Згідно з Coindesk: Ракета ціни Біткоїна до понад $93,000 перебудовує його сприйняті стосунки з традиційними ринками та іншими криптовалютами. Раніше вважався активом з високим ризиком, тісно пов'язаним з акціями США, Біткоїн (BTC) все більше формує свою власну ідентичність на інвестиційному ландшафті, оскільки дані показують ослаблення кореляції з Nasdaq і Ефіром (ETH).
Біткоїн та Nasdaq: розходячі шляхи у 2024 році
У 2024 році Біткоїн та Nasdaq Composite рухалися в унісон лише на 52% торгових днів, згідно з Investing.com. Це є різким відхиленням від попередніх років, коли ці два активи часто демонстрували практично ідеальну кореляцію, особливо у 2021 і 2022 роках.
З березня 2024 року кореляція між Біткоїном і Nasdaq на 30-денній ковзній основі знизилася до 0.46, що є одним з найнижчих рівнів за п'ять років. До вересня вона короткочасно стала негативною на -0.50. У той час як Nasdaq впав на 4% нижче свого недавнього історичного максимуму, Біткоїн продовжує свою висхідну траєкторію, наразі торгуючись лише на 1.5% нижче свого піку.
Інституційний попит та незалежна динаміка Біткоїна
Імпліцитна волатильність Біткоїна значно знизилася за останні роки, зараз перебуваючи на рівні близько 60%, знизившись з понад 100% у 2021 році, згідно з даними Glassnode. Це зрушення відображає зростаючий інституційний інтерес і зрілість ринку, який сприймає Біткоїн як окремий клас активів, а не просто як ризикову інвестицію.
Дані Fidelity підтримують цю перспективу, показуючи Біткоїн як один з найкращих класів активів за показниками, скоригованими на ризик. Крім того, кореляція Біткоїна з S&P 500 знизилася до лише 19%, що ще раз вказує на його зростаючу незалежність від традиційних ринків.
Біткоїн проти Ефіру: кореляція знижується серед провідних криптовалют
Тренд декуплінгу поширюється на Біткоїн і Ефір (ETH), дві найбільші криптовалюти за ринковою капіталізацією. Історично ці два активи демонстрували сильну кореляцію, часто близько 1:1. Однак їх 30-денна ковзна кореляція зараз становить лише 0.35, другий найнижчий рівень, зафіксований коли-небудь.
Ця розбіжність пов'язана з еволюцією розуміння ринком унікальних випадків використання цих активів. У той час як Біткоїн все більше нагадує "цифрове золото", Ефір часто розглядається як основа децентралізованих фінансів (DeFi) та блокчейн-додатків.
Перспективи ринку: зростаюча зрілість Біткоїна
Знижена кореляція Біткоїна з акціями та іншими криптовалютами сигналізує про його зрілість як класу активів. Оскільки загальний ринок криптовалют досягає нового історичного максимуму в $3.025 трильйона, Біткоїн продовжує консолідувати свою позицію як сьомий за величиною актив за ринковою капіталізацією.
Аналітики очікують, що цей тренд буде тривати, оскільки Біткоїн поступово декуплює себе від традиційних ризикових активів і торгує більше на основі своїх фундаментальних показників. Чи то у стосунках з акціями, чи з Ефіром, Біткоїн все більше доводить, що він є незалежною силою на глобальних ринках.
