве рухається вгору, говорить нам про те, що у нас було багато спрямованих лонгів. Якщо це так, ми повинні торгувати набагато вище.
Це тому, що хтось на протилежному боці заповнював пасивні продажі в зростання цін. Це може статися на тій же біржі або спотовому ринку.
Ліквідації
Безстрокові свопи торгуються за кредитним плечем.
Якщо ви хочете придбати один ф’ючерсний контракт на біткойн, вартість якого зараз становить 20 000 доларів США, вам не потрібні 20 000 доларів на вашому рахунку.
Біржа надасть вам кредитне плече на ваш вибір, яке для більшості бірж коливається від 1 до 100x.
Припустімо, що у вас є лише 2000 доларів на вашому рахунку, тому, якщо ви хочете отримати лонг на 1 BTC, вам потрібно буде використовувати 10-кратне кредитне плече. Решту забезпечить обмін.
Маржа в 2000 доларів буде використана для відкриття довгої позиції в 1 BTC.
Якщо біткойн впаде до 18 200 доларів, ви втратите 1 800 доларів, і оскільки біржі не хочуть втрачати власні гроші, ви отримаєте маржинальний виклик.
Маржинальний виклик означає, що біржа скаже вам внести більше грошей на біржу; інакше вони закриють вашу позицію для вас, якщо вона досягне $2000 втрати.
Ви будете ліквідовані, якщо нічого не внесете, і BTC впаде до 18 000 доларів.
Як ви можете бачити з цієї позиції, ринок зараз торгується на рівні 314 доларів США, і у нас відкрита довга позиція.
Виходячи з використаного кредитного плеча та загального балансу на рахунку, платформа підрахувала, що при 114 доларів весь рахунок буде ліквідовано.
У крипто у нас є багато роздрібних трейдерів, які намагаються зробити це швидко та використовують велике кредитне плече, щоб збільшити розмір своїх позицій.
Майте на увазі, що, наприклад, якщо я використовував 10-кратне кредитне плече, ринок повинен був рухатися проти нас на 10%, щоб ми були ліквідовані; якщо ви використовуєте кредитне плече 100x, ви будете ліквідовані на 1% руху ціни, що, як ми всі знаємо, не є чимось незвичайним у криптовалюті.
Як ви можете бачити з цього прикладу, ринок повільно зростав, а також зростав відкритий інтерес.
Коли стався злив, у нас раптово відбулося значне зниження відкритого інтересу.
Це сталося тому, що люди не тільки йшли в довжину, але й в основному з високим кредитним плечем, що означає, що навіть невелике зниження ціни спричинило б їх ліквідацію.
Платформа автоматично виконує ринковий ордер, щоб вивести вас із позиції, коли вас ліквідують.
Якщо відбувається багато ліквідацій одночасно, це може спричинити велике переміщення, оскільки кількість ліквідацій перевищує поточну ліквідність даного ринку.
Скажімо; для цього прикладу, коли біткойн торгується на рівні 22 902 долари, відбулося б значне зниження ціни, що спричинило б ліквідацію 1000 BTC дуже близько один до одного.
Це може статися під час випуску новин або нових етапів постачання.
Ви можете побачити, що це відповідає цим 1000 BTC з боку ставки. Ми відразу знизимо приблизно на 100 доларів до приблизно 22 800 доларів.
Це станеться протягом декількох секунд, і якщо ціни продовжуватимуть падати, а ліквідації будуть каскадом, ціни впадуть дуже швидко, дуже швидко.
Ліквідації можуть служити хорошими індикаторами для визначення настроїв ринку.
На ранжованих ринках ви можете використовувати ліквідації як інструмент повернення середнього значення.
Припустімо, що ринки перебувають у висхідному (або спадному) тренді, і ви хочете взяти участь у торгівлі. У такому випадку ви можете дочекатися ліквідації трейдерів із запізненням/надлишковим кредитом і забезпечити ліквідність для вимушених продавців.
Дельта сукупного обсягу
Дельта сукупного обсягу (CVD) відображає поточний індикатор, який показує загальну кількість завершених виконань за заявками ставки та пропозиції.
Іншими словами, ринок наказує.
Коли я вперше дізнався про CVD, це стосувалося денної торгівлі, де CVD здебільшого використовується для виявлення розбіжностей.
Якщо ви використовуєте CVD, щоб спробувати зрозуміти ширшу картину, це може стати дещо складнішим.
