TL;DR

Arbitraj ticareti, piyasalar arasındaki fiyat farklılıklarından yararlanan nispeten düşük riskli bir ticaret stratejisidir. Çoğu zaman bu, aynı varlığın (Bitcoin gibi) farklı borsalarda alınıp satılmasını içerir. Bitcoin fiyatının teorik olarak Binance'te ve başka bir borsada eşit olması gerektiğinden, ikisi arasındaki herhangi bir fark muhtemelen bir arbitraj fırsatıdır.

Bu, ticaret dünyasında çok yaygın bir stratejidir, ancak çoğunlukla büyük finans kurumlarının bir aracı olmuştur. Kripto para birimleri sayesinde finansal piyasaların demokratikleşmesiyle birlikte, kripto para yatırımcılarının da bundan faydalanma fırsatı doğabilir.


giriiş

Peki ya kendinize kârlı bir ticareti garanti edebilseydiniz? Neye benzerdi? Kâr edeceğinizi ticarete girmeden önce bile bilmeniz gerekir. Bu tür bir üstünlüğe sahip olan herkes, artık bunu yapamayacak duruma gelene kadar bundan yararlanacaktır.

Garantili kâr diye bir şey olmasa da, arbitraj ticareti elde edebileceğiniz en yakın şeydir. Yatırımcılar bu tür işlemlere girme fırsatını yakalamak için kıyasıya rekabet ederler. Tam da bu nedenle, arbitraj ticaretinde karlar genellikle çok azdır ve büyük ölçüde işlem başına hız ve hacme bağlıdır. Bu nedenle çoğu arbitraj ticareti, yüksek frekanslı ticaret (HFT) firmaları tarafından geliştirilen algoritmalar tarafından yapılır.


Arbitraj ticareti nedir?

Arbitraj ticareti, bir varlığın eş zamanlı olarak bir piyasadan alınıp başka bir piyasada satılması yoluyla kar elde etmeyi amaçlayan bir ticaret stratejisidir. Bu genellikle farklı borsalarda işlem gören aynı varlıklar arasında yapılır. Bu finansal araçlar arasındaki fiyat farkı teorik olarak sıfır olmalıdır çünkü bunlar kelimenin tam anlamıyla aynı varlıktır.

Bir arbitraj tüccarının veya arbitrajcının karşılaştığı zorluk yalnızca bu fiyat farklılıklarını bulmak değil, aynı zamanda bunları hızlı bir şekilde ticaret edebilmektir. Diğer arbitraj yatırımcılarının da fiyattaki (spread) bu farkı görmesi muhtemel olduğundan, kârlılık penceresi genellikle çok hızlı kapanır.

Üstelik arbitraj işlemleri genellikle düşük riskli olduğundan getiriler de genellikle düşüktür. Bu, arbitraj tüccarlarının yalnızca hızlı hareket etmeleri gerekmediği, aynı zamanda buna değmesi için çok fazla sermayeye de ihtiyaç duydukları anlamına geliyor.

Kripto para birimi tüccarları için ne tür arbitraj ticaretinin mevcut olduğunu merak ediyor olabilirsiniz. Yararlanabileceğiniz çeşitli türler var, o yüzden hemen konuya girelim.


Arbitraj ticareti türleri

Dünyanın her yerindeki birçok farklı pazardaki yatırımcıların yararlandığı pek çok arbitraj stratejisi türü vardır. Ancak konu kripto para birimi tüccarlarına gelince, oldukça yaygın olarak kullanılan bazı farklı türler var.


Döviz arbitrajı

Arbitraj ticaretinin en yaygın türü, bir tüccarın aynı kripto varlığı bir borsada alıp başka bir borsada sattığı döviz arbitrajıdır.

Kripto para birimlerinin fiyatı hızla değişebilir. Aynı varlığın farklı borsalardaki sipariş defterlerine bakarsanız, fiyatların neredeyse hiçbir zaman tam olarak aynı anda aynı olmadığını görürsünüz. Arbitraj tüccarlarının devreye girdiği yer burasıdır. Bu küçük farklılıklardan kâr elde etmeye çalışırlar. Bu da, fiyatların farklı ticaret yerlerinde nispeten sınırlı bir aralıkta kalması nedeniyle temel piyasayı daha verimli hale getirir. Bu anlamda piyasa verimsizlikleri fırsat anlamına gelebilir.

Bu pratikte nasıl işliyor? Diyelim ki Bitcoin için Binance ile başka bir borsa arasında fiyat farkı var. Bir arbitraj tüccarı bunu görürse, Bitcoin'i borsada daha düşük fiyattan alıp, borsada daha yüksek fiyattan satmak isteyecektir. Tabii ki, zamanlama ve uygulama çok önemli olacaktır. Bitcoin nispeten olgun bir pazardır ve döviz arbitraj fırsatları genellikle çok küçük bir fırsat penceresine sahiptir.


