Три переваги безстрокових ф'ючерсів COIN-margin, про які вам потрібно знати
Binance Futures запустила нову лінійку ф'ючерсних продуктів - безстрокові ф'ючерси COIN-margin.
Безстрокові ф'ючерси COIN-margin - це друга лінійка ф'ючерсних продуктів, маржа і ціна яких визначаються у криптовалюті. Лінійка безстрокових ф'ючерсів з маржею у Bitcoin доповнить широкий спектр деривативних фінансових інструментів Binance, серед яких вже є квартальні ф'ючерси COIN-margin.
Що таке безстрокові ф'ючерси COIN-margin? У цій статті ми розповімо, як вони працюють, чим відрізняються від існуючих ф'ючерсних продуктів і в чому їх переваги.
Що таке безстрокові контракти COIN-margin?
Безстрокові контракти COIN-margin - це тип деривативів, вартість яких визначається базовою криптовалютою. Вони є альтернативним способом отримання криптовалюти без необхідності володіти нею.
Використовуючи безстрокові контракти, ви можете торгувати криптовалютою з кредитним плечем, отримуючи таким чином величезний прибуток навіть з невеликих рухів ціни.
Як і безстрокові контракти USDT-margin, безстрокові контракти COIN-margin не мають терміну дії. Тому користувачам не потрібно стежити за місяцями поставки.
Як котируються безстрокові контракти COIN-margin?
Безстрокові контракти COIN-margin на Binance мають маржу у Bitcoin, тобто Bitcoin використовується в якості базової валюти. Кожен контракт COIN-margin рівний 100 USD, тому USD є контр-валютою. Кожен контракт являє собою фіксовану кількість USD, а це значить, що Bitcoin використовується для фінансування початкової маржі та розрахунку прибутку і збитків.
Розглянемо наступний приклад:
Припустимо, ви придбали 100 безстрокових контрактів з маржею у Bitcoin (100 x 100 USD = 10 000$), кожен - при ціні Bitcoin у 12 000$. Таким чином, ви фактично продаєте 10 000 USD і купуєте еквівалентну вартість у Bitcoin (10 000/12 000 = 0,83 BTC).
Припустимо, ціна Bitcoin зросла до 14 000$ і ви хочете отримати прибуток від угоди. Щоб закрити позицію, ви викуповуєте контракти на суму 10 000 доларів і одночасно продаєте еквівалент Bіtcoin (10 000/14 000 = 0,71 BTC).
У даній угоді ваш прибуток буде розраховуватися наступним чином: початкова кількість Bitcoin - кількість Bitcoin на момент закриття = 0,83 - 0,71 = 0,12 BTC.
На відміну від контрактів USDT-margin, PNL для контрактів COIN-margin розраховується у відповідній криптовалюті (тобто у BTC).
Ось специфікації контракту:
Безстрокові контракти COIN-margin на Binance володіють наступними характеристиками:
- Ціна і розрахунок в BTC : Контракти номінуються і розраховуються у BTC. Відповідно, це полегшує участь нових користувачів на цих ринках.
- Без терміну дії: Трейдери можуть утримувати позиції без закінчення терміну дії. Також на відміну від традиційних ф'ючерсних контрактів не потрібно відстежувати різні місяці поставки.
- Ставка фінансування: Кожні вісім годин ставки фінансування виплачуються по лонг або шорт позиціям в залежності від різниці зі спотовими ринком. Це запобігає розбіжності цін на спотових ринках і ринках безстрокових контрактів.
Детальніше про ставки фінансування: Керівництво по ставкам фінансування для початківців
Більш детальну інформацію можна знайти у наших Відповідях на актуальні питання та у посібниках.
Чому варто торгувати безстроковими контрактами COIN-margin на Binance?
Безстрокові ф'ючерси COIN-margin мають три основні переваги:
1. Загальна маржа : Користувачі користуються синергією між продуктами COIN-margin (безстроковими та щоквартальними). Будь-який отриманий прибуток може бути використаний в якості маржі по квартальному або безстроковому ф'ючерсному контракту; це особливо корисно при хеджуванні між двома ринками.
Розгляньмо приклад. Припустимо, що у вас є довгострокова (лонг) позиція на 1000 BTCUSD безстрокових контрактів по 12 000$ кожен.
Ви прогнозуєте тимчасове падіння Bitcoin і хочете хеджувати ризики за допомогою квартального контракту. Для хеджування ви продали 500 контрактів на квартальні ф'ючерси.
Прогноз збувається, і Bitcoin падає на 15%. Безстрокова позиція BTCUSD показує нереалізований збиток у розмірі 1,47 BTC.
Але ви хеджували половину лонг позиції, і прибуток від шорт-хеджування в розмірі 0,74 BTC компенсує збитки по безстрокової позиції BTCUSD.
