Торговий звіт за травень: як Bitcoin халвінг впливає на ринок і майнерів?
Відповідно до останнього торгового звіту Binance Futures, в результаті третього халвінгу, всі Bitcoin майнери постраждали внаслідок періодичного скорочення винагороди за блок, оскільки прибуток впав на 48%
Ключові моменти:
● Доходи Bitcoin майнерів знизились, так як винагорода за блок скоротилася вдвічі.
● Bitcoin як і раніше приносив інвесторам прибуток у травні, незважаючи на затишшя в торгівлі.
● Binance Futures повідомили про зростання об'єму четвертий місяць поспіль. Об'єм склав 137 мільярдів доларів, що на 37% вище, ніж у попередньому місяці.
● Об'єм торгів після халвінгу зменшився, оскільки ціни на Bitcoin консолідувалися у вузькому діапазоні.
● Відкритий інтерес виріс після халвінга, що говорить про те, що учасники ринку очікують більшої волатильності.
● Bitcoin пробиває відмітку вище 10 000$ вперше після халвінга.
Після третього Bitcoin халвінга майнери випробували на собі всі наслідки періодичного скорочення винагороди за блок, оскільки прибуток впав на 48%. Загальна вартість субсидій на блоки і комісій за транзакції, сплачених майнерами, станом на 12 травня впала з 17,16 млн доларів до 8,95 млн доларів.
Графік 1 - Скорочення прибутку майнерів після халвінга
За минулий рік прибуток майнерів консолідувалася в діапазоні від 7,89 млн. доларів до 28,60 млн. доларів, при цьому найнижчий показник був досягнутий у березні, коли ціна на BTC виросла на 27% за день. Прибуток майнерів повернувся до своїх максимумів незадовго до того, як відбувся халвінг, але відразу ж знизився, так як винагорода за блок скоротилася вдвічі.
У той час як падіння доходів від майнінгу призвело до збоїв у майнінгових операціях, аналітики стверджують, що недавній халвінг - це здоровий ребаланс. Вони вважають, що, хоча Bitcoin майнери постраждали від халвінга, подія може призвести до міграції хеш-потужності в конкуруючі блокчейни, такі як Bitcoin Cash (BCH), і матиме позитивний вплив на всю крипто-екосистему.
Bitcoin показав себе позитивно, незважаючи на вузький торговий діапазон
Довгоочікувана подія Bitcoin халвінга мала дивний приглушений вплив на його ціну, оскільки ціни консолідувалися в діапазоні від 8 000$ до 10 000$, що є відносно вузьким діапазоном в порівнянні з попередніми місяцями.
В середньому безстрокові контракти Binance Futures приносили інвесторам позитивний дохід у травні. Найпопулярніший контракт BTCUSDT зафіксував 11,8% прибутку. Серед альткоїнів, контракт ADAUSDT зафіксував найбільший приріст за місяць, забезпечивши 58% прибутку.
Інші альткоїн контракти, такі як ETHUSDT, також продемонстрували значний стрибок ринкової вартості, збільшившись на 16,6% до 240$ за контракт. В цілому, більшість безстрокових альткоїн контрактів показали позитивні результати у травні, за винятком BCHUSDT, XRPUSDT, EOSUSDT та DASHUSDT. 27 травня платформа Binance Futures додала THETAUSDT, тим самим ще більше розширила асортимент своїх продуктів до 25 контрактів.
Графік 2 - виконання безстрокових контрактів Binance Futures у травні
Хоча Bitcoin "булран" як і раніше залишається невизначеним, важливо підкреслити, що потрібно декілька місяців, щоб ціни набули обертів після події халвінга. Тому Bitcoin ще має час для того, щоб підвищити свою вартість і досягти нових річних максимумів. В ретроспективі цей поточний відкат майже ідентичний подіям халвінга у 2012 і 2016 роках, коли Bitcoin відновився на 1,8% та 13,8% відповідно.
Об'єм після халвінга падає, незважаючи на зростання місячних об'ємів
Binance Futures повідомляє про зростання об'єму четвертий місяць поспіль. Об'єм склав 137 млрд. доларів, що на 37% вище, ніж в попередньому місяці. Платформа щоденно фіксувала середній об'єм у 4,4 млрд доларів, а 10 травня об'єм досяг максимуму у 8,8 млрд. доларів.
