Protokoli likvidacije terminskih pogodb Binance

Platforma Binance uporablja tehtano ceno, da bi se izognili nepotrebnim likvidacijam in preprečili manipulacije trga.

Kakšna je razlika med tehtano ceno in zadnjo ceno?

Da bi se izognili nihanjem in nepotrebnim likvidacijam v obdobjih velike nestabilnosti, terminske pogodbe Binance uporabljajo zadnjo ceno in tehtano ceno.

Zadnja cena se nanaša na zadnjo transakcijsko ceno, s katero je bila trgovana pogodba. Z drugimi besedami, zadnji posel v zgodovini trgovanja določi zadnjo ceno. Uporablja se za izračun vašega unovčenega dobička in izgube.

Po drugi strani se tehtana cena izračuna na podlagi kombinacije podatkov o financiranju in košarice podatkov o cenah iz več borz spot. Vaše likvidacijske cene in neunovčeni dobiček/izguba se izračunajo na podlagi tehtane cene.

Med obema cenama lahko preklapljate v aplikaciji in na spletnem mestu.

Če uporabljate aplikacijo:

Pojdite v [Terminske pogodbe]. Prepričajte se, da uporabljate način trgovanja [Klasično]. Načine trgovanja lahko preklapljate z [...].

Tapnite ikono grafa. Nato tapnite [Zadnja cena] za preklop.

Če uporabljate spletno stran:

Za preklop kliknite [Zadnja cena] na grafu za trgovanje.

Tveganje in vzvod se prilagodita glede na absolutno izpostavljenost uporabnika; večja kot je pozicija, višje je zahtevano kritje in nižji vzvod. Likvidacija se sproži, ko:

Kritje = začetno kritje + unovčen dobiček/izguba + neunovčen dobiček/izguba < vzdrževalno kritje

Pomembno je upoštevati, da bo sprememba vzdrževalnega kritja neposredno vplivala na likvidacijsko ceno (razmerje kritja = vzdrževalno kritje/stanje kritja). Da bi se izognili likvidaciji (tj. razmerje kritja doseže 100 %), dodajte več kritja ali zmanjšajte svoje pozicije. Priporočljivo je ohranjati stopnjo kritja pod 80 %.

Kako izračunati likvidacijsko ceno?

Likvidacija se zgodi, ko tehtana cena doseže likvidacijsko ceno pozicije. Svetujemo vam, da ste zelo pozorni na gibanje tehtane cene in likvidacijske cene, da se izognete likvidaciji.

V načinu za zavarovanje tveganja imajo prodaje na dolgo in kratko istega simbola enako likvidacijsko ceno v načinu navzkrižnega kritja.

Če sta prodaja na dolgo in kratko istega simbola v izoliranem načinu, bodo imele pozicije dve različni likvidacijski ceni, odvisno od kritja, dodeljenega pozicijam.

Platforma Binance omogoča trgovanje z visokim finančnim vzvodom z uporabo prefinjenega sistema tveganj in likvidacijskega modela, ki je lahko zapleten.

Upoštevajte, da se bo likvidacija vedno sprožila, ko tehtana cena pozicije doseže likvidacijsko ceno. Vendar pa lahko pride do neskladja med likvidacijsko ceno naročila, prikazano na zavihku Zgodovina likvidacije, in dejansko ceno, po kateri je bila pozicija likvidirana. Ta razlika se pogosto zgodi na nestanovitnem trgu (tehtana cena ni linearna).
Na primer, odprete kratko pozicijo BTCUSDT s tehtano ceno 17.000 USDT in sistem izračuna likvidacijsko ceno pozicije 17.006 USDT. Ko je trg izjemno nestanoviten, lahko tehtana cena poskoči s 17.000 USDT na 17.100 USDT v sekundi, kar povzroči likvidacijo pozicije po tehtani ceni 17.100 USDT namesto po prvotno izračunani likvidacijski ceni (17.006 USDT). Tudi na zavihku Zgodovina likvidacije boste videli, da likvidacijska cena znaša 17.100 USDT.
Druga možnost je, da za določitev likvidacijske cene uporabite kalkulator terminskih pogodb.

Če želite izvedeti več o izračunu likvidacijske cene, si oglejte:

Kaj se zgodi med likvidacijo?

Med postopkom likvidacije se vsa odprta naročila takoj prekličejo. Za vse uporabnike bodo veljali enaki likvidacijski protokoli, imenovani »pametna likvidacija«. Binance se bo popolni likvidaciji uporabnikove pozicije izognil, kadar koli bo to mogoče.

Vsem trgovalcem, pri katerih se kliring opravi s prisilno likvidacijo in ne z naročilom, ki ga je izdal uporabnik, se zaračuna pristojbina kliringa za likvidacijo samo za likvidirani znesek (ne pa tudi za nominalno vrednost pozicije).