Нереалізований збиток при падінні ціни Bitcoin на 15%:
В результаті, попри різке падіння цін,баланс маржі постраждає менше, а ймовірність ліквідації буде знижена.
Крім того, функція загальної маржі дозволяє трейдерам використовувати арбітраж між двома ринками без необхідності управління декількома акаунтами і підтримки маржі. Трейдерам потрібно внести маржу на BTC-margin гаманець, де той самий баланс маржі можна використовувати для відкриття позицій на обох ринках. Це означає, що прибуток компенсує втрати збиткової позиції. Таким чином, маржинальний баланс відображає тільки чистий прибуток і збиток (PNL) між позиціями на двох ринках.
2. HODL і заробіток: Ф'ючерси COIN-margin Binance ідеально підходять для трейдерів, що вважають за краще довгострокове утримання позицій. Інвестори у Bitcoin тепер можуть хеджувати свої позиції на ф'ючерсному ринку без необхідності конвертації своїх активів в USDT. Іншими словами, їм не потрібно продавати Bitcoin за заниженою ціною.
Особливо на сьогоднішньому бичачому ринку інвестори більш схильні до утримання позицій у криптовалюті. Оскільки контракти розраховуються у BTC, будь-який прибуток може сприяти збільшенню кількості BTC для довгострокового зберігання. Це відмінний спосіб для збільшення кількості Bitcoin у довгостроковій перспективі. Таким чином, трейдери можуть використовувати безстрокові контракти для зберігання і потенційного накопичення більшої кількості криптовалют (наприклад, BTC) в довгостроковій перспективі.
Дізнайтеся більше про стратегії торгівлі ф'ючерсами: Плюси та мінуси торгівлі ф'ючерсними спредами
3. Налаштовувані режими маржі: Третьою причиною для торгівлі безстроковими продуктами COIN-margin на нашій платформі є те, що Binance - єдина біржа, яка пропонує режими ізольованої і крос-маржі для продуктів COIN-margin.
У режимі крос-маржі ваш баланс маржі розподіляється між усіма відкритими позиціями.
В режимі ізольованої маржі кожна відкрита позиція має незалежний маржинальний акаунт.
Це означає, що користувачі отримують гнучкий контроль над балансом маржі, розподіляючи її по всіх відкритих позиціях або встановлюючи індивідуальні ліміти для кожної позиції, якою володіють. Крім того, Binance також надає користувачам можливість у будь-який час перемикатися між режимами маржі.
Ф'ючерси COIN-margin: Порівняння безстрокових і квартальних ф'ючерсів
Квартальні ф'ючерси мають дату закінчення терміну дії. Торгівля ними означає, що ви володієте контрактом протягом певного періоду часу.
Наприклад, якщо ви відкриваєте лонг позицію за ф'ючерсними контрактами на 1 000 BTC Quarterly 1225 по 12 000$ і тримайте ці контракти до закінчення у грудні, а при цьому розрахунок за контрактом відбувається на рівні 13 500$, то ви отримуєте виплату у 1500$ у Bitcoin.
Важливо відзначити, що квартальні ф'ючерсні контракти мають тенденцію торгуватися за вищими або нижчими цінами, ніж індексна ціна. Ця різниця також відома як базис ф'ючерсу. Базис застосовується тільки до квартальних контрактів, оскільки термін їх дії закінчується, а користувачі повинні в наступному місяці перейти на інший контракт.
Дізнайтеся більше про ф'ючерсний базис: Розуміння ціни та базису ф'ючерсного контракту
Навпаки, безстрокові ф'ючерсні контракти не мають закінчення терміну. Замість цього у продуктів є період фінансування, який настає кожні вісім годин, що дозволяє утримувати ф'ючерсні ціни близькими до індексної ціни. Спираючись на різницю цін між індексною ціною і ціною його безстрокового ф'ючерсу, трейдери, що утримують лонг позиції, будуть платити невелику комісію трейдерам, які утримують шорт позиції (або навпаки), підтримуючи ціну ф'ючерсів нарівні з індексом.
Підсумок
З додаванням безстрокових ф'ючерсів COIN-margin користувачі можуть отримувати вигоду з синергії двох ринків (безстрокового і квартального). Такі інноваційні функції, як загальна маржа та налаштовувані режими маржі (крос та ізольована), дозволяють арбітражникам і досвідченим трейдерам ефективно управляти маржею, прибутками та збитками. Таким чином, безстрокові ф'ючерси COIN-margin - ідеальний продукт для довгострокових трейдерів, арбітражників та користувачів, зацікавлених у хеджуванні ризиків.
Завдяки кращому у галузі метчинговому двигуну і широкому набору інструментів хеджування, Binance Futures тепер являється для трейдерів найкращою платформою для хеджування.
