Son zamanlarda Bitcoin nispeten güçlü bir şekilde yükseldi ve 28000-28500 direnç aralığını birkaç kez kırmaya çalıştı; ETH nispeten zayıftı ve 1750 direnç seviyesini yalnızca bir kez test etti. ETH Bu makale, ETH'nin son fiyat performansını ve olası etkileyen faktörleri kısaca analiz ediyor.

1. Fiyat performansı

ETH/BTC: 2022'den bu yana düşüş

Geçtiğimiz yıl ETH, BTC'ye göre zayıf bir konumdaydı. 2022'den günümüze ETH/BTC göstergesine bakıldığında 2022 başından haziran ayına kadar 0,081'den 0,050 civarına düşerek düşüş halindeydi. O zamandan bu yana, olumlu birleşme nedeniyle bir toparlanma yaşandı ve Eylül 2022'de 0,8 civarına geri döndü. Birleşmenin uygulanmasının ardından gösterge genel olarak aşağı yönlü bir durumdaydı; şu anda haftalık ema200'e yakın olan 0,058 seviyesindeydi.

Ancak uzun vadede ETH/BTC büyüme modunda. Zaman ölçeğini genişletirsek, 2018'deki ayı piyasasında ETH/BTC minimum 0,01'e ulaştı ve 2022'den günümüze kadar olan ayı piyasasında ETH/BTC yakın zamanda 0,05 seviyesindeydi. Bunun temel nedeni, önceki ayı piyasasına kıyasla büyük miktarda zincir içi değer biriktiren ETH ekosisteminin gelişmesi ve büyümesidir.



Teknik göstergeler

Günlük çizgiye bakıldığında ETH, 18 Ağustos'taki düşüşün ardından EMA200'ün altında, MACD ise sıfır eksenine çok yakın. BTC ile karşılaştırıldığında BTC, 1 Ekim'de EMA200'ün üzerinde yer aldı ve MACD de sıfır eksenini geçerek su alanına girdi.



2. Etkileyen faktörler

ETH'nin gücünü etkileyen faktörler çok karmaşıktır. Makro düzeyde, Federal Rezerv'in faiz artırım politikasındaki değişiklikleri ve SEC'in düzenleyici tutumundaki değişiklikleri içerir. Mikro düzeyde, ETH ekosisteminin gelişimini, ikinci katmanın yükselişini, token tüketimini ve arzını, piyasa sermayesine katılım coşkusunu vb. içerir. Yalnızca son zamanlarda önemli ölçüde değişen faktörler analiz edilecektir.

Gaz tüketimi önemli ölçüde azaldı ve ETH enflasyona geri döndü

Ağustos ve Eylül 2023'te zincir üstü işlemler bir soğuma dönemine girecek. Bir yandan zincirde yeni sıcak projeler yok ve işlemler azaldı; diğer yandan, birçok büyük potansiyel airdrop projesinde çok sayıda bilgisayar korsanının paralar, proje halıları vb. çaldığı görüldü ve bu projelere olan ilgi arttı. etkileşim azaldı.

Eth zincirindeki gaz temel olarak 10 gwei'nin altında tutulur. Zincir içi faaliyetlerin azaltılması ve gas ücretlerinin düşürülmesi, son 30 günde eth arzının tüketimi aşmasına neden oldu ve enflasyon oranı %0,275'e geri döndü ve son 30 günde 27.000 ETH eklendi.

Ancak genel olarak birleşme sonrasında ETH hala deflasyon durumunda. Birleşmeden bu yana enflasyon oranı toplam 277.000 ETH düşüşle %-0,217 oldu.



Staking yavaşlıyor, stake edilen tokenlar için kuyruklar azalıyor

Şu anda Ethereum'da yaklaşık 27 milyon ETH'yi stake eden 844.000 aktif staking düğümü bulunuyor ve staking oranı %25,33'e ulaştı.

Genel olarak, mevcut yeni taahhüt sayısı 2023'ün ikinci çeyreğine göre önemli ölçüde daha düşük.



Şu anda staking'e katılmayı bekleyen 5.723 node var ve Ethereum her gün 2.700'e kadar yeni staking node'u ekleyebiliyor. Bu nedenle, yeni token yoksa sürecin tamamlanması yalnızca 2 ila 3 gün sürüyor. Bu, Şangay yükseltmesinden bu yana staking'e katılmayı bekleyen en az sayıda node'un olduğu dönemdir.



Kurucu son iki ayda ETH satmaya devam etti

Kurucu Vitalik'e ait adresler ETH'yi borsalara aktarmaya devam ediyor. 7 Ekim'de 1.000 ETH'yi (yaklaşık 1,64 milyon dolar) tekrar Bitstamp'a aktardı. Geçtiğimiz iki ay boyunca bu adres, Bitstamp'a toplam 4.400 ETH (yaklaşık 7,23 milyon dolar) yatırdı.

