В чому різниця між спотовою та ф'ючерсною торгівлею?

Спотові та ф'ючерсні ринки є важливими екосистемами для традиційних фінансових активів, і ці ринки відіграють не менш важливу роль для криптовалют.

Чи знаєте ви основні відмінності між торгівлею на цих двох ринках? Дізнайтеся більше в цій статті.

Що таке спотова торгівля криптовалютою?

Спотова торгівля криптовалютою – це процес покупки та продажу цифрових активів, таких як Bitcoin and Ethereum із негайною поставкою. Іншими словами, криптовалюти напряму передаються між учасниками ринку (покупцями та продавцями). На спотовому ринку, ви напряму володієте криптовалютою і маєте законні права, такі як голосування за основні форки або участь у стейкінгу.

Такі біржі, як Binance, полегшують спотову торгівлю, дозволяючи користувачам проводити транзакції між фіатною валютою і криптовалютою. Спотові біржі діють як посередники для покупців і продавців, пропонуючи і запитуючи крипто-активи. Коли бід або пропозиція збігається, біржа буде сприяти угоді. Спотові біржі працюють 24/7, що означає, що ви можете купувати і продавати криптовалюту у будь-який час і в будь-який день. 

Розглянемо наступний приклад.

Припустимо, ви хочете купити Bitcoin за фіат (USD) на спотовому ринку. У цьому сценарії, ви можете перейти на спотовий ринок криптовалют, щоб знайти торгову пару BTC/USD і розмістити ордер на покупку за бажаною ціною і кількістю для виконання. Після завершення транзакції, ваші Bitcoin будуть зберігатися на спотовому гаманці, де ви зможете холдити їх, поки їх вартість не збільшиться. Крім того, ви можете конвертувати їх для покупки інших альткоїнів, які, на вашу думку, можуть вирости в ціні. 

Утримуючи криптовалюту на спотовому ринку, ви потенційно можете отримати вигоду від приросту капіталу, оскільки вартість вашої криптовалюти згодом збільшується.

Що таке торгівля криптовалютними ф'ючерсами?

На ф'ючерсному ринку, ви торгуєте контрактами, які відображають вартість конкретної криптовалюти. Коли ви купуєте ф'ючерсний контракт, ви не володієте базовою криптовалютою. Замість цього, у вас є контракт з угодою про купівлю або продаж певної криптовалюти у майбутньому. Таким чином, володіння ф'ючерсним контрактом не винагороджує вас будь-якими економічними перевагами, такими як голосування та стейкінг.

Крипто-ф'ючерсні контракти забезпечують захист від волатильності та несприятливих коливань цін на їх базовий актив. Крім того, це проксі-інструмент, що дозволяє трейдерам спекулювати на майбутній ціні на конкретну криптовалюту.

З ф'ючерсними контрактами ви можете скористатися волатильністю цін. Незалежно від того, зростають або падають ціни, ф'ючерсні контракти дозволяють з легкістю брати участь у русі криптовалют. Іншими словами, ви можете спекулювати на ціні криптовалюти, а не купувати сам базовий актив.

Якщо ви очікуєте, що вартість активу виросте, ви купите ф'ючерсний контракт, щоб відкрити лонг позицію, а якщо ви очікуєте його падіння, ви будете продавати, щоб відкрити шорт позицію. Ваша прибуток або збиток будуть залежати від результату вашого прогнозу.

Біржі деривативів, такі як Binance Futures, полегшують торгівлю деривативними продуктами, такими як криптовалютні ф'ючерси. Як і спотові біржі, деривативні біржі працюють 24/7. Основна відмінність між спотовими та деривативними біржами полягає в тому, що на деривативних біржах є механізми захисту та управління ризиками, такі як страхові фонди, через складність їх продуктів. 

Дізнайтеся більше у статті: Квартальні ф'ючерси: що це таке і як ними торгувати?

Розуміння основних відмінностей між ф'ючерсною та спотовою торгівлею криптовалютами.

1. Кредитне плече. Ф'ючерсний ринок привертає увагу трейдерів через наявність кредитного плеча. Кредитне плече робить торгівлю ф'ючерсами надзвичайно рентабельною. Наприклад, щоб купити 1 BTC на спотовому ринку, вам знадобляться 50 000$ (в залежності від поточного ринкового курсу). З ф'ючерсним контрактом ви можете відкрити ф'ючерсну позицію BTC за невелику частину вартості. Це можливо тільки з використанням кредитного плеча. Чим вище кредитне плече, тим менше вам потрібно витратити на позицію. Навпаки, спотова торгівля не пропонує кредитного плеча. Припустимо, у вас є тільки 5 000$. В цьому випадку ви могли дозволити собі купити Bitcoin тільки на 5 000$.

