1.0 DEFI Bileşik Endeksi Hakkında
Endeks, bir varlık sepetinin performansını standart bir şekilde izler ve ölçer. İki tür endeks vardır: tek dayanak fiyat endeksleri ve bileşik fiyat endeksleri. Tek dayanak fiyat endeksleri esas olarak, farklı piyasalarda aynı dayanağa sahip belirli bir dayanak araç fiyatının izlenmesine odaklanır. Bileşik fiyat endeksleri ise, zaman içindeki genel piyasa (veya alt küme) performansını ölçmeye yönelik farklı dayanak araçların kombinasyonlarıdır. Endeks fiyatı genellikle bileşenlerin ağırlıklı ortalama fiyatı olarak hesaplanır.
Binance Vadeli İşlemler tarafından sunulan ilk endeks DEFI Bileşik Endeksidir. Binance'te listelenen sepet merkeziyetsiz finans (DEFI) protokolü tokenlerinin piyasa performansını izler. Binance'teki DEFI tokenlerinin gerçek zamanlı fiyatlarının ağırlıklı ortalamaları kullanılarak USDT cinsinden hesaplanır.
DEFI Bileşik Endeksinin temel bileşenleri zaman zaman ayarlanacaktır. Daha ayrıntılı bilgi için bölüm 4.0'e (Yeniden Dengelemeler) bakabilirsiniz.
Fiyat ve bileşen bilgileri dahil olmak üzere DEFI Bileşik Endeksi hakkındaki en son bilgilere göz atmak için buraya tıklayabilirsiniz.
2.0 DEFI Bileşik Endeksinin Özellikleri
3.0 Endeks Hesaplaması
Hesaplama örneği:
1. Adım
Ağırlıklandırma Faktörünü hesaplamak için aşağıdaki tabloda yer alan bilgilere ihtiyacımız vardır (Tablo haftada bir güncellenir, lütfen Bölüm 5.0 "DEFI Bileşik Endeksinin Temel Bileşenleri ve Ağırlıklandırma Faktörü" içinde yer alan en son tabloya bakın):
Ağırlıklandırma faktörü formülü:
Örnek olarak BAND'i ele alalım:
√Piyasa Değeri = √228138790 = 15104,263967502686
√Uzun Vadeli Hacim = √462009026 = 21494,395222941257
(√Piyasa Değeri + √Uzun Vadeli Hacim) / 1000
= (15104+21494) / 1000
=36598 / 1000
= 36,598
10 temel bileşenin hepsi için bu yöntemi kullandığımızda toplamda 484,947 değerini elde ederiz.
Böylece 36,598 / 484,947 = %7,55 olarak BAND ağırlıklarını elde ederiz
Endeksteki her temel bileşenin ağırlıklandırma faktörünü hesaplayarak F Sütunundaki değerleri buluruz. ("faktör": ilk/ayarlanmış değer yüzdesini temsil eder)
2. Adım
* i coininin t zamanındaki fiyatı
t zamanında endeks = 10000 olsun
Örnek olarak BAND'i ele alalım:
Wit = 1000 * %7,55 / 12,61
= 5,98464
Fiyat (ilk/son yeniden dengeleme) yani G Sütunu, her coinin yeniden dengeleme sırasındaki fiyat endeksini, diğer bir deyişle USDT Vadeli İşlemler Sözleşmeleri tarafından kullanılan fiyat endeksini ifade eder.
Endekste 5,98464 BAND olduğunu görebiliriz.
3. Adım
t böleni, endeksin temel bileşenlerinin/ağırlık değerlerinin sürekli değişimini yansıtan ve endeks fiyatının yalnızca temel bileşenlerdeki fiyat değişiminden etkilenmesini sağlayan en son sabit bölendir. Baz alınan gündeki bölen:
En son değeri (pi * wi) hesapladığımızda J Sütununu elde ederiz.
J Sütunu aynı zamanda en son fiyat endeksidir (bölenin değişmemesi ve başlangıçtaki 1000 değeriyle aynı kalması durumunda)
Örnek olarak BAND'i ele alalım:
En son değer = pi * wi = 13,1998 * 5,98464= 78,996 USDT
4. Adım
Endeksi Hesaplayın:
Mevcut hesaplamada ağırlıklandırma faktörü kullandığımız için Bölen kendini değiştirmez ve başlangıçtaki 1000 değerinde kalır.
