Vadeli İşlemler Sözleşmelerinde Kar ve Zarar Nasıl Hesaplanır?

Kâr ve zarar hesaplamaları sözleşmenin teminat cinsine dayalıdır. Örneğin, bir USDⓈ marjinli sözleşme USDT cinsinden hesaplanırken, BTC Coin marjinli sözleşmeler ise BTC cinsinden hesaplanır. 

Gerçekleşmemiş Kâr ve Zarar Gösterge Fiyatı ile hesaplanırken, gerçekleşmiş Kâr ve Zararın ise son fiyatla hesaplandığını lütfen dikkate alınız. 

Bir BTC COIN-M Vadeli İşlemler sözleşmesi Bitcoin cinsinden belirtilir, teminatlandırılır ve uzlaştırılır. Yani, temel para birimi olarak Bitcoin kullanılır. Her bir BTC COIN-M sözleşmesi 100 USD'yi temsil eder. Dolayısıyla, USD burada karşıt para birimidir. Her bir sözleşme sabit bir USD miktarını temsil ettiği için, Başlangıç Marjininin karşılanması veya kâr ve zararın hesaplanması için de BTC kullanılır. 

Diyelim ki 50.000 $ fiyattan 100 adet BTC marjinli uzun vadeli sözleşme satın aldınız (100 x 100 $ = 10.000 $). Bunu yaptığınızda aslında 10.000 $ satıyor ve eşdeğerinde Bitcoin satın alıyorsunuz (10.000 / 50.000 = 0,2 BTC).

Bitcoin'in fiyatının 55.000 $ seviyesine yükseldiğini ve sizin de işleminizden kârınızı almak istediğinizi varsayalım. Pozisyonunuzu kapatmak için 10.000 USD değerinde sözleşmeyi geri satın alıp eşdeğerinde Bitcoin'i satmanız gerekir (10.000 / 55.000 = 0,1818 BTC).

Bu işlem sonucunda elde edeceğiniz kâr şu şekilde hesaplanacaktır: Girişteki Bitcoin Miktarı - Çıkıştaki Bitcoin Miktarı = 0,2 - 0,1818 = 0,0182 BTC.

Kısaca, kar ve zarar formülü aşağıdaki gibidir:

((1 / Vadeli İşlemler Giriş Fiyatı) - (1 / Vadeli İşlemler Çıkış Fiyatı)) * Pozisyon Boyutu

((1 / 50.000) - (1 / 55.000)) * (100 * 100) = 0,0182 BTC

Kısa pozisyon için örnek:

BTCUSDT 0925 Üç Aylık Sözleşmesinde Kısa Pozisyon (USD Satın Alıp BTC Satma): 

((1 / Vadeli İşlemler Giriş Fiyatı) - (1 / Vadeli İşlemler Çıkış Fiyatı)) * (Pozisyon Boyutu * -1)

((1 / 50.000) - (1 / 45.000)) * (100 sözleşme x 100 USD * -1) = 0,0198 BTC

Diyelim ki 50.000 USDT fiyattan 10.000 USDT değerinde BTCUSDT uzun vadeli sözleşmesi satın aldınız (uzun pozisyon). Fiyatın arttığını ve 55.000 USDT fiyattan pozisyonu kapattığınızı varsayalım. Edeceğiniz kâr aşağıdaki gibi olacaktır:

((1 / Vadeli İşlemler Giriş Fiyatı) - (1 / Vadeli İşlemler Çıkış Fiyatı)) * Pozisyon Boyutu

( 1 / 50.000 - 1 / 55.000) * 10.000 = 0,018182 BTC

Bu değer, USDT cinsinden 0,018182 x 55.000 USDT = 1.000 USDT olacaktır. 

Diyelim ki 50.000 USDT fiyattan 10.000 USDT değerinde BTCUSDT uzun vadeli sözleşmesi sattınız (kısa pozisyon). Fiyatın düştüğünü ve 45.000 USDT fiyattan pozisyonu kapattığınızı varsayalım. Edeceğiniz kâr aşağıdaki gibi olacaktır:

((1 / Vadeli İşlemler Giriş Fiyatı) - (1 / Vadeli İşlemler Çıkış Fiyatı)) * (Pozisyon Boyutu * -1)

 ( 1 / 50.000 - 1 / 45.000) * -10.000 = 0,022 BTC

Bu değer, USDT cinsinden 0,022 x 45.000 USDT = 1.000 USDT olacaktır. 

Net Değer Oranını (ROE) hesaplamak için Gösterge Fiyatını veya Giriş Fiyatını kullanabilirsiniz. Alım satım arayüzünde [Pozisyonlar] sekmesine gidin, [PNL (ROE %'si)] ögesine tıklayın ve tercih ettiğiniz fiyat temelini seçin.

Gerçekleşmemiş PNL = Pozisyon Boyutu * Emir Yönü * (Gösterge Fiyatı - Giriş Fiyatı)

ROE %'si = USDT cinsinden Gerçekleşmemiş PNL / Giriş Marjini = ((Gösterge Fiyatı - Giriş Fiyatı) * Emir Yönü * Büyüklük) / (pozisyon_tutarı * sözleşme_çarpanı * işaret_fiyatı * IMR)

*IMR = 1 / Kaldıraç

Gerçekleşmemiş PNL = Pozisyon Büyüklüğü * Emir Yönü * (Son Fiyat - Giriş Fiyatı)

ROE %'si = USDT cinsinden Gerçekleşmemiş PNL / Giriş Marjini = ((Son Fiyat - Giriş Fiyatı) * Emir Yönü * Büyüklük) / (pozisyon_tutarı * sözleşme_çarpanı * marjin_fiyatı * IMR)

Emir Yönü: Uzun pozisyon emirleri için 1; kısa pozisyon emirleri için -1

Gerçekleşmemiş PNL = pozisyon_boyutu * sözleşme_katsayısı * Emir Yönü * (1 / Giriş Fiyatı - 1 / Gösterge Fiyatı)

ROE %'si = Gerçekleşmemiş PNL * fiyat / mutlak(büyüklük) * sözleşme_çarpanı * IMR

Yukarıdaki formüldeki "fiyatın", Gösterge Fiyatı veya Giriş Fiyatı olabileceğini (fiyat temeline bağlı olarak) lütfen aklınızda bulundurun.