Ekim ayına girdiğimizden bu yana, birçok kişi gelecek yılın kripto piyasası için nispeten iyi beklentilere sahip olmaya başladı ve bu nedenle son zamanlarda birçok kişi (büyük V'ler dahil) boğa piyasasının bir sonraki turunda patlayabilecek potansiyel yollar ve projeler hakkında çeşitli araştırmalar yapmaya başladı. Proje şeklinde öngörülerde bulunmuşlar, kendi gözlem listelerini listelemişler ve bu listelerde her zaman on katı, hatta yüz katı potansiyele sahip projelerden bahsediliyor.
Hua Li Huawai Blockchain bilgi paylaşımına ve proje araştırmasına odaklanan bir WeMedia olarak, günlük paylaşımlarımızda kasıtlı olarak on kat veya yüz kat proje önermiyoruz. Sadece mevcut ve gelecekteki pazar durumuna göre hüküm veriyoruz ve bunu mevcut ve gelecekteki piyasa durumuyla birleştiriyoruz. Bu sadece yenilik noktalarının ve diğer faktörlerin temel bir incelemesi ve paylaşımıdır. Proje taraflarından hiçbir şekilde reklam kabul etmiyoruz ve hiçbir proje tarafıyla tanıtım konusunda işbirliği yapmıyoruz.Bağımsız görüş ve tercihlerimizi yalnızca ilgili araştırma, analiz ve paylaşım potansiyeline sahip olduğunu düşündüğümüz projeleri seçmek için kullanacağız. dolayısıyla bugünkü makale bir istisna değildir.
Bugün projelerle ilgili bir konu paylaşmaya devam edeceğiz ve bu yılın geri kalan aylarında şifreleme pazarındaki diğer popüler anlatıların ve projelerin neler olduğuna bir göz atalım.
1.LSD ve Yeniden Alım alanları
LSD, Likit Staking Türevlerini ifade eder ve Yeniden Staking, yeniden staking'i ifade eder.
Bu yıl Ethereum LSD pazarının TVL büyüklüğü 22 milyar ABD dolarını aştı ve tüm LSD projelerinin toplam piyasa değeri 18 milyar ABD dolarına ulaştı. LSD protokolünün protokol geliri doğrudan ETH fiyatı ile ilişkilidir ve likidite rehin sözleşmesi ETH'ye yönelik kaldıraçlı bir bahis olarak değerlendirilebilir.
HashKey Capital (kurumsal bir varlık yönetimi şirketi) tarafından hazırlanan bir rapora göre, 2025 yılının ikinci çeyreğinin sonuna kadar rehin edilen Ethereum madeni paralarının sayısının, toplam Ethereum madeni para arzının %31 ila %45'ini oluşturabileceği tahmin ediliyor. . Yatırımcı katılımı arttıkça stake getirileri gelecekte bir düşüşle karşı karşıya kalabilecek olsa da bu etkinin DeFi protokollerinin şekillendirilebilirliği ile hafifletilmesi gerekiyor.
Aşağıda bu alanda dikkate değer birkaç yeni proje yer almaktadır:
İlk proje Redactedcartel (BTRFLY)
Redacted ekosistemi, DeFi protokolleri için zincir içi likidite, yönetişim ve nakit akışı sağlayan bir ürün paketidir. Kısacası Redacted'in hedefi, DeFi içerisinde birden fazla sektörü kapsayan çeşitli protokoller oluşturmaktır.
Bu yılın temmuz ayında Hidden Hand V2 ürününü piyasaya sürdüler, Menzil Rüşveti, Sınırlı Rüşvet ve Yield Harvester gibi işlevleri tanıttılar ve UX'te yeni bir yükseltme yaptılar.