Як ви бачите прямо тут, ціна зросла, відкритий інтерес зріс, але CVD знизився.
Якщо ви не розумієте, як ринок міг рухатися вище, коли було більше ринкових ордерів на продаж, ви пам’ятаєте, що для кожного покупця має бути продавець, і навпаки.
Через це це означає, що ринок підвищився через агресивні продажі в пасивні пропозиції.
Крім того, лімітні ордери зазвичай використовуються великими гравцями. Тому цей сценарій є досить оптимістичним.
Ви також повинні знати, що у нас є спотові ринки та ринки деривативів у криптовалюті, де спот часто відіграє більшу роль (більші гравці використовують спотові ринки замість ф’ючерсів).
Таким чином, спостерігаючи за зв’язком між спостережливою серцево-судинною хворобою, яка вчинила злочин, можна отримати найбільше розуміння.
Як ви бачите, оскільки CVD для безстрокових ф’ючерсів знизився, спотовий ринок був фактично оптимізуючим, створюючи попит на ринку.
Пам’ятайте, що коли спотовий CVD падає, на ринок не надходять нові шорти, оскільки ви не можете відкрити коротку позицію на спотовому ринку; ви можете відкрити лонг (CVD зростає), або закрити лонг (CVD падає).
Для короткострокової торгівлі ви можете використовувати розбіжності CVD між ціною та CVD, щоб виявити можливі розвороти.
Ставки фінансування
Ставка фінансування — це унікальний криптовалютний механізм, який стимулює трейдерів відкривати довгі та короткі позиції, щоб гарантувати, що вартість основного безстрокового свопу залишається близькою до ціни спотового ринку.
Якщо фінансування позитивне, це означає, що безстроковий своп торгується вище спотової ціни, а якщо фінансування від’ємне, це означає, що безстроковий своп торгується нижче спотової ціни.
Якщо фінансування позитивне, довгі позиції платять комісію коротким.
Якщо фінансування негативне, шорти сплачують комісію лонгам.
Цей платіж відбувається кожні 8 годин на більшості бірж.
Більшість людей думають, що якщо фінансування дуже високе або низьке, це відразу ведмежий/бичачий, оскільки всі мають довгі/короткі позиції, і люди, як правило, помиляються, тому ринок повертається.
Це неправда, і високе фінансування можна розглядати як витрати на ведення бізнесу.
Іншими словами, якщо я думаю, що ринок суттєво зросте, я буду не проти виплачувати фінансування кожні 8 годин, що утримує мене в позиції.
Як бачите, під час нещодавнього зростання біткойнів фінансування залишалося позитивним протягом усього часу.
Ми можемо розглядати фінансування як індикатор протидії тренду, лише якщо воно є надзвичайно високим/низьким і зберігається протягом більш тривалого періоду.
Найкраще поєднувати фінансування з іншими показниками, такими як Відкритий інтерес або Ліквідація.
Фінансування також може бути корисним під час бічної консолідації, щоб побачити, яка сторона є більш агресивною та як вона отримує винагороду за свої зусилля.
Через це краще використовувати індикатор прогнозованої ставки фінансування, який автоматично розраховує прогнозовані ставки фінансування на основі поточної ціни.
Інструменти для використання
Найкращий інструмент для побудови діаграм
Оскільки Tradingview є найпопулярнішою платформою, вона має обмеження щодо цих більш просунутих індикаторів.
Нещодавно вони додали індикатор Open Interest для ф’ючерсів Binance.
Хоча Binance зараз є біржею щодо обсягу, ви все одно можете пропустити деякі деталі з інших майданчиків.
t — це безкоштовна платформа, яка використовує інтерфейс користувача Tradingview, але містить власні індикатори, які відображають сукупні ставки відкритого інтересу, ліквідації, CVD і фінансування.
Це означає, що ви можете використовувати індикатори, які автоматично збирають дані з усіх місць, де торгують певною монетою.
Найкращий інструмент для дослідження
Ви могли помітити, що в цій статті було багато альткойнів.
Крім того, усі згадані мною індикатори часто використовуються проти роздрібних торговців, оскільки вони часто помиляються.
Через це потік ордерів часто набагато чистіший на альткойнах, ніж на BTC або ETH.
Ви, звичайно, повинні розуміти, що при дуже високих кореляціях ця неефективність часто дуже короткочасна; отже, найкраще торгувати речами більше на основі внутрішнього дня чи тижня, особливо якщо ви йдете проти загальної тенденції.