2. Гнучкість лонг і шорт позицій. Коли ви купуєте Bitcoin на спотових ринках, ви отримуєте прибуток тільки в разі зростання цін. Однак на ведмежому ринку не можна заробити гроші. Ф'ючерсні контракти дозволяють отримувати прибуток від короткострокових цінових рухів незалежно від напрямку. Навіть коли ціна Bitcoin падає, ви можете брати участь у низхідному русі та торгувати разом з імпульсом. За допомогою ф'ючерсних контрактів, трейдери можуть розробляти складні торгові стратегії, такі як шорт продажі, арбітраж, парна торгівля і т.д. Крім того, ф'ючерсні контракти також використовуються для хеджування ризику зниження цін і захисту портфеля від екстремальної волатильності цін. Майнери і довгострокові холдери часто використовують ф'ючерсні контракти для захисту своїх портфелів від несподіваних ризиків.

Дізнайтеся більше у статті: Вивчення ринково-нейтральних стратегій у крипто-деривативах.

3. Ліквідність. Ф'ючерсні ринки пропонують високу ліквідність із щомісячним об'ємом у трильйони доларів. Наприклад, ф'ючерсний ринок Bitcoin має середньомісячний оборот у 2 трильйони доларів, що набагато перевищує об'єми торгів спотових ринків Bitcoin. Його висока ліквідність підтримує процес визначення ціни і дозволяє трейдерам здійснювати операції на ринку швидко та ефективно. Ліквідний ринок зазвичай пов'язаний з меншим ризиком, тому що завжди є бажаючий зайняти іншу сторону даної позиції, і у трейдерів буде менше прослизань. 

4. Ф'ючерсні та спотові ціни. Ціна криптовалют на спотовому ринку є основною ціною для всіх спотових транзакцій, і вона відома як спотова ціна. Покупці та продавці визначають спотові ціни на криптовалюту через економічний процес попиту і пропозиції. На відміну від цього, ціна ф'ючерсу заснована на його переважній спотовій ціні плюс витрати по підтримці позиції у проміжний період перед поставкою. Базис являє собою вартість перенесення ф'ючерсного контракту. В основі може бути позитивне або негативне число. Позитивне базисне співвідношення означає, що ціна ф'ючерсу вище, ніж його спотова ціна; і навпаки. Базис може коливатися через зміни попиту і пропозиції, але через силу арбітражу він в кінцевому підсумку впаде до нуля у день закінчення терміну. 

Дізнайтеся більше у статті: Поняття ціни та базису ф'ючерсного контракту

Торгівля криптовалютними ф'ючерсами на Binance

Binance Futures пропонує широкий спектр інструментів для криптовалютних ф'ючерсів, надаючи трейдерам та інвесторам безліч способів входу на ринок.

Користувачі можуть отримати доступ до двох лінійок ф'ючерсних продуктів:

• USD-Margin ф'ючерсні контракти – підтримка безстрокових контрактів та контрактів на поставку з кредитним плечем до 125x і розрахунок в USDT та BUSD. Детальніше про специфікації USD-Margin контрактів.

• Coin-Margin ф'ючерсні контракти – підтримка безстрокових контрактів і контрактів на поставку з кредитним плечем до 125x і розрахунок у криптовалюті. Детальніше про специфікації USD-Margin контрактів.

USD-Margin та Coin-Margin контракти задовольняють конкретні потреби користувачів. Ці контракти пропонують гнучкість і різноманітність, дозволяючи користувачам торгувати ф'ючерсними контрактами, фінансованими за рахунок широкого вибору маржинальних активів. Ці контракти також пропонують стратегічні переваги в різних ринкових умовах, дозволяючи користувачам максимізувати прибуток. 

Якщо ви плануєте торгувати ф'ючерсами, важливо розуміти плюси та мінуси різних типів ф'ючерсних контрактів. Щоб отримати максимальний прибуток від торгівлі ф'ючерсами, ми рекомендуємо:

• Знайти відповідну біржу. Binance Futures пропонує широкий спектр крипто-деривативів, таких як безстрокові ф'ючерси, опціони, токени з кредитним плечем і наше останнє доповнення – квартальні ф'ючерси.

• Розглянути можливість використання двох типів ф'ючерсних контрактів для диверсифікації контрактів. Трейдерам з довгостроковими позиціями, рекомендовано торгувати квартальними Coin-Margin контрактами, оскільки вони не мають комісій за фінансування і максимізують прибуток на бичачих ринках. Активним трейдерам краще торгувати USD-Margin контрактами, які забезпечують гнучкість для торгівлі з єдиною розрахунковою валютою по всіх ф'ючерсним USD-margin контрактам, усуваючи необхідність конвертації в інші криптовалюти.

Заключні думки

Спотова торгівля проста для розуміння та інтуїтивно зрозуміла для більшості новачків. Таким чином, це ідеальне місце для користувачів, які погано знайомі з криптовалютою. Однак, торгівля ф'ючерсами дає стратегічні переваги та дозволяє максимізувати прибуток. Ф'ючерсна торгівля може бути прибутковою, якщо у вас є відповідні знання та методи управління ризиками, що дозволяють уникнути великих збитків. Таким чином, перед торгівлею ф'ючерсами, вам слід виробити стратегію та провести комплексну перевірку, а також зрозуміти як їх переваги, так і ризики.