Redacted protokol paketindeki bir diğer önemli ürün, kullanıcıların getirilerini kolayca birleştirmelerine olanak tanıyan bir Liquid Token Wrapper olan Pirex olarak adlandırılıyor. Pirex şu anda CVX, GLP, GMX, BTRFLY ve pxETH gibi tokenleri desteklemektedir. Ve şu anda Pirex'in en büyük kasası, aynı zamanda DeFi'deki en büyük ve en likit vlCVX sarmalayıcısı olan CVX kasasıdır. Halihazırda TVL'de 10 milyon dolar ve %20-%30+ APY ile övünen Pirex'in uCVX/pxCVX kasası, kullanıcıların tokenlarını depolayabilecekleri en iyi yerlerden biri haline geldi.
Buna ek olarak, Redacted'in yakında çıkacak iki ürünü daha var: pxETH (5 Ekim'de Goerli test ağında piyasaya sürülen Pirex LST) ve DINERO (Redacted'in yerel stablecoin'i).
BTRFLY, Redacted ekosisteminin yönetişim tokenidir ve kullanıcıların protokol ücretleri ve emisyonlar karşılığında tokenlarını kilitlemelerine olanak tanır. Tokenın şu anda karşı karşıya olduğu ana sorun, token arzının yaklaşık %85'inin kilitlenmesi nedeniyle BTRFLY'nin likidite azlığı ve token emisyonlarının bir kombinasyonu tarafından engelleniyor gibi görünmesidir. Ancak pxETH ve Dinero gibi yeni ürünlerin piyasaya sürülmesiyle bu durumun değişmesi gerekiyor.
İkinci proje ise Manifold (FOLD)
Manifold, DeFi ürünleri arasındaki bağlantıyı geliştirmek için tasarlanmış bir "ara katman yazılımı" ürünüdür. Bu yıl mevETH adında, hissedarları yıkıcı olmayan MEV getirileriyle ödüllendiren ve LayerZero aracılığıyla tüm zincire ölçeklendirilebilen yeni bir varlık türü yarattılar. MEV (Maksimum Çıkarılabilir Değer), bir doğrulayıcının blok üretiminde standart blok ödülleri ve gas ücretlerinin ötesinde bloktaki tnx'in sırasını ekleyerek, çıkararak ve değiştirerek elde edebileceği maksimum değeri ifade eder.
Son zamanlarda Manifold, yeni bir MEV protokolü başlattı ve Ethereum ekosistemine hakim olan "dönem başına bir kazanan"ın aksine, açık artırma dönemi başına birden fazla kazanana izin veren yeni bir açık artırma sistemi başlattı. Bu yeni MEV protokolü, Flashbot'lar tarafından sunulan MEV protokolüyle rekabet etmek amacıyla doğrulayıcılar için optimum MEV geliri sağlamaya odaklanarak Ethereum ağında değerin yakalanma ve dağıtılma şeklini yeniden tanımlayabilir.
3. proje ise Stader (SD)
Stader, Staking Pool, Liquid Staking ve Degen Vault gibi ürünleri bir araya getiren, staking'i herkes için kolaylaştırmayı amaçlayan bir protokoldür. Protokol, kullanıcıların bir likidite madenciliği protokolü aracılığıyla DeFi ödülleri kazanırken likiditeyi serbest bırakmalarına olanak tanıyor.
Merkezi olmayan, çok zincirli bir likidite staking platformu olan Stader, şu anda Hedera, Polygon, BNB Chain, Fantom, NEAR, Terra 2.0 ve diğer zincirlerde likidite stakingini etkinleştirmiştir. Kullanıcılar, Stader Get geliri için ilgili tokenleri taahhüt edebilirler.
SD, Stader ağının yönetişim tokenidir. Başlıca kullanım alanları arasında işlem ücretlerinin ödenmesi ve akıllı sözleşmelerin yürütülmesi yer alır. Buna ek olarak SD, ağ getirilerini garanti altına almak için de kullanılabilir.
Staking konusu denince aklımıza ilk olarak bu alanda lider proje olan Lido geliyor. Sıradan kullanıcılar ETH'yi stake etmek isterlerse genellikle Lido gibi olgun ve uzun süredir devam eden bir stake etme platformunu seçerler. Ancak Matic, BNB Chain, Fantom, NEAR, HBAR ve diğer zincirlerde likit staking yapmak istiyorsanız Stader Labs iyi bir seçimdir.
