usmacro

Bộ trưởng Tài chính Mỹ Janet Yellen vừa qua đã đưa ra cam kết mạnh mẽ về việc duy trì sự ổn định và thanh khoản sâu rộng cho thị trường trái phiếu kho bạc Mỹ, trong bối cảnh khối lượng phát hành nợ công tiếp tục duy trì ở mức cao kỷ lục.

Động thái trấn an này từ người đứng đầu Bộ Tài chính xuất hiện đúng thời điểm thị trường nợ toàn cầu đối mặt với nhiều biến số nhạy cảm về lãi suất và lạm phát dai dẳng. Việc đảm bảo thanh khoản và sức mua của thị trường trái phiếu là yếu tố sống còn nhằm tránh cú sốc lợi suất, vốn có thể làm tăng vọt chi phí vay nợ của chính phủ lẫn doanh nghiệp.

Đối với thị trường tài chính truyền thống, thông điệp này giúp hạ nhiệt áp lực lên lợi suất trái phiếu dài hạn và giữ cho đồng USD duy trì ở mức cân bằng. Khi rủi ro thanh khoản trên thị trường trái phiếu được kiểm soát, tâm lý thận trọng của các định chế tài chính lớn sẽ phần nào được giải tỏa.

Với thị trường crypto, sự ổn định của hệ thống tài chính vĩ mô luôn là điều kiện tiên quyết cho các đợt mở rộng thanh khoản mới. Khi thị trường nợ không xảy ra hiện tượng bán tháo hay tắc nghẽn dòng vốn, tài sản rủi ro như $BTC sẽ có thêm không gian để tích lũy và thu hút dòng tiền đầu tư dài hạn.

#TreasuryYields #JanetYellen #Liquidity #USMacro

Лідер більшості в Сенаті США Чак Шумер (Chuck Schumer) у своєму недавньому виступі заявив, що він «готовий розглянути» запровадження заборони на експорт дизельного палива. Водночас енергетичні ринки демонструють різкі коливання: денний приріст WTI становить 2,00%, ціна — 99,97 дол. за барель, що наближає рівень до позначки 100 дол.; Brent також зріс на 1,5% і досягнув 104,68 дол. за барель. Крім того, міністр фінансів США Джанет Єллен (Janet Yellen) також публічно висловилася на підтримку ринку держборгу, назвавши його глобально найкращим за результатами ринком.

З технічної точки зору та з огляду на структуру котирувань, тестування ціною нафти рівня 100 дол. за барель — це проривна ситуація ключового рівня опору. Висловлювання політиків щодо обмеження експорту дизеля в короткостроковій перспективі посилюють очікування премії з боку пропозиції. Водночас варто зазначити: коли ціни на енергоносії зростають зі збільшенням обсягів у районі ключового опору, це часто супроводжується фазовим вивільненням імпульсу покупців. Натомість очікування втручання з боку політики можуть, навпаки, прискорити процес формування «піку» на ринку сировинних товарів, а інфляційні настрої мають шанс бути приборканими.

На макрорівні фінансових ринків підтримка Єллен щодо ліквідності та стабільності ринку держборгу ефективно знижує паніку ринку щодо втрати контролю над рівнем ставок. Хоча стрімке зростання цін на нафту в короткостроковому періоді підштовхує частину інфляційних очікувань, крива дохідності за держборгом у районі ключової підтримки поводиться стабільно. Індекс долара не демонструє екстремального однобічного «виштовхування», що свідчить: макробаза ліквідності для ризикових активів залишається дуже міцною, а ринок капіталів не занурився в сценарій «стагфляційної» торгівлі.

Щодо крипторинку, це, навпаки, може бути потенційно структурно позитивним фактором. Коли сировинні товари переходять у зону високорівневих коливань, кошти активно шукають ризикові активи з високою бета, аби «підхопити» ліквідність.$BTC наразі демонструє дуже сильну стійкість до падіння в районі ключової підтримки: ончейн-кошти (чанки/закуплені позиції) добре накопичені. Як тільки ринком буде перетравлено інфляційний негатив для енергоносіїв, цифрові активи можуть отримати нову хвилю висхідного імпульсу, що підкріплюється поверненням ліквідності.

