Binance Vadeli İşlemler Likidasyon Protokolleri

Binance, gereksiz likidasyonları ve piyasa manipülasyonlarını önlemek için Gösterge Fiyatını kullanır.

Gösterge Fiyatı ile Son Fiyat arasındaki fark nedir?

Yüksek oynaklığın görüldüğü zamanlarda ani fiyat hareketlerinden ve gereksiz likidasyonlardan kaçınmak için Binance Vadeli İşlemler, Son Fiyat ve Gösterge Fiyatını kullanır.

Son Fiyat, sözleşmenin işlem gördüğü en son işlem fiyatını ifade eder. Başka bir deyişle, alım satım geçmişindeki son işlemin fiyatı, Son Fiyattır. Gerçekleşmiş PnL'inizi (Kar ve Zarar) hesaplamak için kullanılır.

Öte yandan, Gösterge Fiyatı fonlama verileri ile birçok spot borsadan alınan fiyat verileri sepetinin bir bileşimi kullanılarak hesaplanır. Likidasyon fiyatınız ile gerçekleşmemiş PnL'niz Gösterge Fiyatı ile hesaplanır.

Hem uygulamada hem de web sitesinde iki fiyat arasında geçiş yapabilirsiniz.

Uygulamayı kullanıyorsanız:

[Vadeli İşlemler] bölümüne gidin. [Klasik] alım satım modunu kullandığınızdan emin olun. [...] simgesine dokunarak alım satım modları arasında geçiş yapabilirsiniz.

Grafik simgesine dokunun. Ardından, geçiş yapmak için [Son Fiyat] ögesine dokunun.

Web sitesini kullanıyorsanız:

Geçiş yapmak için alım satım grafiğindeki [Son Fiyat] ögesine tıklayın.

Risk ve kaldıraç, kullanıcının mutlak pozisyonuna göre ayarlanır. Pozisyon ne kadar büyükse, gereken marjin de o denli yüksek, kaldıraçsa bir o kadar düşük olur. Likidasyon şu durumda tetiklenir:

Teminat = Başlangıç Teminatı + Gerçekleşmiş PnL + Gerçekleşmemiş PnL < Sürdürme Marjini

Sürdürme marjinindeki bir değişimin likidasyon fiyatını doğrudan etkileyeceğini unutmamak gerekir (Marjin Oranı = Sürdürme Marjini / Marjin Bakiyesi). Marjin oranının %100 seviyesine ulaşması sonucunda likidasyona maruz kalmamak için lütfen daha fazla marjin ekleyin veya pozisyonlarınızı küçültün. Marjin oranını %80'in altında tutmanız tavsiye edilir.

Likidasyon fiyatı nasıl hesaplanır?

Likidasyon, Gösterge Fiyatı bir pozisyonun likidasyon fiyatına ulaştığında meydana gelir. Likidasyona uğramayı önlemek için Gösterge Fiyatının ve likidasyon fiyatının hareketlerine dikkat etmeniz önerilir.

Hedge Modunda, bir işlem çiftinin hem uzun hem de kısa pozisyonları Çapraz Marjin Modundakiyle aynı likidasyon fiyatını paylaşır.

Bir işlem çiftindeki hem uzun hem de kısa pozisyonlar İzole Moddaysa, pozisyonlara tahsis edilen marjine bağlı olarak pozisyonların iki farklı likidasyon fiyatı olur.

Binance, sofistike bir risk motoru ve karmaşık şekilde işleyen likidasyon modeli ile yüksek kaldıraçlı işlemleri mümkün kılar.