Buna ek olarak Stader, bu yıl yeni Liquid Restaked Token'ı (LRT) da piyasaya sürerek kullanıcıların tüm Ethereum ekosistemindeki ödülleri en üst düzeye çıkarmasına olanak tanıdı.
Dördüncü proje ise Restake Finance'tir.
Restake nispeten yeni bir proje ve yukarıdaki Stader gibi aynı zamanda bir likidite staking platformudur. Ayrıca Restake, EigenLayer için modüler likidite staking'i başlatan ilk protokoldür.
Geçen ayın sonlarında Restake, 500.000 dolarlık fon topladığını duyurdu. Aşağıda gösterildiği gibi.
2.RWA alanı
RWA, Gerçek Dünya Varlıklarını, yani gerçek dünya varlıklarını ifade eder. Bu konsept, çeşitli fiziksel varlıkları blockchain teknolojisi aracılığıyla dijitalleştirmeyi ve böylece geleneksel fiziksel varlıkların ticaretini, transferini ve finansmanını kolaylaştırmayı amaçlayan, geleneksel fiziksel varlıkları blockchain teknolojisiyle birleştirmenin bir yöntemini temsil ediyor. Bu fiziksel varlıklar arasında gayrimenkul (gayrimenkul), emtia (altın, nadir metaller vb.), hisse senedi, tahvil vb. bulunabilir. RWA, bu gerçek varlıkları blockchain teknolojisi aracılığıyla dijital formlara dönüştürerek daha yüksek likidite, daha düşük işlem maliyetleri ve daha geniş pazar katılımı sağlayabilir. RWA'nın şifreleme alanında büyük bir potansiyele sahip olduğu ve bir sonraki boğa piyasasının katalizörlerinden biri olabileceği söylenebilir.
Aşağıda bu alanda dikkate değer birkaç yeni proje yer almaktadır:
5. proje ise MakerDAO (MKR)
MakerDAO'nun bu yılki performansı oldukça iyiydi. Şifreleme pazarının zayıf genel performansına rağmen MKR, özellikle fiyatın neredeyse iki katına çıktığı Temmuz ayından bu yana hala iyi bir performans sergiledi.
Şu anda MakerDAO "eski" bir DeFi protokolünden RWA yönüne geçiyor gibi görünüyor. Geçen ayın 14'ünden 15'ine (Eylül) kadar sadece iki gün içinde MakerDAO bir kez daha RWA varlıklarına 100 milyon dolar ekledi; ana yatırım kısa vadeli ABD Hazine tahvilleriydi (yıllık faiz oranı %4,5).
MakerDAO daha önce varlık yönetimi şirketi Monetalis Clysdale aracılığıyla hazineden 1,1 milyar dolarlık devlet ve şirket tahvili satın almış ve ayrıca Huntingdon Valley Bank ve Societe Generale'nin bir yan kuruluşu olan Societe Generale-Forge'a kredi sağlamıştı. Bu yıl 1 Haziran'da MakerDAO, RWA hazinesi "BlockTower Andromeda"nın kurulması yönünde %99,99 lehte oy kullandı ve kısa vadeli ABD Hazine tahvillerine olan yatırımını bir kez daha 1,28 milyar ABD doları kadar genişletti.
Bugüne kadar MakerDAO'nun elinde bulunan RWA'nın toplam varlıkları 2,7 milyar doları aştı. MakerDAO'nun RWA varlıklarını benimsemesini güçlendirdiğine dair çeşitli işaretler var.
6. proje ise Frax Finance
Frax, iki gün önce (6 Ekim) v3 sürümünün resmi belgelerini resmen yayınladı. Frax v3 de, Maker gibi, zincire hazine bonosu getirilerini de getirmek istiyor.