#CrudeOil #USMacro #BondMarket

美国即将在十分钟后公布截至8月29日当周的ADP就业相关数据，市场各方现在都在屏息等待这个重要的就业风向标。

作为非农就业报告出炉前最关键的前瞻指标之一，ADP数据一直被大家用来观察美国劳动力市场的真实韧性。如果数据出现意外偏离，很容易迅速重塑大家对美联储下一步降息节奏的预期。

从传统金融市场来看，就业数据的强弱会直接牵动美债收益率和美元指数的走势。数据如果偏强，美元往往会受到提振；反之若就业降温，市场对降息力度的押注可能会进一步升温，黄金和美债也会随之做出剧烈反应。

对于加密市场而言，$BTC 以及主流山寨币在数据公布前夕通常会维持窄幅震荡。等具体数字落地后，资金是选择避险还是顺势博弈流动性宽松，可能会引发一波短线波动，建议大家保持理性，静待盘面给出方向。

#ADP #NonFarmPayrolls #USMacro

美国基准30年期国债收益率在今日交易时段强势突破5.4%关键心理关口。这一长端利率的异动，反映出债券市场对美国长期财政赤字扩张及通胀粘性的再定价，长端主权债务的无风险收益率正在重塑全球资产估值中枢。

长端美债收益率突破5.4%，说明市场对通胀回归2%目标的叙事产生实质性怀疑。在庞大的美债供应压力下，期限溢价被迫大幅走高，不仅击碎了市场此前对美联储快速宽松的过于乐观预期，更意味着长期资金成本将居高不下，加剧了金融环境边际收紧的风险。

长端收益率的剧烈攀升通常是传统金融资产估值的“地心引力”。这不仅将直接推高美元指数与企业融资成本，还将对美股高估值成长板块形成严峻压制，黄金等零息资产在实际利率高企的背景下面临持有机会成本激增的沉重压力。

对于加密市场而言，流动性紧缩的潜在阴霾不容忽视。在无风险回报率超过5.4%的环境下，机构资金对高波动、高风险资产的配置偏好势必收缩。$BTC 等核心资产短期内或面临流动性虹吸考验，投资者需警惕宏观利率压制带来的下行波动风险。⚠️

#BondYields #USMacro #InterestRates

Сьогодні колишній президент США Дональд Трамп (Donald J. Trump) у дописі в Truth Social заявив, що планує виплачувати кожному дорослому в усій країні до $5 000 «трампівського дивіденду» (Trump Dividend). Він стверджує, що ці кошти походять від отримання десятків трильйонів доларів прибутку, спричиненого економічним зростанням, зовнішніми інвестиціями та процвітанням держави, і закликає виборців підтримати Республіканську партію.

З погляду логіки макроекономічної політики, такі радикальні фіскальні обіцянки викликають у строгих економічних аналітиків надзвичайно високі застереження. Пряма безадресна виплата всьому населенню величезних сум готівкою за сутністю є надзвичайно експансійним фіскальним стимулюванням, подібним до компенсаційного характеру виплат під час реагування на пандемію. За умов високого дефіциту бюджету в поточному уряді США та значного тягаря державного боргу припущення, що «економічне зростання автоматично покриє витрати», є надто крихким; у разі реалізації це завдасть руйнівного удару по середньо- та довгостроковій фіскальній дисципліні.

Для традиційних фінансових ринків такі масштабні обіцянки прямих субсидій істотно підвищать очікування щодо майбутньої інфляції. Пряме вливання на десятки трильйонів доларів ліквідності у споживчий сегмент неминуче пожвавить попит, змусивши Федеральну резервну систему тримати ставки на кінцевому рівні довше, а також потенційно спричинити нову хвилю очікувань щодо посилення політики. Особливо існує ризик перегляду вгору дохідності за державними облігаціями США, зокрема за «довгим» кінцем кривої, а середовище доларової ліквідності через це може стати наповненим високим рівнем невизначеності.

