Принципи торгівлі спредом на ф'ючерсах
Торгівля ф'ючерсами пропонує безліч можливостей для трейдерів, які включають в себе торгівлю з використанням позикових коштів, спекуляції, і дозволяє їм створювати стратегії, які пропонують некорельовані доходи на загальному ринку.
У минулій статті, ми занурилися в механіку базисної торгівлі, яка використовує різницю в цінах між спотовими та ф'ючерсними цінами. У цій статті ми розглянемо ще одну ринково-нейтральну стратегію, яка широко використовується на традиційних ф'ючерсних ринках. Ця стратегія також відома як торгівля спредом.
Що таке торгівля спредом?
Торгівля спредом - одночасна купівля та продаж двох пов'язаних ф'ючерсних контрактів. Наприклад, якщо ви купили Вересневий BTCUSD контракт і продали Грудневий BTCUSD контракт, ви здійснили спред-угоду.
При торгівлі спредом ви торгуєте різницею цін між двома контрактами. Перебуваючи у спредовой позиції, ви прагнете до того, щоб лонг сторона спреда зросла в ціні щодо шорт сторони та навпаки.
Припустимо, що ви купили Вересневий контракт BTCUSD за 9 500$ і одночасно продали Грудневий контракт за 9 600$. Це створює спредову позицію з різницею в ціні -100.
Відносні результати Вересневих і Грудневих контрактів
Припустимо, в період T+1 ціна Вересневого контракту піднялася на 200$, з 9 500$ до 9 700$, при цьому Грудневий контракт залишився без змін. Тоді чистий PNL складе 200$. В такому випадку спред зміниться з -100 до +100.
Однак в період T+2 ціна Грудневого контракту перевершила ваші очікування і виросла з 9 600 до 9 900$, а Вересневий контракт залишився без змін. Це означає, що спред змістився з +100 до -100, а ви понесли чистий збиток у 200$ за вашу позицію. Як ви встигли помітити, відносні результати двох контрактів визначають ваші прибутки та збитки.
Даний приклад являє собою найпоширеніший різновид торгівлі спредом, також відомий як Внутрішньоринкова або Календарний спред. Термін "календарний спред" почали вживати, оскільки процес полягає в купівлі та продажу активу з двома різними термінами експірації на одному ринку.
Чотири причини для торгівлі спредом
Торгівля спредом дозволяє вам отримати прибуток незалежно від напрямку ринку, поки різниця цін двох контрактів працює на вашу користь.
Торгівля спредом базується на двох ф'ючерсних контрактах - продуктах, що використовують позикові кошти. Це означає, що ви повинні внести на свій акаунт лише невелику частку від вартості угоди.
Спреди роблять торгівлю доступною для всіх: мінімальні об'єми угоди та низькі транзакційні витрати зробили цю стратегію популярної для тисяч індивідуальних і професійних трейдерів у всьому світі.
Торгівля спредом скорочує волатильність і системний ризик: коли на ринок впливають зовнішні події, вони надають однаковий вплив на обидві "ноги" спреда, в результаті скорочуючи волатильність і чутливість в порівнянні з торгівлею за абсолютними цінами.
Ключові ризики, якими потрібно керувати при торгівлі спредом
● Позикові кошти: зрозуміло, торгівля із залученням позикових коштів може стимулювати прибутковість, проте вона ж може і збільшити збитки. Ви як трейдер повинні оцінити структуру ризиків і продумати власні інструменти управління цими ризиками, щоб захистити себе від збитків в разі, якщо ринок почне рухатися не на вашу користь.
● Ризик виконання: в період волатильності виконати "двоногий" спред буває непросто. У ці періоди рух цін може бути різким і швидко змінюватися, що може призвести до проковзування.
● Ризик утворення гепа: утворення гепа обумовлений рухом ціни без проведення торгів. Причиною цього можуть бути раптові новини або недолік ліквідності на ринку. Важливо розуміти, що геп на ринку може негативно позначитися на вашій торгівлі так і вашому капіталі. Це означає, що ви повинні обережно вибрати позицію, яка допоможе вам мінімізувати ризик і буде відповідати вашій готовності прийняти його.
Як почати торгівлю спредом на Binance
Крок 1: Проаналізуйте вартість Вересневих і Грудневих контрактів.
Перед вами гіпотетичні ціни на Вересневий і Грудневий контракти BTCUSD. Як правило, ціни на квартальні контракти змінюються дуже схожим чином. Це ми і спробували відтворити в даному прикладі.
Крок 2: Спрогнозуйте цінову різницю двох контрактів і визначте точки входу і виходу з ринку.
Ми збільшили масштаб, щоб продемонструвати вам розмір спреду між Вересневим і Грудневим контрактами. В даному випадку технічний трейдер, можливо, помітить, що, як тільки спред досягне опору, різниця цін складе 70. Досягнувши позначки 50, вона досягне рівня підтримки. Це створює можливість заробітку на невеликому прирості в ті моменти, коли спред наближається до даних ключових зон, де ці патерни можуть позначити для вас точки входу і виходу.
Крок 3: Встановіть позицію спреда
Ми входимо в позиції біля рівнів підтримки та опору, які формують спред. У зонах опору ми прагнемо до продажу спреда. А в зонах підтримки ми навпаки намагаємося його купити.
Щоб продати спред: продайте Вересневий контракт (найближчий місяць закриття) і купіть Грудневий контракт (крайній місяць закриття)
Щоб купити спред, купіть Вересневий контракт (найближчий місяць закриття) і продайте Грудневий контракт (крайній місяць закриття)
Щоб вийти зі спреду, скасуйте угоди на відповідних ділянках, коли спред досягне бажаної цільової ціни.
Як з'ясувалося, ця стратегія зосереджена на малому і повторюваному прибутку. Торгівля спредом відкриває ряд переваг для вашого портфоліо, в тому числі диверсифікацію від спрямованих стратегій, здатність знижувати волатильність портфеля і пом'якшення проти падіння ринку.
Оцініть інтерфейс торгівлі квартальними ф'ючерсами.
Чи підходить вам торгівля спредом?
Як вам уже відомо, торгівля спредом дозволяє скоротити волатильність і системний ризик. Багато трейдерів, які торгують спредом, бачать в цьому величезну перевагу. Спред угоди дозволяють вам брати участь в ринку послідовно і стабільно, на відміну від випадкового великого прибутку.
Спредові позиції застраховані від втрат, що захищає трейдерів від екстремальних коливань ринку, оскільки позиція в цілому більш стабільна, ніж коливання окремих цін на ф'ючерси. Наприклад, якщо деяка новина спричинить раптове падіння цін по одній зі сторін спреду, це ж коливання піде на користь іншої сторони спреда.
Торгівля спредом має безліч переваг, але не позбавлена недоліків. Торгівля спредом унікальна, тут менше конкуренції. Більш того, вона пропонує дохідність, незалежну від ринку. Тому вона може стати прекрасним плацдармом для тих, хто бажає вивчити та застосувати на практиці знання про те, як ціни пов'язані одна з одною.
Почніть торгівлю спредом на Binance вже сьогодні!