Frax, v3'ün konumundan yola çıkarak, FRAX'ın v3 versiyonunu, stabilizasyon mekanizması olarak AMO akıllı sözleşmelerini ve diğer "açık, saklama dışı" alt protokolleri kullanacak olan "nihai stabilcoin" olarak adlandırıyor. AMO akıllı sözleşmesi, FRAX'ın klasik algoritmik piyasa işletim modülünü ifade eder. Alt protokol iki bölüme ayrılmıştır: dahili ve harici. Dahili alt protokol, Frax'ın kendi borç verme piyasası Fraxlend'i ve AMM borsası Fraxswap'i ifade eder. Harici alt protokol esas olarak Curve'un istikrarlı döviz havuzunu ifade eder.
7. proje ise Canto Public (CANTO)
Canto, Cosmos üzerine kurulu bir L1 blockchain ağıdır ancak geçen ay Polygon tarafından desteklenen ZK L2 ağına geçiş yapacaklarını duyurdular. Bu aynı zamanda Canto'nun gerçek dünya varlıklarını merkezi olmayan finans alanına entegre etme konusunda da önemli bir adıma işaret ediyor.
Açık kaynaklı Polygon CDK'dan yararlanan Canto, birbirine bağlı ZK L2 zincirlerinden oluşan birleşik bir ağ oluşturmayı, böylece zincir dışı varlıklar için yeni potansiyelin kilidini açmayı ve bunların güvenliğini ve likiditesini sağlamayı hedefliyor. Canto, hazine bonolarını zincire koymak için NOTE'u kullanacak. NOT, kamu mallarını finanse etmek için fiyatları istikrara kavuşturmak için alınan faizi kullanan, 1 dolara sabitlenmiş merkezi olmayan bir stabilcoindir.
3. STIP Kararı
STİP, Kısa Vadeli Teşvik Programı, kısa vadeli teşvik planı anlamına gelir. Bu, iki gün önce yazımızda bahsettiğimiz Arbitrum Hibeleri. Arbitrum, Hibe planı aracılığıyla 50.000.000 ARB'yi ekolojik projelerine bağışlamak için kullanacağını ve bu fonların doğrudan ekolojik projelerine ücretsiz olarak verileceğini duyurdu. Tarafların daha sonra vakfa iade etmelerine gerek yoktur. Arbitrum, ekosistemindeki gelecek vaat eden projelere fon ayırarak ekosisteminin her zaman DeFi inovasyonunda ön planda olmasını ve Layer 2 alanındaki lider konumunu sürdürmesini de sağlayabilir.
Hibe programı yalnızca Arbitrum ekosistemine fayda sağlamakla kalmıyor, aynı zamanda tüm kripto alanında yenilikçiliği ve ileri gelişmeyi teşvik ediyor. Bu nedenle Arbitrum ekosistemindeki projelere de daha fazla önem vermeliyiz. Belki bir sonraki boğa piyasasındaki 100 katlık proje bu ekosistemden doğabilir.
Şu anda plandaki gelecek vaat eden projeler arasında Radiant Capital, Pendle, Camelot vb. yer alıyor.
STIP projelerinin spesifik listesi için dün önceki gün şu makaleye doğrudan göz atabilirsiniz: "Arbitrum Hibeleri, kripto boğa piyasasının bir sonraki turu için katalizör olacak mı?" 》
4.Perp Dex'leri alanı
Şu anda Perp DEX'in kullanıcı büyümesi bir darboğaz dönemine girmiş gibi görünüyor ve çeşitli ana protokollerin işlem hacmi de büyük ölçüde işlem teşviklerine bağlı. Buradaki temel sorun, bir yandan her protokolün büyüme yöntemlerinin verimsiz olması ve daha fazla gerçek kullanıcı büyümesi için para alışverişinin imkansız olmasıdır. Öte yandan, kullanıcı deneyimi ve giriş engelleri hâlâ hızlı bir şekilde azaltılamıyor ve yeni gelenlerin çoğu, kalıcı sözleşmeler hakkında hâlâ hiçbir şey bilmiyor olabilir.
