Що означає метод Вайкоффа?
Метод Вайкоффа був розроблений Річардом Вайкоффом у 1930-х роках. Він складається з набору принципів і стратегій, які спочатку були розроблені для трейдерів та інвесторів. Вайкофф присвятив значну частину свого життя викладанню, і його робота значно вплинула на сучасний технічний аналіз (ТА). Хоча метод Вайкоффа спочатку був зосереджений на акціях, тепер його можна застосовувати до всіх типів фінансових ринків.
Велика частина роботи Уайкоффа була натхненна методами торгівлі інших успішних трейдерів (особливо Джессі Л. Лівермора). Сьогодні Вайкоффа так само високо цінують, як і інших ключових фігур, таких як Чарльз Х. Доу та Ральф Н. Елліотт.
Уайкофф провів глибокі дослідження, які привели до створення кількох торгових теорій і методів. Ця стаття містить уявлення про його роботу. Це обговорення включає:
Три основні закони;
Концепція складної людини;
Методологія аналізу діаграм (схема Вайкофа);
П'ятиступінчастий підхід до ринків.
Wyckoff також розробив спеціальні експерименти з купівлі та продажу, а також унікальний метод побудови діаграм на основі точково-фігурних (P&F) діаграм. Ця пробна версія допомагає трейдерам знаходити кращі записи. Метод P&F використовується для визначення торгових цілей. Однак ця стаття не буде заглиблюватися в ці дві теми.
Три закони Вайкоффа
Закон попиту і пропозиції
Перший закон стверджує, що ціни зростають, коли попит перевищує пропозицію, і падають, коли відбувається навпаки. Це один із основних принципів фінансових ринків, і метод Вайкоффа не є винятком. Ми можемо пояснити перший закон за допомогою трьох простих рівнянь:
Попит > Пропозиція = Зростання ціни
Попит < Пропозиція = Ціна падає
Попит = Пропозиція = Відсутність істотних змін ціни (низька волатильність)
Іншими словами, перший закон Вайкоффа показує, що перевищення попиту над пропозицією (пропозицією) спричиняє зростання цін, оскільки більше людей купують, ніж продають. Але в ситуації, коли продажів більше, ніж купівель, пропозиція перевищує попит, що призводить до падіння цін.
Багато інвесторів, які дотримуються методу Вайкоффа, порівнюють зміни ціни та обсягу, щоб краще візуалізувати зв’язок між попитом і пропозицією. Це часто дає уявлення про наступний рух ринку.
Закон причини і наслідку
Другий закон стверджує, що різниця між попитом і пропозицією не є випадковою. Швидше воно з'являється після підготовчого періоду, в результаті певних подій. З точки зору Вайкоффа, період накопичення (причина) зрештою призводить до висхідного тренду (наслідок). І навпаки, період розподілу (причина) зрештою створює спадний тренд (наслідок).
Уайкофф застосував унікальну техніку побудови графіків, щоб оцінити потенційний вплив причини. Іншими словами, він створив метод визначення торгових цілей на основі періодів накопичення та розподілу. Це дозволяє йому оцінити можливе розширення ринкового тренду після виходу із зони консолідації або торгового діапазону (TR).
Господарське право проти господарського права Результати
Третій закон Вайкоффа стверджує, що зміни цін на активи є результатом зусиль, представлених обсягом торгів. Якщо рух ціни відповідає обсягу, є хороші шанси, що тенденція продовжиться. Однак, якщо обсяг і ціна істотно відрізняються, ринковий тренд, швидше за все, зупиниться або змінить напрямок.
Наприклад, уявіть, що ринок біткойнів починає консолідуватися з дуже великим обсягом після тривалого ведмежого тренду. Висока гучність вказує на великі зусилля, але бічний рух (низька волатильність) вказує на незначну віддачу. Отже, було багато біткойнів, які переходили з рук в руки, але більше не було значного падіння ціни. Така ситуація може означати, що низхідний тренд закінчився, і розворот неминучий.