Hacim ve miktar açısından bu ETH fiyatını etkilemeye yetmiyor. Ancak duygusal açıdan bakıldığında yatırımcıların güvenini etkileyecektir.

FTX hacker'ı ETH satarak kısa vadeli satış baskısına neden oldu

Son yedi günde ETH'yi etkileyen ana olay, FTX hackerlarının 1 Ekim'de ETH satmaya ve BTC almaya başlaması oldu.

Kasım 2022'de, FTX'in iflas başvurusunda bulunmasından kısa bir süre sonra, yüz milyonlarca dolar borsa bakiyelerinden hacker adreslerine akmaya başladı. 21 Kasım 2022'de bilgisayar korsanları 185.000 ETH'yi (308 milyon dolar) 13 adrese dağıtıp depoladı ve ardından kış uykusuna yattı. Bilgisayar korsanları, 10 ay boyunca hareketsiz kaldıktan sonra 30 Eylül'de ETH'yi bu adreslerden taşımaya ve satmaya başladı.

30-6 Eylül tarihleri ​​arasında 5 adresten 75.000 ETH (120 milyon dolar) transfer edildi. Bunlardan 71.000 tanesi THOR Zinciri çapraz zinciri aracılığıyla BTC ile değiştirildi. 2700 ETH, 165 tBTC'ye dönüştürülür ve ardından Eşik Ağı aracılığıyla Bitcoin ağına geri bağlanır. RAILGUN_Project gizlilik ağı aracılığıyla 1500 ETH aktarıldı. Bu aynı zamanda THOR Chain'in 6 Ekim öğleden sonra geçici olarak bakım durumuna gireceğini duyurmasına da yol açtı.

Bilgisayar korsanı şu anda Ethereum ağındaki 8 adreste 110.000 ETH'ye (176 milyon dolar) sahip. Orijinal 13 adresten beş adres silindi.





Sözleşme verileri

Ağırlıklı olarak pozisyon değişikliklerine odaklanan ETH pozisyonları genel olarak düşüş halinde. Ocak 2023'te 1.600 dolara yükseldiğinde, holdingler yaklaşık 2,37 milyon jetonla yılın en yüksek seviyesindeydi. Nisan ayında 2.000 dolar civarına yükseldiğinde elinde 1,22 milyon coin ile yılın ikinci en yüksek noktası vardı. 18 Ağustos'taki düşüşten önce pozisyon 890.000'di. Mevcut varlıklar 730.000 madeni paradır.

Yılın başındaki en yüksek noktaya kıyasla pozisyon %45 düştü; yılın ikinci en yüksek noktasına kıyasla pozisyon %37 düştü; pozisyonu %17 düştü.



3. Özet

Uzun vadede, ayı piyasasının son turuyla karşılaştırıldığında, ekosistemin gelişmesi nedeniyle ETH döviz kuru genel olarak BTC'ye kıyasla yükselişte ve 0,01'den 0,05'in üzerine çıkıyor. Ancak geçtiğimiz yıla baktığımızda ETH BTC'ye göre daha zayıf bir konumda ve döviz kuru da düşüş eğiliminde.

Temel olarak, birleşmeden bu yana ETH, %-0,217'lik bir enflasyon oranıyla deflasyonist bir durumdaydı. Ancak son iki ayda zincir üstü işlemler terk edildi, gas geliri önemli ölçüde düştü ve ETH, son 30 gündeki yıllık enflasyon oranının %0,275 olduğu bir enflasyon durumuna girdi.

Staking verileri açısından, ETH staking, Şanghay'ın yükseltmesinden bu yana mevcut staking oranı %25,33 ile artmaya devam etti. Ancak son zamanlarda yeni rehin verileri yavaşladı. Yeni taahhütlerin sayısı bu yılın ikinci çeyreğindeki verilere göre önemli ölçüde düşüktü ve taahhütlere katılmak için sıraya giren düğümlerin sayısı da son zamanlarda daha azdı; bu, Şangay'daki yükseltmeden bu yana en düşük seviyeydi.

Satış baskısı açısından kurucu ETH'yi satmaya devam ediyor. Her ne kadar miktar büyük olmasa da token'a olan güveni olumsuz etkiliyor. Ayrıca FTX hackerlarının ETH satıp BTC satın alması nedeniyle kısa vadede daha büyük bir satış baskısıyla karşı karşıya kalıyor.

Sözleşme verilerine göre ETH sözleşme pozisyonları bu yıl düşüş eğiliminde. Yılın başındaki en yüksek noktaya kıyasla, ETH sözleşme varlıkları yılın ikinci en yüksek noktasına göre %45 oranında düştü; 18 Ağustos'taki düşüşten önceki varlıklara kıyasla ise %37 oranında düşüş yaşandı; Varlıklar %17 oranında düştü. #BTC #ETH