Біткойн (BTC), перша і найбільша в світі криптовалюта за ринковою капіталізацією, спостерігав значну цінову динаміку після публікації звіту про робочі місця в США за вересень, яка була набагато сильнішою, ніж очікувалося.
Звіт про бомбу показав, що економіка США додала 336 000 робочих місць минулого місяця, що майже вдвічі перевищує середній прогноз економістів у 171 000 робочих місць.
Ці цифри підкреслюють постійну міцність економіки США, що має підтвердити те, що 1) ФРС знову підвищить процентні ставки, і 2) ФРС повинна довше підтримувати ставки на високому рівні.
Як і очікувалося, прибутковість казначейства США різко зросла по всій кривій, при цьому 10-річна прибутковість ненадовго наблизилася до 4,9%, оскільки ставки трейдерів зберігатимуться довше, сплеск, який вплинув на ціни криптовалюти в той час.
Біткойн впав з 27 700 доларів до оприлюднення даних до 27 200 доларів після оприлюднення даних.
Вища прибутковість безризикових активів, таких як державні облігації США, зменшує стимули інвесторів тримати ризиковані та безприбуткові активи, а біткойн (імовірно) робить і те, і інше.
Проте біткойн і ширший криптовалютний ринок значно оговталися після сесійних мінімумів, оскільки дохідність у США відступила від попередніх максимумів (10-річна дохідність нещодавно була нижче 4,8%).
Востаннє BTC торгувався поблизу внутрішньоденного максимуму та намагався пробити вище 28 000 доларів США, що майже на 3% вище попереднього внутрішньоденного мінімуму.
Чому ринок змінився?
Точні причини розвороту ринку незрозумілі, але є кілька факторів, які інвестори можуть враховувати.
По-перше, загальні показники останнього звіту про зайнятість у США не дуже хороші - рівень безробіття несподівано зріс з 3,7% до 3,8%, а зарплати зросли на 0,2% у порівнянні з місяцем, трохи нижче очікуваних 0,3%.
Інвестори, можливо, дійшли висновку, що ринок праці в США не такий сильний, як показують загальні дані про заробітну плату в несільськогосподарському секторі, і що початковий рух ринку був надмірною реакцією, яка призвела до подальшого розвороту.
Крім того, інвестори можуть вважати, що сильні дані про робочі місця насправді погано впливають на довгострокові перспективи економіки, оскільки вони можуть заохочувати ФРС утримувати занадто високі процентні ставки занадто довго, і можуть придбати біткойн як безпечний інструмент. Безпечний актив, який захищає від надмірних посилень з боку Федерального резерву.
Звичайно, це все припущення.
Очевидно, що незважаючи на те, що прибутковість у США досягла максимумів за кілька десятиліть, нещодавня цінова динаміка біткойна, яка залишилася вище 25 000 доларів США та відновилася за останні тижні, свідчить про те, що найбільша у світі криптовалюта стає все більш вразливою до вищих процентних ставок.
Хоча ширша макроекономічна картина (сильна економіка США та високі процентні ставки) залишається довгостроковою перешкодою для біткойна, не слід скидати з рахунків перспективу подальшого зростання в найближчій перспективі.
Що буде далі з біткойнами (BTC)?
Біткойн перебуває в короткостроковому висхідному тренді, але щоб продовжити цей висхідний тренд, біткойн повинен вирватися з ключової зони опору, яку він зараз пробує.
200-денна EMA криптовалюти трохи перевищує 28 000 доларів, тоді як 28 500 доларів є ключовим опором → підтримкою → зоною опору.
Якщо біткойн зможе вирватися з цієї ключової області, дуже ймовірно повторне тестування на 30 000 доларів.
Важко передбачити швидке перевищення цього психологічного порогу та новий річний максимум понад 31 800 доларів у найближчому майбутньому, коли зустрічні макроекономічні фактори залишаються такими високими.
Але наратив може змінитися від макросів до 2024 року, коли США можуть схвалити спотовий біткойн-ETF (прискорення інституційного впровадження біткойна) і халвінг (історично позитивна подія).
Прогноз на 2024 рік залишається дуже сильним, і трейдери опціонів на біткойн, схоже, погоджуються.
Згідно з даними, наданими The Block, 25% дельта-опціонів, термін дії яких закінчується через 180 днів, залишається дуже позитивним і становить близько 5, що вказує на те, що інвестори продовжують платити за опціони, які є такими ж хорошими, як і еквівалентні опціони, якщо ціни на біткойни зростають сплачується, якщо ціна біткойна впаде.
