Şifreleme yatırım şirketi ByteTree, mevcut Bitcoin piyasasının "ayı piyasası" olarak değerlendirilemeyeceğine işaret eden son araştırma ve yatırım raporunu yayınladı. Daha kesin olmak gerekirse, "sakin bir boğa piyasası" olması gerektiğini belirtti.
Bitcoin'in 60.000 doların üzerinde işlem gördüğü Nisan 2021'e dönersek, çok az kişi bugünkü fiyatın yarıya ineceğini tahmin edebilirdi, ancak buna rağmen Bitcoin kriz sırasında borsadan daha iyi performans gösterdi.
teknik Analiz
Bu aşamada, Bitcoin vadeli işlemleri özellikle tahvil piyasasındaki krizle karşılaştırıldığında iyi görünüyor ve 30.000 doların kırılmasına karşı hala ciddi bir direnç olsa da er ya da geç bunun üstesinden gelinecek. Mevcut Bitcoin spot fiyatı, Mayıs 2022 ile Mart 2023 arasındaki genel direnç seviyesi olan 25.000 doların üzerindedir. Eğer dayanabilirse, Bitcoin sessiz de olsa bir boğa piyasasında demektir.
Bitcoin'in son birkaç yılda yaşadığı her şeyi, Batılı düzenleyicileri, dolandırıcılık ve abartılı döngüleri düşünün, ancak tüm engellere rağmen Bitcoin, iyi performans gösteren S&P 500 ile karşılaştırıldığında son 12 ayın en yüksek seviyelerine yakın.
Sonuç olarak Bitcoin ABD tahvilleri için gerçek bir güvenli limandır. Uzun vadeli tahviller arasında Bitcoin rekabet gücü göstermeye başladı.
Vadeli işlemler kullanılır çünkü S&P veya tahvillerin aynı anda işlem yaptıklarında nasıl davrandıklarına benzer şekilde, gerçek Bitcoin 7/24 işlem görebilir, Bitcoin vadeli işlemleri ise çok daha rahattır ve resmi tatiller hariç yalnızca hafta içi iş saatlerinde kullanılabilir. Vadeli işlemlerin asıl amacı, fiyatı gelecekte de belirleyebilmenizdir. Arz ve talep uyumsuzluğuna bağlı çeşitli piyasa faktörleri nedeniyle fiyatlar düşerse, o zaman sözleşme yalnızca hayal kırıklığı yaratacaktır.
ProShares Bitcoin Vadeli İşlemler ETF'si (BITO), analistlerin vadeli işlem ürününün yıllık olarak Bitcoin'i %5 ila %8 geride bırakacağını öngörmesinin ardından yaklaşık iki yıl önce başlatıldı ancak durum böyle olmadı. Lansmanından bu yana daha yüksek getiri elde etti. BITO'nun kazanımları Bitcoin'in %9,5'inin gerisinde kaldı ve BITO yeni sözleşmeler satın aldığında fahiş ücretler ödemek zorunda kalıyor, dolayısıyla getiriler düşüyor.
Bitcoin vadeli işlemleri ETF'lerin başını belaya sokuyor
Bazı insanlar ABD Menkul Kıymetler ve Borsa Komisyonu'nun vadeli işlem ETF'lerine esasen "yatırımcıları spot ETF'lerin etkisinden korumak" için izin verdiğine inanıyor, ancak ByteTree analisti Charlie Morris aşağıdaki şekilde de görüldüğü gibi şüpheci. İlk seçim, Bitcoin'in yukarıda gösterildiği şekilde vadeli işlemlerin getirisini gösterir. Rollover, vadeli işlem sözleşmesinin 3. ayını 2. aya kıyasla ölçer ve aradaki fark yaklaşık %0,8 yani yıllık %10'dur. Mavi, yükselen yüksekleri, kırmızı ise düşen dipleri işaret ediyor; sonuçlar, yükseklerin genellikle Bitcoin fiyatının zirveleriyle örtüştüğünü gösteriyor.
Geçen yıl getiri getirisinin düşük olduğunu, bunun da BITO'nun Bitcoin ile karşılaştırılabilir olmasını sağladığını, bu yıl hala yüksek olduğunu, bunun bir kısmının faiz oranlarından kaynaklandığını ve SEC'in bunu dikkate alması gerektiğini unutmayın.
Aşağıdaki grafik Bitcoin ağ gücü/sağlığı ile fiyat karşılaştırmasını göstermektedir.
Ağ ücretleri açısından bakıldığında, Bitcoin ağ ücretleri, esas olarak Ordinal yazıtlarının ortaya çıkması nedeniyle 2023'ün başlarında önemli ölçüde arttı, ancak şimdi geriledi. Aslında, 2023'ün ilk yarısında Ethereum ağı toplam yaklaşık 743 milyon dolar işlem ücreti üretti, TRON yaklaşık 282 milyon dolar işlem ücreti üretti ve Bitcoin ağ ücreti geliri yalnızca 80 milyon dolardı.
İşlem hacmi açısından bakıldığında, Bitcoin ağ işlem hacmi son zamanlarda önemli ölçüde düştü (aşağıda gösterildiği gibi), bu devam ederse ücretleri etkileyebilir.