Композитна партія
Вайкофф створив ідею композитної людини/партії (або композитного оператора) як уявної ідентичності ринку. Він запропонував інвесторам і трейдерам вивчати фондовий ринок так, ніби ним керує одна організація. Так їм буде легше слідкувати за тенденціями ринку.
По суті, композитні сторони представляють найбільших гравців (маркет-мейкерів), таких як заможні особи та інституційні інвестори. Він завжди діє так, щоб гарантувати, що може купити дешево і продати дорого.
Поведінка Композитної партії протилежна поведінці більшості роздрібних інвесторів, які, за словами Вайкоффа, часто втрачають гроші. Але, за словами Уайкоффа, Composite використовує дещо передбачувану стратегію, тому інвестори можуть навчитися з неї.
Давайте використаємо концепцію складних сторін для опису спрощеного ринкового циклу. Такий цикл складається з чотирьох основних фаз: накопичення, висхідний тренд, розподіл і спадний тренд.
Накопичення
Композитні сторони накопичують активи раніше більшості інвесторів. Ця фаза зазвичай характеризується рухом вбік. Накопичення відбувається поступово, щоб уникнути істотної зміни цін.
Висхідний тренд
Коли Композитна партія володіє достатньою кількістю акцій, а її продажі знижуються, вона починає штовхати ринок. Природно, нові тенденції приваблюють більше інвесторів, спричиняючи зростання попиту.
Зокрема, під час висхідного тренду може бути кілька фаз накопичення. Ми можемо назвати це фазою повторного накопичення, коли більший тренд зупиняється та консолідується на деякий час, перш ніж відновити свій висхідний рух.
Поки ринок рухається вгору, інші інвестори заохочуються купувати. Згодом навіть широка громадськість захотіла долучитися. У цей момент попит значно перевищує пропозицію.
Розподіл
Далі комбінат починає розподіляти свою власність. Він продає свої прибуткові позиції тим, хто виходить на ринок на пізній стадії. Як правило, фаза розподілу характеризується бічним рухом, який поглинає попит, поки він не вичерпається.
Низхідний тренд
Відразу після фази розподілу ринок починає повертатися вниз. Іншими словами, після того, як «Композит» завершив продаж великої кількості своїх акцій, він почав штовхати ринок вниз. Згодом пропозиція стає значно більшою за попит, і формується спадний тренд.
Подібно до висхідних трендів, спадні тренди також можуть мати фази перерозподілу. По суті, це короткострокова консолідація під час значного падіння цін. Це також може включати відскоки мертвого кота, також відомі як пастки для биків, де покупці потрапляють у пастку, сподіваючись на зміну тенденції. Коли ведмежий тренд нарешті закінчується, починається нова фаза накопичення.
Схема Вайкофа
Схеми накопичення та розподілу, ймовірно, є найпопулярнішою частиною роботи Wyckoff - принаймні в криптовалютній спільноті. Ці моделі поділяють фази накопичення та розподілу на менші частини. Розділ поділено на п’ять фаз (від A до E), а також кілька подій Wyckoff, які коротко пояснюються нижче.
Схема накопичення
Фаза А
Продажі скорочуються, і спад починає сповільнюватися. Ця фаза зазвичай характеризується збільшенням обсягу торгів. Попередня підтримка (PS) вказує на те, що деякі покупці з'являються, але цього все ще недостатньо, щоб зупинити рух вниз.
Кульмінація продажів (SC) формується інтенсивною діяльністю продажу, коли інвестори здаються/капітулюють. Це часто є моментом високої волатильності, коли панічний продаж створює великі свічники та ґноти. Сильне падіння швидко перетворюється на відскок або автоматичне зростання (AR), оскільки надлишок пропозиції поглинається покупцями. Загалом торговий діапазон (TR) накопичувальної схеми визначається проміжком між SC low і AR high.
