1.0 Про DeFi Composite Index
Індекс відстежує і вимірює ефективність кошика активів стандартизованим способом. Є два типи індексів: одинарні базові індекси цін і сукупні індекси цін. Одинарні базові індекси цін в основному орієнтовані на відстеження ціни деяких конкретних базових інструментів з однаковими базовими цінами на різних ринках; в той час як сукупні індекси цін є комбінаціями різних базових інструментів, призначених для вимірювання загальної динаміки ринку (або підгрупи) з плином часу, ціна індексів зазвичай розраховується як середньозважена ціна компонентів.
Перший індекс, запущений Binance Futures, - це DeFi Composite Index. Він відстежує ринкові показники кошика токенів протоколу децентралізованого фінансування (DeFi), що котируються на Binance. Він розраховується з використанням середньозважених цін в реальному часі DeFi токенів на Binance і виражається в USDT.
Складові DeFi Composite Index час від часу коригуватимуться. Будь ласка, перегляньте розділ 4.0 - Ребалансування, для більш докладної інформації.
2.0 Технічні характеристики DeFi Composite Index
3.0 Розрахунок індексу
Приклад розрахунку:
Крок 1
Для розрахунку вагового коефіцієнта нам буде потрібна інформація з таблиці нижче (таблиця оновлюється раз на тиждень, будь ласка, перегляньте останню таблицю в розділі 5.0 "Складові та ваговий коефіцієнт DEFI Composite Index"）：
Формула вагового коефіцієнта：
Візьмемо, наприклад, BAND：
√Ринкова капіталізація= √228 138 790 = 15104,263967502686
√Безстроковий об'єм = √462 009 026 = 21494,395222941257
(√Ринкова капіталізація + √Безстроковий об'єм) / 1 000
= (15 104 + 21 494) / 1 000
=36 598 / 1 000
= 36,598
Використовуючи цей метод для розрахунку всіх 10 складових, в сумі отримаємо 484,947.
Тоді ми отримуємо вагу BAND у 36,598 / 484,947 = 7,55%
Розрахувавши ваговий коефіцієнт для кожної складової в індексі, ми отримаємо колонку F. ("коефіцієнт", який представляє відсоток від початкового/скоригованого значення)
Крок 2
* ціна монети "i"в час "t"
Наприклад, у час "t" індекс = 10 000
Візьмемо, наприклад, BAND:
Wit = 1 000 * 7,55% / 12,61
= 5,98464
Ціна (початковий/останній ребаланс), тобто Колонка G, відноситься до індексу цін кожної монети під час ребалансування, іншими словами, це індекс цін, який використовується ф'ючерсними контрактами USDT).
Ми бачимо, що в індексі 5,98464 BAND.
Крок 3
Дільник t - це останній стабільний дільник, який забезпечує безперервну зміну складового індексу/ваги та ціни індексу, на яку впливає тільки зміна ціни складових. Дільник на базовий день:：
Обчислюємо останнє значення (pi * wi), отримуємо колонку J.
Колонка J також є останнім індексом цін (якщо дільник залишається незмінним і залишається його початкове значення 1 000)
Візьмемо, наприклад, BAND：
Останнє значення = pi * wi = 13,1998 * 5,98464 = 78,996 USDT
Крок 4
Розрахунок індексу：
Оскільки в поточному розрахунку ми використовували ваговий коефіцієнт, дільник не змінюється сам по собі та залишає вихідне значення 1 000.
Отже, Індекс t = сума Pi*Wit (*1 000 /1 000), тобто сума колонки J у таблиці:
Index = 78,99625274 + 73,492 +69,297+ … +96,076 = 1007,821
4.0 Ребалансування
4.1 Регулярне ребалансування
Складові індексів/вага будуть оновлюватися щотижня для вимірювання останніх оновлених даних про ринок.
4.2 Спеціальне регулювання
Коли один або кілька компонентів стикаються з радикальними змінами (наприклад, видалення з біржі або відсутність органічного об'єму), необхідно спеціальне коригування. Є два види коригування: видалення та перерахування ваги (та дільник "t"). При видаленні та заповненні компонентами з альтернативного списку, необхідно також зробити перерахунок.
Ось приклад, як дільник "t" забезпечує безперервну зміну складових індексу/ваги та ціни індексу, на яку впливає тільки зміна ціни складових.
Для розрахунків ми використовуємо таблицю нижче:
Візьмемо LEND як приклад,
Останнє значення (після ребалансування) = 1 * 0,81 = 0,81（E6*F6)
Останнє значення всіх складових (після спеціального ребалансування) підсумовується до 884,89 (тобто сума колонки H)
Останній дільник = Останній дільник (1 000) * Останнє значення (після ребалансування) / Останнє значення (до ребалансування)
= 1 000 * сума колонки H * сума колонки I
=1 000 * 884,89 / 995,8
= 888,6
Ми розробили новий дільник t, який не рівний 1 000.