GMX, yukarıdaki sorunları çözmek amacıyla bir süre önce (4 Ağustos) V2 versiyonunu piyasaya sürse de, piyasanın tepkisi nispeten vasat görünüyor. Perp DEX alanının şu anda karşılaştığı sorunların GMX'in tek taraflı çabalarıyla çözülemeyeceği söylenebilir. Ancak çeşitli protokollerin sürekli olarak yükseltilmesi ve yenilenmesi, Bot ve AA cüzdanları gibi altyapının kademeli olarak iyileştirilmesiyle birlikte bu durum gelecekte iyileştirilebilir.
Ayrıca Bot hattının mevcut gelişiminden, altyapı katmanının (Uniswap) tüketici hizmetleri katmanı (Unibot) kadar yüksek gerçek karlılığa sahip olamayabileceği görülmektedir. Sonuçta, temel mekanizma homojen olduğunda, kullanıcı hizmetleri. ve Bitmex'in kalıcı sözleşmeyi icat etmesi gibi, operasyonların sağladığı faydalar aslında daha büyük, ancak nihai kazanan B'an.
Aşağıda bu alanda dikkate değer birkaç yeni proje yer almaktadır:
8. proje ise GMX
Her ne kadar GMX'in mevcut MC'si zaten nispeten yüksek olsa da, mevcut fiyatına bakılırsa, büyüme için hala yer ve ivme var gibi görünüyor. Üstelik GMX'in ARB Vakfı'ndan çok büyük bir hibe (14 milyon ARB) alması ihtimali de yüksek. Bu olası hibeye ek olarak şunu da bilmemiz gerekiyor ki şu anda Arbitrum'daki projelerin neredeyse yarısı tamam. GMX üzerine inşa edilmiştir (esas olarak v1'de). Bu nedenle, bu itici faktörlerin GMX için doğrudan veya dolaylı bazı faydaları olabilir.
9. proje dYdX
Birkaç gün önce (3 Ekim), dYdX, Cosmos uygulama zinciri olarak piyasaya sürülecek olan v4 sürümünün lansmanını duyurdu.
10. proje ise Kazanç Ağı (GNS)
Yukarıda belirtildiği gibi, GMX gibi, Gains üzerine giderek daha fazla protokol oluşturulmaya başlıyor, dolayısıyla Gains de bundan doğrudan veya dolaylı olarak faydalanacaktır.
11. proje ise Synthetix (SNX)
Synthetix, merkezi olmayan bir türev protokolüdür ve bu yılın dördüncü çeyreğinde Synthetix V3 versiyonunu ve Infinex'i piyasaya sürmeyi planlıyorlar.
Infinex, Optimism'de (OP) işlem görebilen merkezi olmayan bir sürekli vadeli işlem borsası ön uçudur. Resmi ekibe göre Infinex, temel türev protokolünün yalnızca "ön ucu" olduğundan, başlangıçta kullanıcılara herhangi bir coğrafi engelleme kısıtlaması veya KYC kısıtlaması getirmeyecek.
5.LSDFi alanı
LSDFi, Liquid Staking Derivatives (LSD) üzerine kurulu bir DeFi protokolü olarak anlayabileceğimiz Liquid Staking Derivatives Finance anlamına gelir.
LSDFi'nin özü, kullanıcılara daha benzersiz stake etme ve borç verme fırsatları sunmak için LSD pazarını DeFi ürünleri ve protokolleriyle birleştirmektir. Bir yandan önemli miktarda gelir elde edebilen, diğer yandan LSD projeleriyle etkileşimi kolaylaştırabilen bütün bir ekonomi yaratır.
LSD, stETH, rETH, wstETH vb. gibi taahhüt edilen ETH'nin özsermayesini temsil eden bir tokendir. LSD'yi temel alan, zaman geçtikçe ve pazar geliştikçe, LSDFi pazarı değişmeye ve yeni rekabet ortamı ve fırsatlar getirmeye devam edecek.