Графік 3 - денний об'єм торгівлі проти 7-періодної ковзної середньої
Як показано на графіку, ми спостерігали більшу торгову активність до халвінга, проте після нього активність знизилася в міру скорочення об'ємів до кінця місяця. Ця переважна участь на ринку була чітко продемонстрована, так як щоденні об'єми торгів були постійно нижче, ніж 7-періодна ковзна середня.
Відкритий інтерес після халвінга відновився і перевищив попередні максимуми
За кілька днів до Bitcoin халвінга, ціни впали більш ніж на 15% за один день, що призвело до ліквідації на основних біржах. В результаті відкритий інтерес за контрактом BTCUSDT на Binance Futures впав з 379 до 220 млн. доларів.
Графік 4 - Щоденний відкритий інтерес у травні
З тих пір відкритий інтерес на Binance Futures відновився до рівнів попереднього продажу. Загальний відкритий інтерес до безстрокових контрактів Binance Futures склав 500 млн. доларів станом на 31 травня, що вказує на збільшення припливу капіталу, оскільки трейдери очікують більшої волатильності в майбутньому.
Графік 5 - Загальний відкритий інтерес до ф'ючерсів на BTC на основних біржах
Аналогічно, відкритий інтерес до основних бірж поступово збільшувався після третього Bitcoin халвінга, незважаючи на ціни, що знаходяться у вузькому діапазоні консолідації. Це спостереження передбачає, що трейдери накопичували позиції і очікували великий рух ціни на Bitcoin.
Домінування відкритого інтересу безстрокового контракту на BTC
Як зазначалося, відкритий інтерес до контрактів BTCUSDT знизився з 68%, станом на 15 травня, до 63%, станом на 24 травня. Відкритий інтерес відновився до 70%, оскільки ціни на Bitcoin повернулися до позначки у 9 000$. За останні два тижні відкритий інтерес до альткоїн контрактів значно зріс, оскільки ціни подолали нові максимуми, що викликало значний попит у трейдерів.
Співвідношення лонг/шорт позицій досягло пікових значень до халвінга
Напередодні халвінга трейдери на Binance Futures мали бичачий настрій по відношенню до Bitcoin. Навіть незважаючи на те, що ціни на Bitcoin впали більш ніж на 15% всього за 2 дні до халвінга, інвестори не були стримані і додали більше лонг позицій. Це було показано нашим співвідношенням лонг/шорт позицій, яке вказувало на найвищий рівень лонг позицій станом на 10 травня. Однак після халвінга оптимізм інвесторів послабшав, оскільки ціни на BTC консолідувалися в діапазоні, не виправдавши очікувань від консенсусу.
Графік 7 - співвідношення лонг/шорт позицій BTC до щоденної зміни ціни
Незважаючи на те, що ціни були обмежені в діапазоні, ми спостерігали два випадки, коли інвестори накопичували лонг позиції під час падіння ціни на Bitcoin. Перший випадок стався, коли ціни впали до мінімуму у 8 000$, а другий - коли ціни впали до 8 500$.
Це початок Bitcoin булрана?
Під час друку цієї статті Bitcoin подолав бар'єр у 10 000$, викликавши широкомасштабне ралі на крипто-ринку. З огляду на те, що рівень у 10 000$ був давнім психологічним опором для Bitcoin, недавній прорив і зростання цін можуть вказувати на шорт-сквіз. Будь-який надлишковий попит (для покриття шорту або покупки по імпульсу) може підштовхнути ціни ще більше, враховуючи, що винагороду за Bitcoin блок було зменшено вдвічі.
Основні ринки альткоїнів відреагували на ріст Bitcoin аналогічним чином: ETH, BCH та LTC подолали нові максимуми. Таким чином, загальна ринкова капіталізація криптовалют в даний час складає більше 285 млрд. доларів , а частка Bitcoin продовжує ріст і складає 65,9%.
Графік 8 - Історична ціна на Bitcoin (тижневий графік)
Історичний бар'єр у 10 000$ був величезним психологічним якорем для інвесторів, так як ціни боролися за те, щоб витримати тривале зростання вище позначки у 10 000$. Недавній прорив знаменує собою важливу віху для Bitcoin, оскільки його довгоочікуваний булран в межах досяжності. Якщо ціни будуть стабільно перевищувати 10 000$, що вказує на збільшення попиту і збільшення припливу капіталу, можливо, ми побачимо належний бичачий ринок для Bitcoin.