commoditiesinsight

CBOT зернові зростають, оскільки ціна на нафту перевищує 110 доларів, а ризики добрив посилюються

📌 CBOT зернові показали сильний відскок у сесії 18–19 березня, з кукурудзою, соєю та пшеницею, які всі зросли, тоді як пшениця явно очолила рух, оскільки капітал переходив до сільськогосподарських товарів на фоні зростання геополітичних ризиків.

💡 Основним драйвером стали ціни на нафту Brent і WTI, що піднялися вище зони 100–110 доларів після напруженості навколо Катару та Ормузу, що відновило очікування щодо більшого попиту на біопальне. Кукурудза отримала підтримку завдяки своїй ролі як сировини для етанолу, в той час як соя виграла непрямо через ланцюг біодизеля.

⚠️ В той же час, ціни на сечовину стрибнули до 610–650 доларів за тонну, оскільки зростали перебої в постачанні і зростали побоювання щодо більш жорстких глобальних потоків торгівлі добривами. Цей тиск особливо чутливий для кукурудзи, оскільки вона є однією з найбільш азот містких культур.

🔎 Що вирізняється, так це те, що цей ралі виглядає як фундаментально обумовлене, а не просто короткострокове технічне відскок. Навіть якщо багато фермерів США закріпили витрати на сировину рано, вищий рівень цін на добрива все ще може послабити маржу і вплинути на рішення про посіви в наступних сезонах.

✅ У короткостроковій перспективі нахил для зернових все ще залишається конструктивним, поки ціна на нафту залишається на високому рівні, а маршрут Ормуз залишається нестабільним. Тим не менш, волатильність, ймовірно, залишиться високою, і ринок може побачити швидке відновлення, якщо напруженість швидко зменшиться.

#AgriMarkets #CommoditiesInsight

Мідь досягає нового рекорду, оскільки бум дата-центрів ШІ продовжує підвищувати попит на інфраструктуру

📌 COMEX мідь перевищила рекордну зону $6.60/фунт, короткочасно торкнувшись $6.716/фунт і продовжуючи сильний ралі на індустріальних металах. У порівнянні з жовтнем 2023 року, мідь зараз зросла приблизно на 75%, тоді як річний приріст наближається до 40%, що свідчить про те, що це вже не просто короткострокове відновлення.

💡 Що виділяється, так це те, що поточне ралі не викликане лише традиційним виробничим циклом, але й швидким будівництвом дата-центрів ШІ. Системи проводки, шинопроводи, охолоджуюча інфраструктура, підтримуючі електромережі та стабільне електропостачання всі вимагають великих обсягів міді, змушуючи ринок переглядати роль металу в технологічному інфраструктурному ланцюзі.

🔎 Інвестиційні потоки також відображають цю динаміку, з ETF CPER, який досяг нового рекорду на рівні $40.46, підвищившись на 15.7% з початку року і приблизно на 10% за останній місяць. Це свідчить про те, що інтерес до купівлі не обмежується фізичним ринком, а також поширюється на продукти, що відстежують ф'ючерси на мідь.

⚠️ Однак таке сильне ралі також залишає місце для волатильності. Якщо ФРС зберігає яструбину риторику, долар США зміцнюється або попит з Китаю слабшає більше, ніж очікувалося, мідь може зазнати короткострокового коригування після встановлення нових максимумів.

✅ У найближчій перспективі область $6.80–7.00/фунт буде уважно спостерігатися, якщо попит ШІ залишиться високим, а умови постачання не покращаться суттєво. Більш важливо, що мідь все більше розглядається як стратегічне зв'язування в циклі електрифікації та інфраструктури ШІ, а не просто як традиційний індустріальний метал.

#CommoditiesInsight $BTC $COPPER $XAU