Потім ми використовуємо формулу нижче:
Індекс = Останнє значення (після ребалансування) * 1 000 / Останній дільник
=884,89 * 1 000 / 888,6 = 995,8
Ми бачимо, що числа в комірках K3 та K5 збігаються, що означає, що навіть якщо ми зробимо рабалансування ваги складової, ми можемо використовувати дільник, щоб забезпечити стабільність ціни індексу і на неї вплине тільки зміна цін складових.
4.3 Регулювання при хард-форку/аірдропі/мапінгу
Беручи до уваги особливі характеристики індексу цін на криптовалюту (який заснований на блокчейні), необхідно виконати коригування для хард-форку/аірдропу/мапінгу слідуючи цим рекомендаціям:
- Коригування не потрібні для софт-форку або хард-форку, які не генерують нові монети
- Для компонентів хард-форку/аірдропу з новими монетами, нові монети повинні бути включені в індекси з вихідною вагою компонентів і виключені при наступному ребалансуванні, якщо критерії відбору не виконані
- Аіпдроп/мапінг із заміною монет компонентів новими монетами, особливо для випадків поділу/зворотного поділу, компоненти повинні бути замінені новими монетами з вагою, скоригованою відповідно до коефіцієнта поділу
5.0 Складові та ваговий коефіцієнт DeFi Composite Index
Регулярне ребалансування: проводиться кожного четверга о 08:00:00 UTC
Спеціальне регулювання виконується наступним чином (перегляньте розділ 4.2 Спеціальне регулювання в цій статті)
- 8 жовтня 2020 р.: Видалено LEND
- 15 жовтня 2020: додано REN
DEFI Composite Index на 15 жовтня 2020:
Прокрутіть по горизонталі, щоб побачити повну таблицю.
Базовий актив | Назва | Ринкова капіталізація (USDT) | Безстроковий об'єм (USDT) | Вага (USDT) | Вага у % | Ціна (Останнє ребалансування) | Вага (кількість) | Індекс (Останнє ребалансування) |
BAND | Band | 137 499 030,00 | 211 116 835 | 26,25585817 | 4,4130% | 6,3819 | 3,636102 | 525,8 |
COMP | Compound | 295 124 574,00 | 149 621 875 | 29,41119223 | 4,9434% | 109,6628 | 0,237037 | |
KAVA | Kava.io | 76 622 563,00 | 88 143 619 | 18,14191483 | 3,0493% | 2,3997 | 6,681661 | |
KNC | Kyber Network | 196 888 210,00 | 46 526 270 | 20,85270271 | 3,5049% | 0,9360 | 19,690605 | |
LINK | Chainlink | 3 848 406 730,00 | 2 227 231 700 | 109,2290837 | 18,3590% | 10,8285 | 8,915192 | |
MKR | Мейкер | 555 809 925,00 | 96 588 412 | 33,40356179 | 5,6144% | 571,0178 | 0,051701 | |
SNX | Synthetix Network Token | 460 902 458,00 | 66 295 466 | 29,61084174 | 4,9769% | 4,2200 | 6,201453 | |
SXP | Swipe | 96 743 303,00 | 229 366 719 | 24,9806752 | 4,1987% | 1,2457 | 17,723910 | |
ZRX | 0x | 310 231 624,00 | 27 330 649 | 22,84126561 | 3,8391% | 0,3852 | 52,408618 | |
YFI | yearn.finance | 469 846 608,00 | 1 526 182 388 | 60,74232975 | 10,2094% | 14593,7630 | 0,003679 | |
BAL | Balancer | 106 065 514,00 | 51 721 149 | 17,49055299 | 2,9398% | 13,9592 | 1,107406 | |
CRV | Curve | 47 450 321,00 | 166 477 409 | 19,79103181 | 3.3264% | 0,5000 | 34,982834 | |
TRB | Tellor | 37 222 187,00 | 118 309 250 | 16,97800439 | 2,8536% | 21,2447 | 0,706303 | |
YFII | DFI.Money | 89 120 046,00 | 1 588 530 405 | 49,29671361 | 8,2857% | 2143,9915 | 0,020321 | |
RUNE | THORChain | 91 821 300,00 | 85 874 753 | 18,84920631 | 3,1681% | 0,5382 | 30,953578 | |
SRM | Serum | 66 130 841,00 | 53 368 564 | 15,43746627 | 2,5947% | 1,4570 | 9,364073 | |
BZRX | bZx Protocol | 18 251 823,00 | 63 822 603 | 12,26112024 | 2,0608% | 0,1190 | 91,093161 | |
UNI | Uniswap | 338 767 151,00 | 953 596 803 | 49,28599098 | 8,2839% | 3,0875 | 14,108177 | |
REN | Ren | 301 638 286,00 | 7 481 340 | 20,10294084 | 3,3789% | 0,3795 | 46,821849 | |
Усього | 594,9624531 | 100,00% | ||||||