量价分析

作为交易者们在市场中最直观能看到的数据之一，成交量是我实战中最重要的法宝，请你取一杯茶的时间，与我一同浅尝这量价分析的果实。

“当使用量价分析作为分析手段时，我们仅仅在寻找两件事物。”量价分析：量价分析创始人威科夫的盘口解读方法——安娜·库林

价格的上涨或下跌，只有在成交量的配合下才算是真实的。如果量能支持价格，那价格的延续性就更值得信任；但如果价格和成交量不一致，就可能意味着市场即将出现变化。
所以，在量价分析中，我们主要关注两点：
确认 —— 价格和成交量一致，走势可靠；异常 —— 价格和成交量背离，可能预示新的信号。
量价分析的本质，就是在“确认”和“异常”之间做判断。要真正理解这一点，可以先从最简单的单根K线图开始，看看它们是如何被成交量确认，或者出现异常的。

高成交量伴随大实体
图一所示，是一根长阳线与较短的上影线与下影线，同时成交量大幅高于平均水平，因此成交量确认了价格行为。

在这个例子中，成交量确认了价格。预示着市场处于牛市阶段，可以放心地持有手中的多头头寸，直到发现了异常的信号。
低成交量伴随小实体图二所示，是一根小上下影线，小实体与低成交量伴随的 K 线图。在这里，低成交量（努力）确认了市场的价格行为（结果）。低成交量伴随大实体图三所示，出现了一根明显的长阳线。按常理，长阳线通常需要有较高的成交量来支撑，才能说明上涨是健康的、真实的。但这次情况不同：价格涨幅很大，成交量却很低。

这就是一个典型的“异常”。
用威科夫的第三定律来理解，本该“投入”多（成交量大），结果却只用很少的“投入”就换来了很大的“产出”（价格上涨）。这样的背离告诉我们：这根长阳线并不可靠，背后一定隐藏着问题。此时我们就要立刻提高警惕。这种情况常常出现在股票刚开盘的时候。做市商会先试探市场的情绪。

举个例子，上面的图表可能就是1分钟级别的K线。在开市的最初阶段，价格会被快速推高，用来测试买家是否愿意积极跟进。
如果买盘的力量不足，价格很快就会回落，然后市场会等待下一次新的测试。接下来让我们来看另一个异常的例子。
高成交量伴随小实体图四所示，出现了一根明显的长阳线。按常理，长阳线通常需要有较高的成交量来支撑，才能说明上涨是健康的、真实的。但这次情况不同：价格涨幅很大，成交量却很低。

举个例子：在一个已经走了一段时间的牛市里，开盘后价格可能会小幅上涨。但此时，一些早期买入的多头开始卖出获利，因为他们觉得趋势差不多该结束了。

与此同时，又会有新的投资者冲进来买入（这很常见，很多人喜欢在市场高点才进场）。结果就是：老多头在卖，新买家在进，但总体上买盘力量并没有增加。

这种情况下，价格很难继续大幅上涨。即使有短暂的推高，也会因为获利了结的抛压而被抵消。这个过程会在市场顶部附近反复出现。

换句话说：当市场运行到某个价位时，即便有新的买方入场，也抵不过老多头不断抛售套现，价格自然就停滞甚至回落。

补充TIPS：当我们发现异常时，第一步要做的，就是看看当前我们在趋势中的位置。

这个“位置”取决于你观察的时间周期。

举个例子：

在5分钟图上，一段趋势可能只持续一到两小时；而在日线图上，同样的趋势可能会延续好几周甚至几个月。所以，当我们谈论趋势时，要结合所处的时间周期来看。趋势没有绝对的标准，它总是相对你所交易的时间跨度而言的。
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