Gösterge Fiyatı likidasyon fiyatına ulaştığında likidasyonun her zaman tetikleneceğini lütfen unutmayın. Bununla birlikte, Likidasyon Geçmişi sekmesinde görüntülenen emrin likidasyon fiyatı ile pozisyonun fiilen likide edildiği fiyat arasında bir tutarsızlık olabilir. Bu tutarsızlık, genellikle oynak piyasalarda gerçekleşir (Gösterge Fiyatı lineer değidir).
Örneğin, Gösterge Fiyatı 17.000 USDT iken BTCUSDT'de bir kısa pozisyon açtığınızı ve sistemin de pozisyonun likidasyon fiyatını 17.006 USDT olarak hesapladığını varsayalım. Piyasa aşırı derecede oynak olduğunda, Gösterge Fiyatı bir saniyede 17.000 USDT'den 17.100 USDT'ye sıçrayabilir ve bu da pozisyonun başlangıçta hesaplanan likidasyon fiyatı (17.006 USDT) yerine 17.100 USDT Gösterge Fiyatı ile likide edilmesine neden olabilir. Bu durumda, Likidasyon Geçmişi sekmesine baktığınızda da likidasyon fiyatının 17.100 USDT olduğunu görürsünüz.
Bunun yerine, likidasyon fiyatını hesaplamak için Vadeli İşlemler hesap makinesini de kullanabilirsiniz.

Likidasyon Fiyatı hesaplaması hakkında daha fazla bilgi için:

Likidasyon sırasında ne olur?

Likidasyon sürecinde tüm açık emirler anında iptal edilir. Tüm kullanıcılar, "Akıllı Likidasyon" olarak bilinen aynı likidasyon protokollerine tabidir. Binance, mümkün olması durumunda kullanıcının pozisyonunun tamamen likide edilmesinden kaçınır.

Kullanıcı tarafından verilen bir emirle değil de zorunlu likidasyon sonucunda pozisyonu likide edilen tüm yatırımcılardan yalnızca likide edilen tutar üzerinden (pozisyonun nosyonel değeri üzerinden değil) bir likidasyon tasfiye ücreti alınacaktır.

Normal şartlar altında, likidasyon gerçekleştiğinde daha küçük pozisyon boyutuna sahip kullanıcıların tamamen likide edilme olasılıklarının daha yüksek olduğunu, daha büyük pozisyon boyutuna sahip kullanıcıların ise tamamen likide edilme olasılıklarının daha düşük olduğunu lütfen aklınızda bulundurun. Bunun nedeni de Sürdürme Marjininin, kullanıcının kaldıraç seçimine değil de pozisyon büyüklüğüne bağlı olmasıdır. Sonuç olarak, daha küçük pozisyon boyutlarına sahip kullanıcılar için etkin Sürdürme Marjini, likidasyon tasfiye ücreti oranından daha düşüktür ve nihai tasfiye fiyatından bağımsız olarak, ilgili kullanıcılar likidasyona uğradıklarında onları iflas ettirir.

Likidasyon emirleri

Tüm likidasyon emirlerinin Kalanı İptal Et emirleri olduğunu lütfen dikkate alınız. Emir mümkün olan en yüksek oranda gerçekleşir, gerçekleşmeyen kısım ise iptal edilir. Bu emir, yalnızca tamamen gerçekleşebilecek durumdaysa gerçekleşen, gerçekleşmemesi durumunda da iptal edilen Gerçekleşmezse İptal Et (FOK) emrinden farklıdır. Kalan pozisyonlar Sigorta Fonuna tahsis edilir veya karşı tarafın likide edilmesi için kullanılır.

Sistem öncelikle tüm açık emirleri iptal eder, sonra da kullanıcıyı tamamen likide etmeden tek bir büyük Kalanı İptal Et (IOC) emriyle kullanıcının marjin limitini azaltmaya çalışır. Gerçekleşen zararlar ve düşülecek likidasyon tasfiye ücreti hesaplandıktan sonra kullanıcının marjini yeterli ise likidasyon sona erer.

Kullanıcının marjininin hala yetersiz olması durumunda ise kullanıcının pozisyonu iflas fiyatından kapatılacak, Sigorta Fonu pozisyonu devralacak ve kullanıcı iflas etmiş olacaktır. Kalan teminatın bir kısmı (varsa) Sigorta Fonuna aktarılacaktır. Hesabın iflas etmesi durumunda (eksi cüzdan bakiyesi), hesabın bakiyesini tekrar 0'a çıkarmak için Sigorta Fonu'ndan ödeme yapılacaktır.