Як випливає з назви, вторинний тест (ST) відбувається, коли ринок падає поблизу регіону SC, перевіряючи, чи дійсно низхідний тренд закінчився чи ні. На цьому етапі обсяг торгів і волатильність ринку, як правило, нижчі. Хоча ST часто формує вищий мінімум по відношенню до SC, це не завжди так.
Фаза Б
На основі закону причини та наслідку Вайкоффа фазу B можна розглядати як причину, яка призводить до наслідку.
По суті, фаза B — це стадія консолідації, на якій Композитна сторона накопичує найбільшу кількість активів. Під час цього етапу ринок має тенденцію тестувати як рівні опору, так і рівні підтримки торгового діапазону.
Під час фази B можуть бути певні типи вторинних тестів (ST). У деяких випадках це може створити вищі максимуми (пастки для биків) і нижчі мінімуми (пастки для ведмедів) по відношенню до SC і AR на фазі A.
Фаза C
Накопичення фази C зазвичай складається з того, що називається пружиною. Часто ця весна виступає останньою ведмежою пасткою перед тим, як ринок починає опускатися нижче. Під час фази C Композитна партія гарантує, що на ринку є кілька пропозицій, що відстають, наприклад, пропозицій від людей, які вже продали раніше.
Весна часто пробиває рівні підтримки, щоб зупинити трейдерів і ввести в оману інвесторів. Ми можемо описати це як останню спробу купити акції за нижчими цінами до того, як почнеться висхідний тренд. Ведмежі пастки спонукають роздрібних інвесторів скидати свої активи.
Але в деяких випадках рівень підтримки вдається утримати, і Весна не наступає. Іншими словами, може існувати схема накопичення, яка обслуговує всі інші елементи, але не Spring. Проте загальна схема залишається чинною.
Фаза D
Фаза D являє собою перехід між причиною та наслідком. Ця фаза знаходиться між зоною накопичення (фаза C) і проривом торгового діапазону (фаза E).
Як правило, фаза D демонструє значне збільшення обсягу торгів і волатильності. Зазвичай має підтримку останньої точки (LPS), створюючи вищий мінімум до того, як ринок підніметься вище. LPS часто передує прориву рівня опору, який з часом створює вищий максимум. Це показує ознаки сили (SOS), оскільки попередній опір стає новою підтримкою.
Незважаючи на те, що термінологія дещо заплутана, під час фази D може бути більше одного LPS. Ці LPS часто піддаються збільшенню обсягу торгів під час тестування нових ліній підтримки. У деяких випадках ціна може створити невелику зону консолідації перед фактичним виходом із більшого торгового діапазону та переходом до фази E.
Фаза Е
Етап Е є завершальним етапом Схеми накопичення. Характеризується реальним проривом торгового діапазону, викликаним збільшенням ринкового попиту. Це коли торговий діапазон фактично порушено, і починається висхідний тренд.
Схема розподілу
По суті, схеми розподілу працюють як протилежність накопиченню, але дещо відрізняються за термінами.
Фаза А
Перша фаза відбувається, коли встановлений висхідний тренд починає сповільнюватися через зниження попиту. Початкова пропозиція/попередня пропозиція (PSY) вказує на те, що сила продажу з’являється, хоча вона все ще недостатньо сильна, щоб зупинити висхідний рух. Кульмінаційний момент купівлі (BC) формується інтенсивною купівельною діяльністю. Зазвичай це відбувається через те, що недосвідчені трейдери купують на емоціях
Згодом сильний висхідний рух призвів до автоматичної реакції (AR), оскільки попит був переважно поглинений маркет-мейкерами. Іншими словами, композитор починає розподіляти свою власність між кінцевими покупцями. Вторинний тест (ST) відбувається, коли ринок повертається до території Британської Колумбії, і часто формує нижчий максимум.
Фаза Б
Фаза B розподілу діє як зона консолідації (Причина), яка передує спадному тренду (Наслідок). Під час цієї фази Композитна партія поступово продає свої активи, поглинаючи та послаблюючи ринковий попит.
