Звіт по торгівлі ф'ючерсами (квітень 2021) – Bitcoin йде у тінь, Ether продовжує зростати

За даними CoinMarketCap, у період з початку року по квітень, загальна ринкова вартість Bitcoin та інших криптовалют збільшилася вдвічі, склавши 2,2 трлн. доларів.

Сукупна ринкова вартість 9 192 криптовалют, що відслідковуються CoinMarketCap, станом на 30 квітня склала 2,2 трлн. доларів, що на 16,7% більше, ніж у березні.

Bitcoin, найбільша у світі криптовалюта за ринковою капіталізацією, пережила місяць американських гірок, 14 квітня встановивши новий максимум у 64 854$, а потім впавши до 46 930$. У підсумку, до кінця квітня Bitcoin торгувався на 1,78% нижче, ніж у березні. 

Продажі Bitcoin призвели до того, що індекс домінування BTC досяг найнижчого значення за майже два роки, вперше з липня 2018 року впавши нижче 48%. Ринкова частка Bitcoin падає з початку цього року. Домінування на ринку показує відношення ринкової капіталізації конкретної валюти до загальної ринкової капіталізації всіх торгових криптовалют. 

За даними CoinMarketCap, з початку року до теперішнього часу ринкова капіталізація альткоїнів зросла з менш ніж 250 млрд. доларів до 1,1 трлн. доларів. Більшість альткоїнів демонстрували зростання поряд з бичачим зростанням BTC, проте деякі монети показали і більш інтенсивне зростання. Найбільше на зниження рівня домінування BTC вплинули такі токени, як Ethereum, BNB і Cardano.

Феноменальним місяцем став квітень для Ethereum – лідера смарт-контрактів, який показав зростання більш ніж на 44%. Річна прибутковість Ethereum до кінця квітня перевищила 320%, в результаті чого його ринкова вартість на момент публікації становить 350 млрд. доларів.

30 квітня Ether коштував 2 798$ і з тих пір продовжує зростати. На момент публікації, новий історичний максимум ETH у 3 527$ був встановлений 4 травня.

Стійкість Ether можна пояснити його високою мережевою активністю, оскільки, незважаючи на всі труднощі, мережа Ethereum продовжує зростати. За даними провайдера аналітики даних Glassnode, об'єм ETH, заблокованих у смарт-контрактах, збільшився майже вдвічі у порівнянні з минулим роком: з 12% до більш ніж 23% загальної пропозиції ETH.

Джерело: Glassnode

У міру того як зростає об'єм Ether, заблокований у смарт-контрактах, його пропозиція на біржах знижується і вже досягла річного мінімуму у менш ніж 13,5 млн. ETH. В цілому, за останній рік цей показник знизився на 27%, що свідчить про зростаючий попит на ETH. 

Джерело: Glassnode

Бичачі настрої інвесторів щодо Ether обумовлені майбутнім оновленням мережі Ethereum. Пропозиція щодо поліпшення Ethereum 1559 (або EIP-1559) має бути запущена 14 липня в рамках запланованого хард-форку "London". Оновлення EIP-1559 направлено на вирішення проблеми високих комісій в мережі Ethereum. Оновлення змінить спосіб розрахунку та розподілу комісій серед майнерів. Після завершення оновлення, частина комісій за майнінг ETH буде "спалена", щоб знизити вартість роботи смарт-контрактів на Ethereum. В результаті, загальна пропозиція ETH скоротиться, що, на думку деяких аналітиків, призведе до перевищення попиту на ETH над пропозицією.

BNB продовжує бити рекорди, піднявшись у квітні на 105%. 30 квітня ціна BNB склала 622$. З початку року, BNB був одним з лідерів, показавши вражаюче зростання у 1 544%. Масштабне ралі BNB призвело до того, що токен став третьою за величиною криптовалютою за ринковою капіталізацією.

Останнє ралі BNB було викликано триваючим зростанням Binance Smart Chain (BSC). Згідно BSCscan, мережа BSC перевершила мережу ETH за щоденними транзакціями (на 2 травня) – 8,4 млн. та 1,4 млн. транзакцій відповідно. Високі ціни на gas ETH продовжували залишатися проблемою, оскільки відразу декілька DeFi проєктів, NFT та ігрових додатків оголосили про додавання підтримки інших мереж. 

