Основні моменти
Коли маржинальний баланс падає нижче маржі обслуговування, відбувається примусова ліквідація. Ціна примусової ліквідації означає ціну, за якої позиція трейдера викликає примусову ліквідацію.
Ціна банкрутства — це ціна, за якої трейдер втрачає суму, що дорівнює вартості внесеної застави або сумі початкової маржі.
Для ордерів на примусову ліквідацію ціна ліквідації відповідає ціні стоп-лоссу, тоді як ціна банкрутства є лімітною ціною, яка використовується під час виконання ордера.
Вимушені ліквідації є звичним явищем для трейдерів криптовалютних контрактів. Початківці, які не знайомі з криптовалютними деривативами, можуть бути збентежені ідеєю ліквідації відкритої позиції.
Під час розміщення замовлення на примусову ліквідацію на Binance Futures враховується як ціна ліквідації, так і ціна банкрутства. Це два важливі рівні цін, які трейдери повинні розуміти під час торгівлі безстроковими контрактами. У цій статті пояснюється роль ціни примусової ліквідації та ціни банкрутства в наказах про примусову ліквідацію.
Інтерпретація базових знань про примусову ліквідацію
Коли залишок маржі нижчий за маржу обслуговування, відбудеться примусова ліквідація. Баланс маржі означає суму балансу гаманця та нереалізованих прибутків і збитків, тоді як маржа підтримки означає мінімальну суму маржі, яку трейдер повинен підтримувати, щоб уникнути закриття контрактної позиції.
Ф’ючерси Binance здійснюють примусову ліквідацію за ціною марки, яка відноситься до оціночної справжньої вартості контракту. Ціна марки враховує справедливу вартість активу, щоб запобігти непотрібній ліквідації під час ринкових коливань. Остання ціна стосується останньої ціни ф’ючерсного контракту Binance.
Ціна примусової ліквідації та ціна банкрутства
Ціна примусової ліквідації означає ціну, за якою позиція ініціює примусову ліквідацію. На цей поріг впливає кілька факторів, зокрема використане кредитне плече, ставка маржі підтримки, поточна ціна криптовалюти та баланс рахунку трейдера.
Ціна банкрутства — це ціна, за якої трейдер втрачає суму, що дорівнює вартості внесеної застави або початковій маржі. Починаючи з цієї ціни, маржинальний баланс користувачів, чиї позиції вимушено ліквідуються, повернеться до нуля.
Як примусово закрити замовлення?
Як примусово закрити замовлення за цими двома цінами, пояснюється нижче. На практиці наказ про ліквідацію подібний до розміщення лімітного наказу за ціною банкрутства. Для кращого пояснення ми розглядаємо етапи виконання наказу про ліквідацію як виконання наказу про зупинку прибутку та зупинку збитків у два етапи.
Для ордера стоп-лосс ви обираєте стоп-ціну (останню ціну або ціну позначки) і граничну ціну, за якою ордер буде виконано. Коли ваша позиція досягає стоп-ціни, лімітний ордер запускається та виконується за лімітною ціною.
Ми розглядаємо ордер на ліквідацію як ордер зі стоп-прибутком або стоп-збитком із початковою ціною як ціною марки. Ордери тейк-профіт і стоп-лосс активуються, коли ваша позиція досягає позначки. Для ордерів на примусову ліквідацію ціна ліквідації є ціною зупинки втрати, а ціна банкрутства є лімітною ціною, яка використовується під час виконання ордера.
Отже, коли договірна ціна перевищує ціну примусової ліквідації, починається примусова ліквідація. Ціна банкрутства — це гранична ціна, яка використовується, коли сума маржі користувача ліквідується.
страховий фонд
Binance Futures захищає збанкрутілих трейдерів від збитків за допомогою страхового фонду та забезпечує повний прибуток успішних трейдерів.
Як згадувалося вище, коли сума застави трейдера менша за маржу підтримки, позицію трейдера буде вимушено ліквідовано. Якщо трейдер не може продати свою позицію після того, як його вимушено ліквідували, або коли баланс усіх позиційних рахунків є від’ємним, трейдер оголошується банкрутом. У цьому випадку Binance контролюватиме залишкову позицію.
Припустимо, що трейдер закриває позицію за ціною, вищою за ціну банкрутства (тобто збиток трейдера не перевищує початкову маржу). У цьому випадку весь залишок коштів буде перераховано до страхового фонду.
Але якщо ціна ліквідації нижча за ціну банкрутства, трейдери втратять більше, ніж їх початкова маржа. У цьому випадку дефіцит покриє страховий фонд.
на закінчення
Трейдери повинні розуміти концепцію примусової ліквідації та знати, як їй запобігти, перш ніж торгувати похідними криптовалютами. Примусова ліквідація відбувається, коли особа не може задовольнити необхідну ринкову маржу для позиції кредитного плеча.
Щоб уникнути вимушеної ліквідації, найкраще уважно стежити за маржинальними ставками, відповідально використовувати кредитне плече, уникати накопичення занадто великої кількості контрактів на програшних позиціях і використовувати такі інструменти торгівлі, як лімітні та стоп-ордери.
Прочитайте цю статтю, щоб дізнатися більше про те, як працюють ліквідації торгівлі криптовалютою та як їх уникнути:
(Блог) Три основні непорозуміння щодо примусової ліквідації Binance Futures
(FAQ) Як зменшити ймовірність примусової ліквідації
(FAQ) Принцип примусової ліквідації контрактної торгівлі
Попередження про ризик: ціни на цифрові активи можуть коливатися. Вартість особистих інвестицій то зростає, то падає, а вкладену суму можна не повернути. Ви несете повну відповідальність за власні інвестиційні рішення, а Binance не несе відповідальності за будь-які збитки, які ви можете зазнати. Контрактна торгівля більш сприйнятлива до ринкових ризиків і коливань цін. Якщо ціна рухається проти вас, весь ваш маржинальний баланс може бути ліквідований. Минулі показники не можуть надійно передбачити майбутні результати. Перш ніж укладати транзакцію, ви повинні самостійно оцінити, чи є транзакція прийнятною на основі ваших цілей і обставин, включаючи ризики та потенційні винагороди. Якщо необхідно, проконсультуйтеся з особистим консультантом. Цю статтю не слід розглядати як фінансову чи інвестиційну пораду. Для отримання додаткової інформації про те, як захистити себе, відвідайте сторінку ресурсів відповідальної торгівлі. Щоб дізнатися більше, перегляньте наші Умови використання та Попередження про ризики.