Mevcut Bitcoin ağı işlem hacmi zayıf ve bunu dikkate almamız gerekiyor. Dikkat edilmesi gereken bir diğer nokta ise Bitcoin blok ödülünün dördüncü yarılanma olan Nisan 2024'te yarıya indirilmesinin beklenmesi. Bir sonraki yarıya şu anda yaklaşık 200 gün var. Bitcoin'in yeni arz büyüme oranı başlangıçta üstel düzeydeydi ancak 21 milyon Bitcoin'in çıkarılacağı son aşamaya yaklaştıkça yılda %1,8'e düştü. Nisan ayından sonra bu oran yarıya inerek %0,9'a geriledi. Bitcoin giderek azalacak ve muhtemelen fiyatları destekleyecek.
Her durumda, her şey sabit bir arz talebine, Bitcoin talebinin ağ faaliyeti yoluyla geri çekilmesine veya blockchain aracılığıyla aktarılan ABD doları eşdeğer değerine bağlıdır. Bitcoin'in gerçeğe uygun değeri şu anda 25.000 doların üzerinde (aşağıdaki grafik) ve bu değer geçen aydan bu yana düşüş gösterdi ancak istikrar kazanıyor gibi görünüyor. Bu basit fikir, bir kurumsal yatırımcı dalgasının Bitcoin üzerinde ne kadar etki yaratabileceğini anlamamıza yardımcı olabilir.
yatırım akışı
Genel olarak Bitcoin yatırım akışları daha iyi performans gösterdi ancak geçtiğimiz ay geriledi ancak ayı piyasası sinyalleri bundan daha kötü olabilir. Yani genel olarak hala istikrarlı.
Kriptoyla İlgili Hisse Senedi Performansı
Birçok kişi borsalar aracılığıyla Bitcoin satın almaktan korkuyor, bu nedenle kripto para birimleri içeren Hisse Senedi ETF'lerine ihtiyacımız var: VanEck Digital Transformation (DAPP) ve Invesco CoinShares Global Blockchain (BCHN).
DAPP, Coinbase, MicroStrategy, Block ve Bitcoin madencilik şirketlerinin hisselerini elinde tutuyor; BCHN, SBI, Monex, Samsung, TSMC ve CME gibi daha geniş bir teknoloji ekosisteminde yer alan şirketleri tutma konusunda daha temkinli davranıyor. DAPP'ın geçen yılki oynaklığı %85 iken, Bitcoin için bu oran %40 ve BCHN için %35'ti.
DAPP 2021 yılı sonunda piyasaya sürüldüğünden beri performansı aşağıdaki şekilde görüldüğü gibi BCHN kadar iyi görünmüyor.
2023'te DAPP ve MSTR'nin piyasa performansı Bitcoin'i geride bırakırken BCHN geride kaldı ancak daha az riskli.
MicroStrategy (MSTR) CEO'su Michael Saylor, Ağustos 2020'de Bitcoin holdingini duyurarak şirketin hisse senedi fiyatlarının hızla yükselmesine neden oldu. Bugün, 4,38 milyar dolar değerinde 158.245 BTC'ye, yani dolaşımdaki tüm BTC'nin %0,8'ine sahip.
Michael Saylor önce kendi parasının 500 milyon dolarını harcadı, ardından 2,2 milyar dolarlık borç çıkardı ve daha fazla BTC satın aldı.
Michael Saylor, MSTR hisseleri NAV'ın üzerinde işlem gördüğü sürece Bitcoin almaya devam edecek gibi görünüyor. MSTR yatırımcısıysanız, tam tersi bir görüşe sahip olabilir ve MSTR hisselerinin şu anda %40 primle işlem gördüğü indirimli hisse satın alabilirsiniz.
Bir yatırımcı olarak, Bitcoin fiyatı yükseldiğinde kaldıraçtan (borç nedeniyle) yararlanırsınız, ancak Bitcoin fiyatı düştüğünde daha kötü durumda olursunuz. Sonuç olarak, Bitcoin'e sahip olmak istiyorsanız en iyi seçeneğiniz onu bir borsadan veya ETF'den satın almaktır.
makro sahne
Tahvil piyasasının baskı altında olması nedeniyle makroekonomi hakkında şu anda çok fazla şey söylemek mümkün değil ancak yatırımcılara ByteTree'nin analizine göre Bitcoin'in şu anda aşağıdaki grafiğin sağ üst köşesinde olduğunu hatırlatmak gerekiyor. Tahvil getirileri arttığında Bitcoin, risk iştahı göz önüne alındığında iyi bir performans sergiliyor Sonuçta, Bitcoin'in tarihsel kazançlarının %90'ından fazlası, tahvil getirileri ve enflasyonun sabit kaldığı veya arttığı zamanlarda gerçekleşti.
Sağ üst kutudaki diğer varlıklar arasında emtialar, bankalar ve ağır sanayi yer alıyor. Bitcoin sınırlı arza sahip dijital bir emtiadır.
Özetle
Dünya kaos içinde ve şu anda dikkatli olunması gerekiyor, pek çok şey ters gidebilir ve muhtemelen ters gidebilir. Finansal piyasalardaki katliama rağmen, en kötüsü geride kaldığı için Bitcoin'in fırtınanın merkezinde olması pek mümkün görünmüyor.
Yarılanma yaklaşıyor ve Bitcoin giderek azalıyor.
#DeFiChallenge #一起来跟单 #注意资金安全 #美联储是否加息？ #BTC
[Feragatname] Piyasada riskler var, bu nedenle yatırımın dikkatli olması gerekiyor. Bu makale yatırım tavsiyesi niteliğinde değildir ve kullanıcılar bu makalede yer alan görüş, görüş veya sonuçların kendi özel koşullarına uygun olup olmadığını dikkate almalıdır. Buna göre yatırım yapın ve riski size ait olmak üzere yapın.