Джерело: BscScan.com

Домінуючим трендом в цьому секторі залишаються парадигми мультичейнів. Конкуренти Ethereum були як ніколи активні. BSC виявився найкращою альтернативою Ethereum, оскільки кілька провідних DeFi додатків перейшли на BSC або додали його підтримку. Примітно, що загальна вартість активів, заблокованих в екосистемі BSC DeFi, зросла з початку року у 46 разів.

Рекордно високий об'єм торгів ф'ючерсами, незважаючи на низьку ефективність Bitcoin 

У квітні, об'єм торгів на Binance Futures склав 2,14 трлн. доларів, що на 54% більше, ніж у березні. 23 квітня, Binance Futures досягла нового історичного максимуму за 24-годинним об'ємом торгів: були оброблені контракти на суму 121 млрд доларів.

Відкритий інтерес на Binance також вийшов на новий рівень, досягнувши 16 квітня 13,4 млрд. доларів, коли ціна Bitcoin піднялася до рекордних 64 500$. Однак коли Bitcoin впав нижче 47 500$, трейдери були змушені закрити лонг позиції на BTC з кредитним плечем через ліквідаційні збитки. В результаті відкритий інтерес впав до 9,2 млрд доларів і до кінця квітня трохи відновився до 9,7 млрд доларів.

Джерело: Binance Futures

Не дивно, що домінування відкритого інтересу Bitcoin, який рахується як відсоткове відношення відкритого інтересу Bitcoin ф'ючерсів до загального відкритого інтересу на Binance, знижувалося протягом усього квітня. Індекс домінування відкритого інтересу Bitcoin, 17 квітня впав з 43,7% до 36,3%, а до кінця квітня відновився до 37,6%.

Джерело: Binance Futures

Більшу частину збільшеного відкритого інтересу у квітні склали контракти на альткоїни, і в центрі уваги опинилися такі великі проєкти, як Ethereum і BNB. Феноменальне зростання альткоїнів за останні кілька тижнів перемкнуло увагу інвесторів на їх ф'ючерсні контракти, особливо Ethereum ф'ючерси, об'єми і відкритий інтерес яких помітно зросли.

Чи наздожене Bitcoin альткоїни?

Незважаючи на низьку ефективність Bitcoin, він випередив традиційні активи, такі як золото і акції, принісши понад 100% прибутковості з початку року. Для порівняння, показники прибутковості традиційних активів за той самий період:

Джерело: Tradingview, за даними на 30 квітня 2021 р.

Цього року криптовалюта, безсумнівно, є найбільш прибутковим активом, зростання якого викликано виходом на ринок групи значущих інституціональних інвесторів.

Інституціонали просувають прийняття криптовалюти на новий рівень. PayPal запустив функцію "Checkout with Crypto", яка значно розширить можливості криптовалютних платежів. Завдяки цій функції, власники криптовалютних активів з США зможуть за допомогою PayPal розплачуватися бажаними криптовалютами – Bitcoin, Litecoin, Ethereum, або Bitcoin Cash.

Тим часом, більш традиційні банки та менеджери активів оголосили про плани розширити свої пропозиції з інвестицій у криптовалюту. Є інформація, що Goldman Sachs пропонує різні інструменти інвестування у Bitcoin та інші цифрові активи для клієнтів із сектора управління приватним капіталом.

До недавнього часу, традиційні банки в основному уникали Bitcoin, вважаючи цей актив для своїх клієнтів занадто спекулятивним і нестабільним. Однак недавнє зростання Bitcoin викликало підвищений попит з боку інституціональних інвесторів, корпорацій і гравців зі сфери фінансових технологій, в результаті чого у банківського сектору не залишалося іншого вибору, крім як створити необхідні інструменти.

Хоча ми не можемо точно спрогнозувати, чи збережеться поточний бичачий тренд до 2022 року, ми можемо з упевненістю сказати, що позитивні зрушення, досягнуті в цьому році всією криптовалютною економікою, не зникнуть найближчим часом. Великі інституціональні інвестори починають бачити цінність у просторі цифрових активів. Вони будуть продовжувати вкладати кошти у трансформацію нашої галузі на нові висоти.

Оскільки в цьому році криптовалюти стають все більш популярними, криптовалютна революція тільки починається. У світі після пандемії, у багатьох галузях з'явиться нова цифрова економіка, яка потенційно може отримати підтримку для виведення криптовалют на новий рівень прийняття.