Fonlama oranı arbitrajı

Kripto türev yatırımcıları için bir diğer yaygın arbitraj ticareti türü de fonlama oranı arbitrajıdır. Bu, bir tüccarın bir kripto para birimi satın alması ve fiyat hareketini, aynı kripto para biriminde, kripto para birimini satın alma maliyetinden daha düşük bir fonlama oranına sahip bir vadeli işlem sözleşmesiyle korumasıdır. Bu durumda maliyet, pozisyonun maruz kalabileceği her türlü ücret anlamına gelir.

Diyelim ki bir miktar eteriniz var. Şimdi bu yatırımdan memnun olabilirsiniz ancak Ethereum'un fiyatı çok dalgalanacak. Dolayısıyla, Ethereum yatırımınızla aynı değerde bir vadeli işlem sözleşmesi (kısa pozisyon) satarak fiyat riskinizi korumaya karar veriyorsunuz. Diyelim ki bu sözleşmenin fonlama oranı size %2 ödüyor. Bu, herhangi bir fiyat riski olmadan Ethereum'a sahip olduğunuzda %2 alacağınız ve bunun sonucunda karlı bir arbitraj fırsatı elde edeceğiniz anlamına gelir.


Üçgen arbitraj

Kripto para dünyasında çok yaygın olan bir diğer arbitraj ticareti türü de üçgen arbitrajdır. Bu tür arbitraj, bir tüccarın üç farklı kripto para birimi arasındaki fiyat tutarsızlığını fark etmesi ve bunları bir tür döngü içinde birbirleriyle takas etmesidir.

Üçgen arbitrajın arkasındaki fikir, çapraz para birimi fiyat farkından (BTC/ETH gibi) yararlanmaya çalışmaktan kaynaklanmaktadır. Örneğin, BNB'nizle bitcoin satın alabilir, ardından bitcoin'inizle eter alabilir ve son olarak eterle BNB'yi geri satın alabilirsiniz. Ether ve Bitcoin arasındaki göreceli değer, bu para birimlerinin her birinin BNB ile sahip olduğu değerle eşleşmiyorsa, bir arbitraj fırsatı ortaya çıkar.


➟ Kripto para birimine başlamak mı istiyorsunuz? Binance'den Bitcoin satın alın!


Arbitraj ticaretiyle ilişkili riskler

Arbitraj ticareti nispeten düşük riskli olarak kabul edilse de, bu sıfır olduğu anlamına gelmez. Risk olmadan ödül de olmaz ve arbitraj ticareti de kesinlikle bir istisna değildir.

Arbitraj ticaretiyle ilgili en büyük risk icra riskidir. Bu durum, siz işlemi tamamlayamadan fiyatlar arasındaki fark kapandığında, sıfır veya negatif getiriyle sonuçlandığında meydana gelir. Bunun nedeni kayma, yavaş yürütme, anormal derecede yüksek işlem maliyetleri, volatilitedeki ani artış vb. olabilir.

Arbitraj ticareti yaparken bir diğer önemli risk likidite riskidir. Bu, arbitrajınızı tamamlamak için işlem yapmanız gereken piyasalara girip çıkmanıza yetecek kadar likidite olmadığında meydana gelir. Vadeli işlem sözleşmeleri gibi kaldıraçlı araçlar kullanarak işlem yapıyorsanız, işlemin aleyhinize sonuçlanması durumunda teminat tamamlama çağrısına maruz kalmanız da mümkündür. Her zamanki gibi, uygun risk yönetimini uygulamak çok önemlidir.


Düşünceleri kapatmak

Arbitraj ticaretinden yararlanabilmek, kripto para yatırımcıları için harika bir fırsattır. Bu tür stratejilere katılmak için doğru miktarda hız ve sermaye ile kendinizi kısa sürede düşük riskli, karlı işlemler gerçekleştirirken bulabilirsiniz.

Arbitraj ticaretiyle ilişkili risk göz ardı edilmemelidir. Arbitraj ticareti "risksiz kar" veya "garantili kar" anlamına gelse de gerçek şu ki, herhangi bir yatırımcıyı tetikte tutmaya yetecek kadar risk mevcut.

Arbitraj ticareti veya istatistiksel arbitraj hakkında hâlâ sorularınız mı var? Binance topluluğunun sorularınızı yanıtlayacağı Soru-Cevap platformumuz Ask Academy'ye göz atın.