作者:Weilin,PANews
10月11日,据韩媒消息,韩国交易量最大的加密货币交易所Upbit正面临当地金融监管机构的市场垄断调查。此前,韩国媒体多次报道了Upbit在其国内市场的主导地位,其市场份额超过80%。
这次调查的背景与其合作伙伴数字银行K Bank 9月提交的首次公开募股(IPO)申请紧密相关。事件的发酵引发了对Upbit与K Bank之间密切关系的广泛关注。
Upbit被指与K Bank关系过密
10月10日,韩国共同民主党议员李康一在国会政务委员会的国政监察期间,向韩国金融服务委员会(FSC)主席金炳焕提出了对Upbit及其合作伙伴K Bank的质疑。李康一表示,最高监管机构“与本土加密货币交易所玩‘鱿鱼游戏’”,在允许Upbit繁荣发展的同时牺牲了其他竞争对手。
针对这种情况,他特别提到,Upbit客户的资金占K Bank存款的约20%。他补充道:“如果Upbit的交易中断,将导致K Bank发生银行挤兑。”李康一进一步强调,Upbit与K Bank之间的密切联系违反了产业资金与金融银行分离的原则,这一原则的建立旨在防止产业资本对银行施加不当影响。
K Bank成立于2017年,是韩国第一家纯互联网银行,由韩国电信和蚂蚁金服等20家股东发起设立。K Bank在成立初期曾遭遇财务困境,甚至不得不暂停运营。然而,随着时间的推移,该银行逐渐扭转了局面,开始在客户基础和业绩上取得进展。今年2月,K Bank的客户数量达到了1000万,仅在三个月内又增加了100万。第一季度的净利润创下记录,达到了507亿韩元,比去年增长了近400%。目前,许多韩国数字银行都实现了盈利,尽管另一家互联网银行Kakao Bank的头条新闻最多,但K Bank因其独特的商业模式更引人关注。
自2021年起,K Bank与Upbit建立了重要的合作关系。K Bank曾在2022年寻求申请 IPO,但该计划后来因市场条件恶化而取消。今年9月,K Bank在首尔再次提交了IPO申请,预计筹集高达7.32亿美元的资金,这将成为近三年来韩国最大规模的公开上市。然而,去年年底,鉴于K Bank对加密货币的依赖所带来的风险,韩国议员金熙刚去年底表示,“在这个时候,称K Bank已经退化为Upbit的私人金库并不夸张。”
10月10日,议员李康一指出,截至2023年底,约有70%的K Bank存款与加密货币相关,这让人对K Bank的商业模式产生了质疑。他表示:“年利润率不到1%的K-Bank却给Upbit客户的托管资金提供2.1%的利息,这是否合乎常理?”这种不合理的高利率不仅引发了对K Bank盈利能力的担忧,也使得外界对其与Upbit之间的关系产生了怀疑。
韩国共同民主党议员李康一在国会政务委员会的国政监察期间,向韩国金融服务委员会(FSC)主席金炳焕提出了对Upbit“垄断”地位及其合作伙伴K Bank的质疑。
“鱿鱼游戏”式监管引发担忧
李康一的发言还引发了更深层次的反思,他将韩国目前的监管状况与此前的韩国国际热播剧《鱿鱼游戏》进行了类比。这部剧描绘了参与者在游戏中失败将面临死亡的极端情境,他用这种生动的比喻来形容Upbit对市场的绝对控制。他表示:“Upbit的加密货币存款交易佣金占整个行业总额的70%以上。这实际上使其成为行业无可争议的领导者。根据《垄断规制与公平贸易法》,这使Upbit成为一家垄断企业。”
李康一进一步指出:“Upbit是韩国最大的加密交易所,也是全球第二大加密交易所。但是,活跃于法币和‘加密货币交易对’市场的韩国国内交易所都在逐渐消亡。这是因为这里的加密市场过于集中在一家公司的手中。”
据悉,由Dunamu运营的Upbit成立于2017年。官网显示,Dunamu背后的投资机构包括Kakao、Kakao Ventures、Woori Technoloy Investment、Global Brain、Atinum Investment、Hanwha Investment & Securities、HYBE等。据CoinGecko的数据,Upbit每日交易额约为12亿美元。9月,该交易所获得了新加坡金融管理局(MAS)对主要支付机构许可证的初步批准。据报道,Upbit已在印度尼西亚和泰国建立了合规的分支机构。Upbit的成功为其提供了更多的市场控制权,而这也引起了其他竞争对手的强烈不满。
李康一呼吁监管机构采取措施,帮助韩国国内加密货币交易所拓展“海外扩展渠道”,以增强全球竞争力。他提到,缺乏与全球交易所的有效连接,导致国内市场的严格监管正在“阻碍资金”从海外流入。他总结道:“每年有数以万亿计的韩元”从“国内平台”流向海外交易所。“但几乎没有资金流向相反的方向。这是一个严重的问题。”
监管者预计对Upbit展开反垄断调查
针对李康一的质疑,金融服务委员会主席金炳焕表示,FSC将对K Bank的IPO申请进行“详细审查”。金炳焕指出,FSC已经意识到Upbit潜在的垄断问题,并将对此展开调查。他补充道:“我们已于9月15日实施了《电子金融交易法》,将检查系统实施后的相关情况。”
此外,金炳焕还提到,FSC计划根据李康一的担忧,“调查加密市场的垄断结构”以及Upbit的市场地位。
截至目前,尽管有关对Upbit进行调查的报道不断增加,但该交易所尚未对此事作出公开回应。10月10日,Upbit Global在X平台上通知用户,交易平台将于10月14日进行计划中的服务器维护,期间将暂时暂停加密货币的提现和存款服务。
这并不是韩国议员第一次指责Upbit“垄断”。就在今年7月,其他共同民主党议员也曾表达过对Upbit“潜在垄断地位”的担忧。
随着Upbit与K Bank关系的紧密性引发的监管压力持续发酵,韩国的加密货币市场正面临一定的挑战。监管措施能否有效促进市场健康发展,成为所有参与者必须共同面对的重要课题。