Щодо ризикових активів, зокрема криптовалют, $BTC у короткостроковій перспективі може спричинити спекулятивні коливання через очікування потенційного «потопу» ліквідністю, однак з позиції обережності найбільшим середньо- та довгостроковим стримувальним фактором є тиск високих ставок, зумовлений ризиками повторної інфляції. Саме бездумне сподівання, що «гроші з вертольота» сприятимуть бичачому ринку, не є раціональним. Якщо це призведе до подальшого зниження купівельної спроможності фіатних грошей і до всеосяжного згортання регулюванням ліквідності, то врешті ризикові активи зазнаватимуть ще більшого дисконтованого впливу через підвищену волатильність. #TrumpPolicy #USMacro #Inflation

Lợi suất trái phiếu chính phủ Mỹ kỳ hạn 10 năm vừa chính thức chạm mốc 5%, đánh dấu mức cao nhất trong gần ba năm qua. Cùng thời điểm, Tổng thống Mỹ Donald Trump đưa ra những tuyên bố đáng chú ý trên Truth Social về việc duy trì vị thế dẫn đầu công nghệ, nhấn mạnh AI không cần thêm rào cản pháp lý phức tạp ngoài sự giám sát chặt chẽ từ chính quyền nhằm cạnh tranh trực tiếp với Trung Quốc.

Việc lợi suất trái phiếu kỳ hạn 10 năm chạm ngưỡng 5% là một tín hiệu vĩ mô cực kỳ quan trọng. Nó phản ánh kỳ vọng lãi suất duy trì ở mức cao trong thời gian dài hơn (higher for longer), đồng thời gia tăng áp lực chi phí vốn lên toàn bộ nền kinh tế ngay giữa giai đoạn các sáng kiến đầu tư lớn vào hạ tầng công nghệ và trung tâm dữ liệu đang được đẩy mạnh.

Đối với thị trường tài chính truyền thống, mốc lợi suất 5% thường kích hoạt làn sóng dịch chuyển dòng tiền sang các tài sản phi rủi ro, gây áp lực điều chỉnh lên nhóm cổ phiếu định giá cao và làm gia tăng sức mạnh của đồng USD. Chi phí vay nợ đắt đỏ hơn cũng khiến dòng vốn đầu tư mạo hiểm vào các lĩnh vực tăng trưởng đối mặt với sự sàng lọc khắt khe.

Đối với thị trường crypto, đặc biệt là $BTC , việc lợi suất trái phiếu tăng vọt có thể tạo ra áp lực thanh khoản ngắn hạn khi nhà đầu tư ưu tiên bảo toàn vốn. Tuy nhiên, định hướng thúc đẩy phát triển AI và công nghệ của chính quyền Mỹ vẫn mở ra triển vọng dài hạn cho các dự án kết hợp AI và hạ tầng phi tập trung khi dòng vốn tái cơ cấu. 📊

#BondYields #USMacro #CryptoAnalysis

🚨 МАКРО FLASH США: Заяви про безробіття перевищили очікування! Чи чекає нас волатильність? 📉

Останні дані по працевлаштуванню в США тільки що вийшли, і ринок виявився більш напруженим, ніж очікувалося:

Початкові заяви про безробіття: 209К (Очікувалося: 210К | Попереднє: 211К)

Продовжені заяви: 1.782М (Очікувалося: 1.790М | Попереднє: 1.782М)

Кінець кінцем:
Менше заяв означає стійку економіку США. Це зменшує тиск на ФРС, щоб поспішати з різким зниженням процентних ставок — макро-середовище, яке зазвичай зміцнює Долар і перевіряє рівні підтримки крипти.

Керуйте своїм ризиком і стежте за графіками. Волатильність наростає! ⚡

Чи є це бичачим повторним тестом для Біткоїна, чи ми йдемо вниз? Залишайте свій хід нижче! 👇

$ZEC
$ETH
$SPCX

#CryptoNews #USMacro #OpenAIToConfidentiallyFileForIPO #FedRateHikeProbability52%