Otomatik Eksi Bakiye Tasfiyesi

Kullanıcının hesap bakiyesi eksi net değere düştüğünde, kullanıcının hesabında oluşan zararları karşılamak üzere Binance Sigorta Fonunu kullanacaktır. Otomatik negatif bakiye tasfiyesi, her on dakikada bir gerçekleştirilecektir.

Aşağıdaki tüm gereksinimleri karşılayan kullanıcılar için negatif hesap bakiyesi tasfiyesinin otomatik olarak gerçekleşeceğini lütfen dikkate alınız:

Çoklu Varlık Modu etkinleştirilmemiş olmalıdır.
USDⓈ Marjinli hesaplardaki eksi bakiyeler için, hesapta hiçbir açık pozisyon (çapraz veya izole) bulunmamalıdır.
Coin marjinli hesaplardaki eksi bakiyeler için, hesapta hiçbir açık pozisyon (çapraz veya izole) bulunmamalıdır.
Kullanıcının, likidasyon sonrasında kayıplarını kapatmak için herhangi bir fon transferi yapmamış olması gerekir.

Yukarıda belirtilen kriterleri karşılamamanız durumunda, yardım için lütfen Müşteri Hizmetleri temsilcilerimiz ile iletişime geçin.

Likidasyon Tasfiye Ücreti

Bir kullanıcının pozisyonu likide edildiğinde, alınan Likidasyon Tasfiye Ücretinin belirli bir yüzdesi Sigorta Fonu rezervlerine aktarılır ve bu da işlem geçmişinde "Likidasyon Tasfiye Ücreti" olarak gösterilir.

Likidasyondan kaçınmak için kullanıcıların pozisyon risklerini yakından takip etmesi önerilir.

Likidasyon Tasfiye Ücreti = Likidasyon Tasfiye Ücreti Oranı * Pozisyonun Nosyonel Değeri

Likidasyon Tasfiye Ücretleri hakkında daha fazla bilgi için alım satım kuralları bölümüne bakabilirsiniz.

Lütfen dikkate alınız:

Sistemde devamlı likidasyonlar gerçekleşirken hizmet kalitesinin ve istikrarının sağlanması amacıyla likide edilecek pozisyonların doğrudan Sigorta Fonu tarafından devralınması mümkündür. Sigorta Fonu'nun likide edilen pozisyonları iflas fiyatlarından devralacağını ve iflas fiyatlarının sözleşmenin piyasa fiyatı aralığının dışında olabileceğini lütfen aklınızda bulundurun.
E-posta ve dahili mesaj yoluyla size marjin çağrısı ve likidasyon çağrısı bildirimleri göndeririz. Bu bildirimler bir risk uyarısı niteliğinde olup bunların zamanında iletileceğine dair hiçbir garanti verilmez. Hizmeti kullanırken belirli koşullarda (kişisel ağ tıkanıklığı ve zayıf ağ ortamı gibi) metin mesajı veya e-posta ile gönderilen hatırlatmaları kullanıcıların almayabileceğini veya gecikmeli olarak alabileceğini kabul ediyorsunuz. Marjin çağrısı ve likidasyon çağrısı arasındaki zaman çok kısa olduğunda marjin çağrısı bildiriminin sistem tarafından otomatik olarak iptal edileceğini ve tarafınıza yalnızca likidasyon çağrısı bildiriminin gönderileceğini lütfen unutmayın. Binance, bildirimlerin iletilmesi konusunda hiçbir yükümlülüğü olmaksızın bildirim gönderme hakkını saklı tutar.

*Uyarı: Bu makaledeki rakamlar haber vermeksizin değiştirilebilir. En güncel rakamlar için lütfenİngilizce versiyonuna bakın.