Торговий звіт за вересень: бичачий ринок Bitcoin все ще незмінний?
Ключові моменти:
Криптовалютні ринки зазнали значного удару, оскільки за цінами на Bitcoin та Ethereum вперше було зареєстровано падіння з червня.
Попри слабкість ширшого ринку, трейдери мали можливість отримати значні прибутки.
Зокрема, ціна на UNI в перший день на спотовому ринку Binance сягнула 1000%, що опосередковано позитивно вплинуло на ф’ючерсні контракти UNI.
У вересні через Binance Futures пройшло понад 176 мільярдів доларів США на тлі флетового періоду торгівлі протягом більшої частини місяця.
Оскільки волатильність Bitcoin впала до нового місячного мінімуму, відкритий інтерес на контракти на альткоїни значно зріс.
Долар США став ключовим фактором зростання ціни на Bitcoin цього року. Продовження невпинних продажів долара спровокує наступну хвилю купівлі альтернативних активів, таких як Bitcoin.
Криптоактиви відпочивають після двомісячного ралі
Після параболічного сплеску в попередні місяці криптовалютні ринки зазнали значного удару, оскільки за цінами на Bitcoin та Ethereum вперше було зареєстровано падіння з червня. У вересні ціна на Bitcoin знизилася на 7,5%, а на Ethereum – на 17%.
Відкат на криптовалютних ринках збігся з відновленням світових ринків акцій і золота. У той самий період долар США оговтався після тривалого падіння, оскільки зросло занепокоєння щодо уповільнення економічного зростання, зростання випадків інфікування Covid-19 у Європі, плутанини щодо стимулювання в США та майбутніх виборів. Через велику невизначеність навколо світової економіки та продовження пандемії увагу інвесторів знову привернув долар.
Схоже, що корекція на традиційних ринках вплинула на падіння Bitcoin, коли ціна впала до мінімуму в 9800 $ – на 18% нижче свого піку.
Як наслідок, крива ф’ючерсів на Bitcoin різко стала стабільною, оскільки трейдери поспішили вийти та хеджувати позиції. На Binance ф’ючерси на BTC у річному обчисленні за три місяці впали з 12% до -0,1% за лічені дні. Різке падіння базису вказує на те, що активність у цей період, швидше за все, здійснювалася з метою хеджування та управління ризиками, а не для спекуляцій.
Джерело: Skew.com
Не залишилися осторонь і децентралізовані фінанси (DeFi), які цього року були одним із секторів, що зростали найбільш швидко. Для багатьох токенів, прив’язаних до DeFi-платформ, відбулася різка корекція, особливо SushiSwap (SUSHI), який втратив понад 70% своєї вартості. Та і в цілому токени DeFi найбільше постраждали, оскільки інвестори почали панічно продавати їх.
Ще один популярний протокол, пов’язаний з DeFi, ChainLink (LINK), у вересні втратив понад 30%. Інші токени DeFi показали двозначні втрати, зокрема LEND, MKR і COMP, які закінчили місяць нижче на 27%, 16% і 45% відповідно.
Джерело: DeFi Pulse
До падіння цін загальна заблокована вартість (TVL) у DeFi-протоколах 2 вересня перевищила позначку в 9 мільярдів доларів США, головним чином завдяки збільшенню ліквідності на централізованих біржах і нераціональному ажіотажу навколо Sushiswap. Оскільки весь ринок криптовалют впав, TVL у смартконтрактах DeFi знизився з 9,7 мільярда доларів США до 7,7 мільярда доларів США, що призвело до втрати активів на суму понад 2 мільярди доларів США менш ніж за тиждень. На момент написання статті довіра інвесторів до сектора відновилася, оскільки загальна капіталізація відзначила новий максимум і перевищила 11 мільярдів доларів США.
Це нагадування про те, що активи, навколо яких є підвищений ажіотаж, мають підвищену волатильність. Коли страх зростає, слабкі учасники починають продавати за перших ознак небезпеки. Така динаміка особливо характерна для криптовалютних ринків. У той час як слабкі учасники можуть бути розчаровані через різкий розворот, довгострокові інвестори навпаки радіють можливості придбати активи за зниженими цінами.
Можливості на тлі короткострокової корекції
Попри слабкість ширшого ринку, протягом цього періоду трейдери мали можливість отримати значні прибутки. Позитивний імпульс і настрій навколо популярних проєктів, таких як токен UNI від Uniswap, дали трейдерам можливість заробити. Зокрема, ціна на UNI в перший день на спотовому ринку Binance сягнула 1000%.
