Traditionellt kommer priset på ett kvartalsvis terminskontrakt att löpa samman med motsvarande spotpris eftersom kontraktet löper ut efter tremånadersperioden. När kontraktet närmar sig utgången kommer märkpriset att nära återspegla spotpriserna, och den grundkomponenten för glidande medelvärde kommer inte längre att vara en del av beräkningen av märkpriset. Detta innebär att märkpriset för ett kvartalsvis terminskontrakt kommer att beräknas annorlunda när det når utgångstidpunkten.
Före leveransdatum:
Märkpris = prisindex + glidande medelvärde (5-minutersbasis)*
Glidande medelvärde:
*Det glidande medelvärdet (5-minutersbasis) beräknas genom att ta genomsnittet av köp- och säljkurserna, subtrahera prisindexet och sedan ta genomsnittet av det värdet under de senaste 5 minuterna. Beräkningen görs var 5:e sekund och resulterar i 60 datapunkter.
Glidande medelvärde (5-minutersbasis) = summan av [(Köp1_i + Sälj1_i) / 2 - PI_i] / 60
På leveransdatum:
i) Leveranstiden är längre än 1 timme
Med BTCUSDT 0924 som exempel:
Märkpris före 24 september 2020, 06:59:59 UTC
= prisindex + glidande medelvärde (femminutersbasis)*
*Glidande medelvärde (5-minutersbasis) = glidande medelvärde ((Bud1+Ask1)/2- prisindex), mäter varje minut i ett femminutersintervall
Observera!
Under systemuppgraderingen eller systemnedstängningen i avvaktan på alla handelsaktiviteter beräknas märkpriset för ett kvartalsvis terminskontrakt vars leveranstid är längre än 1 timme enligt följande:
Behåll formeln för märkpris men använd Köp1 och Sälj1 när systemets stopptid för att beräkna glidande medelvärde (5-minutersbasis) tills systemet är tillbaka till det normala.
Så här beräknar du märkpris (tiden till leverans är längre än 1 timme)
Steg 1: Beräkna prisindex
Anta att Binance använder ett lika viktat prisgenomsnitt; priserna för BTCUSDT-handelspar på de valda börserna är 10 000 USDT, 10 0001 USDT, 10 0002 USDT, 10 003 USDT respektive 10 004 USDT.
Prisindex = (10 000 + 10 001 + 10 002 + 10 003 + 10 004)/5 = 10 002 USDT
Steg 2: Beräkna det glidande genomsnittet på femminuters basis
Det glidande medelvärdet (5-minutersbasis) beräknas genom att ta genomsnittet av köp- och säljkurserna, subtrahera prisindexet och sedan ta genomsnittet av det värdet under de senaste 5 minuterna. Beräkningen görs var 5:e sekund och resulterar i 60 datapunkter.
Glidande medelvärde (5-minutersbasis) = summan av [(Köp1_i + Sälj1_i)/2 - PI_i] /60
*Mittpris = (Bud1+Fråga1)/2
För att beräkna det glidande genomsnittet måste vi få *mittpriset från orderboken och prisindexet för den första sekunden av var 5:e sekund under de senaste 5 minuterna, då kommer vi att ha n = 60 totalt.
Om vi till exempel vill beräkna märkpriset för BTCUSDT 0924 klockan 12:30:00 UTC, är mittpris och prisindex enligt följande:
Tid (UTC) | Mittpris | Indexpris |
12:00:01 | 10 003 | 10 001 |
12:00:06 | 10 004 | 10 002 |
12:00:11 | 10 005 | 10 006 |
... | ... | ... |
12:04:56 | 10 003 | 10 002 |
Glidande medelvärde (femminuters basis)
= Glidande medelvärde (mittpris - prisindex)
= [(mittpris - prisindex)1 + (mittpris - prisindex)2 + ... + (mittpris - prisindex)60]/60
= [(10 003 - 10 001) + (10 004 - 10 002) + ... + (10 005 - 10 006)]/60
Steg 3: Ersätt prisindex och glidande medelvärde (femminutersbasis) i formeln
Vi säger att prisindex = 10 002 USDT och glidande medelvärde (femminutersbasis) = -1
Märkpris vid 12:05:00 UTC
= prisindex + flidande medelvärde (femminutersbasis)
= 10 002 USDT - 1 USDT
= 10 001 USDT
ii) Tid till leverans är lika med eller mindre än 1 timme
Märkpris den 24 september 2020, 07:00:00–07:59:59 UTC
= Genomsnitt av prisindex (varje sekund från 07:00:00 och 07:59:59 UTC på leveransdagen)
Så här beräknar du märkpris (tiden till leverans är lika med eller mindre än 1 timme)
Steg 1: Beräkna prisindex
Anta att Binance använder ett lika viktat prisgenomsnitt; priserna för BTCUSDT-handelspar på de valda börserna är 10 000 USDT, 10 0001 USDT, 10 0002 USDT, 10 003 USDT respektive 10 004 USDT.
Prisindex = (10 000 + 10 001 + 10 002 + 10 003 + 10 004)/5 = 10 002 USDT
Steg 2: Beräkna genomsnittet av prisindex
Märkpris vid tidpunkt n
= (Prisindex 1 + Prisindex 2 + … + Prisindex n)/n
Exempel:
Märkpris kl. 07:00:02 den 24 september
= (prisindex kl. 07:00:00 + prisindex kl. 07:00:01 + prisindex kl. 07:00:02)/3
= (10 002 + 10 003 + 10 004)/3
= 10 003
Tid (UTC) | Prisindex | Märkpris |
07:00:00 | 10 002 | = 10 002/1 = 10 002 |
07:00:01 | 10 003 | = (10 002 + 10 003)/2 = 10 002,5 |
07:00:02 | 10 004 | = (10 002 + 10 003 + 10 004)/3 = 10 003 |
... | ... | ... |
07:59:59 | 10 003 | = (10 002 + 10 003 + 10 004 + ... + 10 003)/3 600 = ... |