Проблема з альткойнами полягає в тому, що їх занадто багато.
Один із способів зробити це — проводити години в Twitter, щоб постійно надолужувати поточні сюжетні п’єси, але це може бути надзвичайно виснажливим і трудомістким.
Або ви можете скористатися безкоштовним веб-сайтом, таким як Laevitas, який дозволяє легко відстежувати значні зміни у відкритих інтересах, ставках фінансування чи ліквідаціях.
Веб-сайт пропонує багато різних варіантів і інформаційних панелей, які охоплюють набагато більше, ніж просто альткоїни. Вони також мають глибоку аналітику варіантів і багато іншого.
Приклад торгівлі – ENS Orderflow
У цьому прикладі ви можете побачити типовий «роздрібний FOMO».
ENS перевершив попередній опір завдяки значному збільшенню відкритого інтересу та стрибку прогнозованого фінансування.
Хоча спотовий CVD (біла лінія) також зріс, ринок почав зупинятися майже відразу.
Це говорить нам про те, що хтось на протилежному боці використовував ці ринкові замовлення на покупку, щоб виконати свої пасивні пропозиції.
Це може дати вам чудову можливість зробити короткі ставки на довгі позиції, щоб вирвати їхні позиції.
Оскільки останнім часом ENS перебував у більш високому тренді, довгостроковий курс може мати трохи більше сенсу.
Однією з хороших речей, на яку завжди слід звертати увагу, є входити в угоди, коли інші змушені виходити.
Через це купувати після того, як OI зросте з усіма іншими, не має сенсу.
Набагато розумнішим підходом є дочекатися падіння відкритого інтересу в поєднанні з ліквідацією та невеликим зниженням фінансування (персоналісти торгуються ближче до спотової ціни).
Купуючи ліквідацію, ви забезпечуєте ліквідність для тих, хто змушений вийти, тобто купуєте, коли іншим доводиться продавати.
Приклад торгівлі – Waves Orderflow
Як і ENS, Waves мав сильний поштовх до зростання, але динаміка потоку ордерів цього руху зовсім інша.
Цей хід був здебільшого сповільненим, і гравці вирішили вторгнутися лише на вершину з великим коротким ударом.
Я ненавиджу модне слово «ненависне ралі», але якби ви могли помістити його в діаграму, це було б усе.
Повернення ринку до попереднього рівня S/R у зв’язку зі зростанням відкритого інтересу, зниженням CVD і скороченням фінансування свідчить про те, що Perps надто старанно намагаються зрушити цей ринок вниз.
Як тільки ринок досягне рівня S/R, спотовий CVD повертається до пропозиції, що робить це ще кращою можливістю відкрити лонг.
Приклад торгівлі – GMT Orderflow
Крипто надзвичайно корельований; коли монети дорожчають, зазвичай дорожчають усі разом і навпаки.
Але є нюанси. Деякі монети подорожчають більше, ніж інші.
Це через три речі:
Доступна ліквідність на даному ринку – тонші (менш ліквідні) ринки зростатимуть і знижуватимуться набагато більше, оскільки потрібно менше зусиль, щоб їх рухати
Розповідь – фундаментальна подія навколо будь-якої монети
Замовлення
Якщо ми збираємося поглянути на GMT тут, ви можете помітити, що з кінця грудня до Нового року увійшла велика кількість шортів.
Що цікаво тут побачити, так це те, що цей крок в значній мірі спричинений перп, оскільки точкові ССЗ залишаються незмінними, а перпс ОІ значно зростає з великим від’ємним фінансуванням.
Оскільки весь криптовалютний ринок став бичачим, це зробило б ідеальну ставку за GMT для довгої сторони, оскільки ви не тільки граєте на силі загального ринку, але й збираєте монету, яка була сильно закорочена перед рухом вгору, тобто короткі ліквідації ймовірно, підніме його набагато вище.
Це, безперечно, було одним із факторів, що сприяли тому, що GMT був одним із найкращих виконавців нещодавнього ралі.
Висновок
Це охоплює основи криптовалютних деривативів, які, на мою думку, повинен знати кожен, хто вирішив ними торгувати. Використовуйте всі інструменти разом, щоб мати ширший контекст. В ідеалі ви хочете реалізувати їх за допомогою простого технічного аналізу або фундаментальних міркувань.