Dolayısıyla, Endeks t = Pi*Wit (*1000/1000) toplamı, yani tablodaki J Sütununun toplamı:
Endeks = 78,99625274 + 73,492 +69,297+ … +96,076 = 1007,821
4.0 Yeniden Dengelemeler
4.1 Düzenli Yeniden Dengelemeler
Endeks temel bileşenleri/ağırlığı, en son güncellenen piyasayı ölçmek üzere her hafta yeniden dengelenecektir.
4.2 Özel Ayarlama
Bir veya birden çok temel bileşende ciddi değişiklikler (örn. listeden çıkarılma veya organik hacim olmaması) meydana geldiğinde ve özel bir ayarlamanın gerekli olduğu düşünüldüğünde, iki tür ayarlama yapılabilir: hariç tutma ve ağırlığı (ve t bölenini) yeniden hesaplama, hariç tutma ve yerine alternatif listede bulunan temel bileşenleri koyma, yeniden hesaplama yine gerekli olacaktır.
Burada, t Böleninin, endeksin temel bileşenlerinin/ağırlık değerlerinin sürekli değişimini nasıl yansıttığına ve endeks fiyatının yalnızca temel bileşenlerdeki fiyat değişiminden etkilenmesini nasıl sağladığına dair bir örnek yer almaktadır.
Hesaplamada referans olarak aşağıdaki tabloyu kullanacağız:
Örnek olarak LEND'i ele alalım,
En son değer (yeniden dengeleme sonrasında) =1 *0,81= 0,81（E6*F6)
Tüm temel bileşenlerin en son değeri (özel yeniden dengeleme sonrasında) toplanarak 884,89 değeri bulunmuştur ( H sütununun toplamı)
En son bölen = Son bölen（1000）* En son değer (yeniden dengeleme sonrasında) / En son değer (yeniden dengeleme öncesinde)
= 1000 * H sütununun toplamı * I sütununun toplamı
=1000 * 884,89 / 995,8
=888,6
1000'e eşit olmayan yeni bir t Böleni oluşturduk.
Şimdi aşağıdaki formülü kullanalım:
Endeks = En son değer (yeniden dengeleme sonrasında) * 1000 / En son bölen
=884,89 * 1000 / 888,6 = 995,8
K3 ve K5 hücresindeki sayıların aynı olduğunu görebiliriz. Bu demektir ki, bir temel bileşenin ağırlığını yeniden dengelemiş olsak bile, endeks fiyatının sabit kalmasını ve yalnızca temel bileşenlerin fiyat değişiminden etkilenmesini sağlamak için Böleni kullanabiliriz.
4.3 Sert Çatallanma/Airdrop/Eşleştirme Ayarı
Kripto para fiyat endeksinin (blockchaine dayalı) özel durumları göz önüne alındığında, sert çatallanma/airdrop/eşleştirme için aşağıdaki ilkelere göre bir ayarlama yapılmalıdır:
- Yeni coinler oluşturmayan bir yumuşak çatallanma veya sert çatallanma için ayarlamaya gerek yoktur
- Sonucunda yeni coinlerin ortaya çıktığı bir sert çatallanma/airdrop için yeni coinler orijinal bileşenlerinin ağırlığıyla endekslere dahil edilmeli ve örneklem seçim kriterleri karşılanmadığında bir sonraki düzenli yeniden dengelemede hariç tutulmalıdır
- Airdrop/eşleme gerçekleşen temel bileşen konumundaki coinlerin yerini yeni coinlerin aldığı özellikle bölünme/tersine bölünme durumlarında, temel bileşenler bölünme oranına göre ayarlanan ağırlığıyla yeni coin ile değiştirilmelidir
5.0 DEFI Bileşik Endeksinin Temel Bileşenleri ve Ağırlıklandırma Faktörü
Düzenli Yeniden Dengelemeler:
Düzenli yeniden dengeleme her Perşembe saat 11:00:00'de (TSİ) gerçekleşir. Temel Bileşenler ve Ağırlıklandırma Faktörüne ilişkin en son güncellemeye göz atmak için sayfayı aşağı kaydırın ve 'Bileşen Bilgileri' sekmesini seçin.
