Auto-Deleveraging (ADL) คืออะไรและทำงานอย่างไร

Binance
2021-01-25 09:14
วิดีโอสาธิต
Auto-Deleveraging (ADL) เป็นขั้นตอนสุดท้ายที่จะดำเนินการต่อ เมื่อ Insurance Fund ไม่สามารถเข้าหนุน Position ของนักเทรดที่ล้มละลายได้ ทั้งนี้ Binance จะดำเนินการอย่างเต็มที่เพื่อหลีกเลี่ยง Auto-Deleveraging และมอบฟีเจอร์หลายประการ อาทิเช่น Immediate or Cancel Limit Orders เพื่อลดผลกระทบที่อาจเกิดขึ้นจาก Auto-Deleveraging เนื่องจากความผันผวนในตลาดคริปโตและบริการที่ให้เลเวอเรจสูง เราจึงไม่สามารถหลีกเลี่ยงความเป็นไปได้ของ Auto-Deleverage Liquidation ได้อย่างร้อยเปอร์เซ็นต์ เพื่อมอบประสบการณ์ที่ดีที่สุดให้กับผู้ใช้ เราพยายามอย่างยิ่งที่จะทำให้ Auto-Deleverage Liquidation เกิดขึ้นน้อยที่สุด
ในฐานะนักเทรด ระดับความเสี่ยงถูก Auto-Deleveraging ของ Position ของคุณจะอิงตามตัวชี้วัด (Indicator) ที่เเสดงอยู่ด้านล่างนี้ ซึ่งจะเเจ้งตั้งแต่ลำดับความสำคัญต่ำสุดไปจนถึงมีลำดับความสำคัญสูงสุด
เมื่อ Auto-Deleverage Liquidation เกิดขึ้น จะมีการส่งข้อความแจ้งเตือนไปยังผู้ใช้ที่ได้รับผลกระทบทันที 
อันดับของนักเทรดใน Priority Ranking นั้นคำนวณโดยใช้ทั้งกำไรและเลเวอเรจ โดยสูตรการคำนวณจะแสดงอยู่ที่ส่วนท้ายของหน้านี้ นักเทรดที่มีกำไรมากกว่าและมีเลเวอเรจสูงกว่าจะถูกบังคับขายก่อน นักเทรดจะได้รับการจัดอันดับตาม Margin Ratio และ unrealized PNL เป็นสัดส่วนเปอร์เซ็นต์ของ Collateral อีกดัชนีความเเม่นยำที่ใช้จัดอันดับ คือ “LeveragePnL” ที่คำนวณโดย unrealized PNL / Collateral คูณด้วย Margin Ratio สูตรการคำนวณแบบเต็มอยู่ในส่วนท้ายของบทความ
จากนั้น นักเทรดจะได้รับการจัดอันดับตาม LeveragePnlQuantile โดยนักเทรดที่มีความเสี่ยงใกล้จะถูกบังคับขายอัตโนมัติจะเห็นตัวชี้วัดแจ้งเตือนในอินเทอร์เฟซของพวกเขา หาก Liquidation เกิดขึ้น นักเทรดจะได้รับการแจ้งเตือนที่ระบุจำนวนและราคาที่จะถูก Liquidate Position ของนักเทรดจะถูกปิดที่ราคาล้มละลาย (Bankruptcy Price) ของ Order ที่ถูกบังคับขายในตอนแรก ส่วนรายการ Order อื่นใดที่เปิดอยู่จะถูกยกเลิก เมื่อกระบวนการ Liquidation เสร็จสิ้น นักเทรดจะสามารถกลับเข้ามาเทรดได้ทันที
ราคาล้มละลาย (Bankruptcy Price) อาจอยู่นอกช่วงราคาตลาดตามสัญญา ขอแนะนำให้นักเทรดใส่ใจกับตัวชี้วัด ADL เพื่อหลีกเลี่ยงการถูก Deleveraged

การคำนวณ Priority Ranking สำหรับ Liquidation

Pnl Percent = max(0,Unrealized Profit)/max(1,Wallet Balance)
If (Wallet Balance+Unrealized Profit)≤0, then Margin Ratio = 0
If (Wallet Balance+Unrealized Profit)>0, then Margin Ratio = Maintenance Margin/(Wallet Balance+Unrealized Profit)
Leverage Pnl = Pnl Percent × Margin Ratio Leverage Pnl = Pnl Percent × Margin Ratio
Leverage Pnl Quantile = rank(user.Leverage Pnl)/Total User Count