Upoštevajte, da v normalnih okoliščinah obstaja velika verjetnost, da bodo uporabniki z manjšo velikostjo pozicije popolnoma likvidirani, ko pride do likvidacije, pri uporabnikih z večjo velikostjo pozicije pa je popolna likvidacija precej manj verjetna. Razlog za to je, da vzdrževalno kritje temelji na velikosti uporabnikove pozicije in ne na njegovi izbiri vzvoda. Posledično je efektivno vzdrževalno kritje nižje od stopnje pristojbine kliringa za likvidacijo za uporabnike z manjšo velikostjo pozicije, zaradi tega so v stečaju, ko se znajdejo v likvidaciji, ne glede na končno ceno pri kliringu.

Naročila za likvidacijo

Upoštevajte, da so vsa naročila za likvidacijo vrste »takoj ali prekliči«. Naročilo bo izpolnilo, kar se da, preostanek pa preklicalo. To se razlikuje od naročila »napolni ali ubij (FOK)«, ki se bo izvršilo samo, če je naročilo mogoče v celoti izvršiti ali kako drugače preklicati. Preostale pozicije bodo dodeljene zavarovalnemu skladu ali uporabljene za likvidacijo nasprotne strani.

Sistem bo najprej preklical vsa odprta naročila, nato pa poskusil zmanjšati uporabniško omejitev kritja z enim velikim takojšnjim ali preklicnim naročilom (IOC), ne da bi popolnoma likvidiral uporabnika. Če ima uporabnik po izračunu unovčenih izgub in odbitkih pristojbine kliringa za likvidacijo ustrezno kritje, se bo likvidacija končala.

Če uporabniku še vedno primanjkuje kritja, se pozicija uporabnika zapre po stečajni ceni, pozicijo pa prevzame zavarovalni sklad, saj je uporabnik v stečaju. Del preostalega kritja (če obstaja) bo prešel v zavarovalni sklad. Če račun bankrotira (negativno stanje denarnice), bo zavarovalni sklad izplačal toliko sredstev, da bo stanje na računu spet znašalo 0.

Avtomatiziran kliring negativnega stanja

Ko stanje na uporabnikovem računu pade v negativno vrednost premoženja, bo Binance z Zavarovalnim skladom pokril izgube zaradi primanjkljaja na uporabnikovem računu. Avtomatiziran kliring negativnega stanja se izvede vsakih deset minut.

Upoštevajte, da se negativna stanja avtomatsko brišejo za uporabnike, ki upoštevajo vse spodaj navedene zahteve:

Način za več sredstev ni aktiviran.
Za negativna stanja na računih s kritjem USDⓈ na računu ni odprtih pozicij (navzkrižnih ali izoliranih).
Za negativna stanja na računih s kritjem s kovanci na računu ni odprtih pozicij (navzkrižnih ali izoliranih).
Uporabnik po likvidaciji ni prenesel sredstev v izgube primanjkljaja na svojem računu.

Če ne izpolnjujete zgoraj navedenih meril, se za pomoč obrnite na naše predstavnike za podporo strankam.

Pristojbina kliringa za likvidacijo

Ko je pozicija uporabnika likvidirana, se določen odstotek pristojbine kliringa za likvidacijo zbere in prispeva k rezervam zavarovalnega sklada, ki so v zgodovini transakcij označene kot »kliring za likvidacijo«.

Priporočljivo je, da uporabniki strogo nadzorujejo tveganost svoje pozicije, da se izognejo likvidaciji.

Pristojbina kliringa za likvidacijo = stopnja pristojbine kliringa za likvidacijo × nominalna vrednost pozicij

Za več podrobnosti o pristojbinah kliringa za likvidacijo si oglejte pravila trgovanja.

Upoštevajte:

Zaradi zagotavljanja kakovosti storitev in stabilnosti trga, ko je sistem v neprekinjeni likvidaciji, je možno, da bo zavarovalni sklad neposredno prevzel likvidacijske pozicije. Upoštevajte, da bo Zavarovalni sklad prevzel likvidacijske pozicije po stečajnih cenah, stečajne cene pa so lahko izven razpona tržnih cen v pogodbi.
Obvestila o pozivih k doplačilu in likvidacijam vam bomo poslali po e-pošti in prek internih sporočil. Ta obvestila služijo kot opozorilo o tveganju in ne zagotavljajo pravočasne izročitve. Strinjate se, da med vašo uporabo storitve v določenih okoliščinah (vključno zaradi prezasedenosti osebnega omrežja in slabega omrežnega okolja) uporabniki morda ne bodo mogli prejemati besedilnih sporočil ali e-poštnih opomnikov ali pa jih bodo prejeli z zamudo. Upoštevajte, da če sta si čas poziva k doplačilu in čas poziva k likvidaciji preblizu, bo sistem obvestilo o pozivu k doplačilu samodejno preklical, poslali vam bomo le obvestilo o pozivu k likvidaciji. Platforma Binance si pridržuje pravico, da ni dolžna dostaviti obvestil.

*Izjava o omejitvi odgovornosti: Številke v tem članku se lahko spremenijo brez nadaljnjega obvestila. Glejte angleško različico za najnovejše številke.