Aşağıda bu alanda dikkate değer birkaç yeni proje yer almaktadır:
12. proje Prisma Finans
Prisma, Curve ekosistemindeki konumlarını sağlamlaştırmayı ve mkUSD'nin likidite derinliğini sağlamayı amaçlayan bir LSD stabilcoin protokolüdür. Şu anda 2 milyon CRV satın aldılar ve kilitlediler. Ayrıca Prisma yakın zamanda Frax Finance ile işbirliği yapacağını ve Curve üzerinde yeni bir mkUSD/FRAXBP göstergesi başlatacağını duyurdu.
13. proje ise Ethena Labs
Ethena Labs, Ethereum üzerine kurulu merkezi olmayan bir stablecoin protokolüdür ve stablecoin USDe, taahhüt edilen Ethereum teminatına karşı koruma sağlayarak ölçeklenebilir ve istikrarlı bir kripto-yerel çözüm sağlayacaktır. USDe, zincir üzerinde şeffaf bir şekilde tamamen teminat altına alınacak ve DeFi genelinde serbestçe birleştirilebilecek.
14. proje ise Lybra Finance (LBR)
Geçen ay Lybra, Lybra V2'nin piyasaya sürüldüğünü duyurdu ve kullanıcılara LBR'yi Lybra V1'den Lybra V2'ye geçirmeleri için bir ay süre tanıdı.
Lybra V2'nin yeni özellikleri arasında tam zincir işlevselliği, teminat olarak genişletilmiş LST seçenekleri yelpazesi, artırılmış fon güvenliği ve LBR değerini desteklerken eUSD sabitini korumaya yönelik yeni mekanizmalar yer alıyor. Ek olarak, Lybra V2'de kullanıcılar, eUSD'yi ve eUSD'nin tam zincirli versiyonu olan peUSD'yi basmak için iki farklı yola sahip olacak.
15. proje ise Raft (RAFT)
Raft, kullanıcılara sermaye açısından verimli borç verme ve borç alma araçları sağlamak için tasarlanmış bir LSDfi protokolüdür. Kullanıcılar, likidite tokenlerini stake ederek teminat olarak R tokenleri oluşturabilir ve stake etme ödüllerini ödünç almak için en iyi şekilde kullanabilirler.
R Token, tamamen stETH (LidoStakedEther) tarafından desteklenen bir Ethereum USD stabilcoinidir. R Tokenları, kullanıcıların stETH'sini kullanarak borç alma ve borç verme için sermayenin en verimli şekilde kullanılmasını sağlar. R Token, birçok ticaret çiftinde derin likidite ve sabit bir sabitlemeyi sürdürme yeteneği ile merkezi olmayan ekosistemlerde tercih edilen stabilcoin olmayı hedefliyor.
Tamam, yukarıdakiler bugün "Hua Li Huawai" aracılığıyla paylaşılan içeriğin tamamıdır. Sonunda birlikte özetleyelim ve gözden geçirelim. Bu makale, Hua Li Huawai'nin projelerini analiz eden bir dizi makaleden biridir ve esas olarak yakın gelecekte ilgiyi hak eden beş sıcak alanı ve bunlara karşılık gelen projelerden bazılarını sıralamaktadır. Yukarıda bahsedilen alanların yanı sıra güncel Solana ekolojisi, Cosmos ekolojisi, GambleFi alanları vb. de dikkate değerdir. İlgilenenler ilgili projelerin detaylarını kendileri araştırıp araştırabilirler.
Daha fazla okuma:
"Bir proje nasıl analiz edilir?" Şifreleme projelerini araştırmak ve analiz etmek için temel fikirler ve yöntemler nelerdir? 》
Bu yazı için özellikle teşekkürler: Prithvir12, 0xTHades, Senka (kapak tasarımı)
Yasal Uyarı: Yukarıdaki içerik yalnızca kişisel bir bakış açısı ve analizdir. Yalnızca meraklılar arasındaki bilim öğrenimi ve iletişimi içindir ve herhangi bir yatırım tavsiyesi teşkil etmez. Yatırım risklidir, lütfen akılcı davranın, risk bilincini artırın, bulunduğunuz ülke ve bölgenin ilgili yasa ve yönetmeliklerine uyun!