Як правило, верхня і нижня точки торгового діапазону перевіряються кілька разів, що може сформувати короткострокові пастки ведмедів і пастки биків. Іноді ринок буде рухатися вище рівня опору, створеного BC, що призводить до ST, який також можна назвати Upthrust (UT).
Фаза C
У деяких випадках після періоду консолідації ринок сформує остаточну пастку для биків. Це називається UTAD або Upthrust After Distribution. По суті, це протилежність весняного накопичення.
Фаза D
Фаза D розподілу точно схожа на накопичення. Зазвичай він має останню точку постачання (LPSY) у середині діапазону, створюючи нижчий максимум. З цього моменту створюється новий LPSY - навколо або нижче зони підтримки. Чітка ознака слабкості (SOW) з’являється, коли ринок пробивається нижче лінії підтримки.
Фаза Е
Остання стадія розподілу знаменує собою початок спадного тренду з очевидним проривом нижче торгового діапазону, спричиненого сильним домінуванням пропозиції над попитом.
Чи працює метод Wyckoff?
Природно, ринок не завжди точно слідує цим моделям. На практиці схеми накопичення та розподілу можуть відбуватися різними способами. Наприклад, у деяких ситуаціях фаза B може тривати довше, ніж очікувалося. Інакше Spring Tests і UTAD можуть взагалі не існувати.
Тим не менш, робота Вайкоффа пропонує різноманітні надійні методики, які базуються на багатьох його теоріях і принципах. Його робота, безумовно, цінна для тисяч інвесторів, трейдерів і аналітиків у всьому світі. Наприклад, схема накопичення та розподілу може бути корисною при спробі зрозуміти загальні цикли фінансових ринків.
5-кроковий підхід Wyckoff
Вайкофф також розробив п’ятиступінчастий підхід до ринків, який базується на його принципах і техніках. Коротше кажучи, такий підхід можна розглядати як спосіб застосування його вчень на практиці.
Крок 1: Визначте тенденцію.
Які нинішні тенденції та куди вони рухаються? Який зв'язок між попитом і пропозицією?
Крок 2. Визначте міцність активу.
Наскільки сильним є актив по відношенню до ринку? Чи рухаються вони однаково чи протилежно?
Крок 3. Знайдіть активи з достатньою кількістю «Причина».
Чи є достатні підстави, щоб зайняти посаду? Чи причина достатньо сильна, щоб потенційна винагорода (наслідок) була вартою ризику?
Крок 4. Визначте, як він рухається.
Чи готовий актив до переміщення? Де це вписується в ширшу тенденцію? Про що говорять ціни та обсяги? Цей крок часто передбачає використання тесту купівлі та продажу Wyckoff.
Крок 5. Обчисліть час входу.
Останній крок залежить від часу. Зазвичай це включає в себе аналіз акцій і порівняння їх із загальним ринком.
Наприклад, трейдер може порівняти рух ціни акції з індексом S&P 500, залежно від своєї позиції у відповідній схемі Wyckoff, аналіз може дати розуміння наступного руху активу. Нарешті, це полегшує вдалі записи.
Цей метод особливо краще працює з активами, які рухаються разом із загальним ринком або індексом. На ринку криптовалют ця кореляція існує не завжди.
Обкладинка
Минуло майже століття з моменту його створення, але метод Вайкоффа широко використовується й сьогодні. Це, безперечно, більше, ніж просто індикатор TA, оскільки він охоплює багато торгових принципів, теорій і технік.
По суті, метод Вайкоффа дозволяє інвесторам приймати більш логічні рішення, а не керуватися емоціями. Масштабна робота Wyckoff надає трейдерам та інвесторам низку інструментів для зниження ризику та збільшення їхніх шансів на успіх. Однак не існує безпомилкової методики інвестування. Потрібно завжди пам’ятати про ризики, особливо на високоволатильному ринку криптовалют.