На Binance Futures продовжували додавати нові активи, щоб у користувачів була можливість обирати та диверсифікувати. Попри слабкість ринку, ми були однією з перших бірж, яка розмістила токени UNI Uniswap як на спотовому, так і на ф’ючерсному ринках. Цей проактивний підхід дав результати, оскільки Binance Futures наразі є провідною біржею ф’ючерсів на такі популярні токени, як UNI, LINK, DOT та багато інших.
Таблиця 1. Провідна позиція на ринку популярних токенів
Завдяки нашому проактивному підходу Binance Futures зайняла значну долю ринку та наразі є провідною біржею деривативів у галузі. До цього призвів той факт, що ми здатні пропонувати користувачам широкий вибір активів, незалежно від ринкових умов. Це означає, що навіть коли волатильність основних криптовалют знижується, трейдери все одно можуть знайти можливості в інших активах.
Доля ринку Binance зросла до 31,2% з 29,5% у серпні, що є значним досягненням, враховуючи нинішню низьку волатильність.
Попри низьку волатильність, торгова активність залишається позитивною
У вересні через Binance Futures пройшло понад 176 мільярдів доларів США на тлі флетового періоду торгівлі протягом більшої частини місяця.
Після падіння ринку на початку вересня, який супроводжувався коротким сплеском об’ємів, ціни консолідувалися, а об’єми ближче до кінця місяця почали знижуватися. Середній щоденний об’єм на Binance Futures за місяць перевищив 5,7 мільярда доларів США.
Відкритий інтерес на Binance продемонстрував схожу тенденцію. Початкове падіння цін спровокувало хвилю ліквідацій, що призвело до падіння відкритого інтересу з 1,1 мільярда до 650 мільйонів доларів США.
Відтоді відкритий інтерес на Binance поступово відновлювався. На момент написання статті Binance перебуває на першому місці за відкритим інтересом, що становить понад 960 мільйонів доларів США, що є незначним падінням порівняно з попереднім місяцем.
Домінування відкритого інтересу на альткоїни
Нижче наведено дані за відкритим інтересом на Binance, які досліджувалися для визначення настрою трейдерів. Цікаво, що відкритий інтерес до Bitcoin поступово знизився з 53% до 42% протягом вересня. Це спостереження підтверджує дані про об’єми, які ми показали вище. На попередньому графіку ми спостерігали поступове зниження об’ємів після різкого падіння цін. У цей період також відбулося падіння волатильності Bitcoin до нового місячного мінімуму. Таким чином, більша частина зростання відкритого інтересу припале саме на контракти на альткоїни, що може свідчити про те, що трейдери в пошуку альткоїнів, які ще не були оцінені належним чином.
Багатьох інвесторів, схоже, нещодавнє падіння ринку не збентежило, оскільки он-чейн індикатори сигналізують про позитивну тенденцію в середньостроковій перспективі. Як кажуть, жоден бичачий ринок без корекції не відбувається. Хоча це і може лякати, під час бичачого ринку корекція дійсно періодично відбувається. Корекція навіть може бути корисною, коли з’являється можливість для купівлі активів, ціна яких невиправдано висока.
Наприклад, під час бичачого ринку 2017 року ми спостерігали багато випадків падіння ціни на Bitcoin на понад 30%. Ці просадки надали можливості для купівлі, оскільки бичачий тренд не закінчувався та зрештою підштовхнув Bitcoin до історичного максимуму в 20 000 $.
Крім того, у секторі DeFi показник загальної заблокованої вартості (TVL) відновився та зріс після різкого падіння на початку вересня. На момент написання статті Uniswap має найбільшу вартість, заблоковану в протоколах, у розмірі 2,11 мільярда доларів США, тоді як Maker посідає друге місце, його TLV складає 1,93 мільярда доларів США. На третьому місці Aave із TLV 1,52 мільярда доларів США, а Curve Finance має заблоковані активи на суму понад 1,22 мільярда доларів США.
З огляду на ці фундаментальні показники, багато аналітиків залишаються оптимістичними щодо криптоактивів у середньо- та довгостроковій перспективі. Інвестори продовжуватимуть відслідковувати тенденції в макроекономіці для визначення напрямку руху ціни на Bitcoin. Долар США став ключовим фактором зростання ціни на Bitcoin цього року. Хоча нещодавнє зростання курсу долара призвело до падіння криптовалютних активів. Будь-які ознаки слабкості або продовження невпинних продажів долара спровокують наступну хвилю купівлі альтернативних активів, таких як Bitcoin.
Стежте за нами в соцмережах Binance Ukraine:
Telegram канал | Telegram група | TikTok | Twitter | Facebook | Instagram | YouTube