Binance využíva referenčnú cenu, aby sa predišlo zbytočným likvidáciám a na boj proti manipulácii s trhom.
Aký je rozdiel medzi referenčnou cenou a poslednou cenou?
Aby sa predišlo zbytočným likvidáciám v obdobiach vysokej volatility, využíva Binance Futures poslednú cenu a referenčnú cenu.
Posledná cena predstavuje poslednú transakčnú cenu, za ktorú sa obchodovalo s kontraktom. Inými slovami, posledný obchod v histórii obchodovania určuje poslednú cenu. Využíva sa na výpočet vášho realizovaného PNL (zisku a straty).
Na druhej strane, referenčná cena sa vypočítava pomocou kombinácie údajov o financovaní a koša údajov o cenách z viacerých spotových búrz. Vaša likvidačná cena a nerealizovaný PNL sú vypočítané na základe referenčnej ceny.
Medzi týmito dvoma cenami môžete prepínať v aplikácii aj na webovej stránke.
Ak používate aplikáciu:
Prejdite na [Futures]. Uistite sa, že používate [klasický] obchodný režim. Obchodné režimy môžete prepínať cez ikonu [...].
Klepnite na ikonu grafu. Potom prepnite klepnutím na [Posledná cena].
Ak používate webovú stránku:
Kliknutím na [Posledná cena] na obchodnom grafe prepnete cenu.
Riziko a finančná páka sa upravujú na základe celkovej expozície používateľa. Čím väčšia pozícia, tým vyššia je potrebná marža a nižšia páka. Likvidácia sa spustí, ak:
Kolaterál = počiatočný kolaterál + realizovaný PNL + nezrealizovaný PNL < marža údržby
Je dôležité si uvedomiť, že zmena udržiavacej marže bude mať priamy vplyv na cenu likvidácie (pomer marže = udržiavacia marža / zostatok marže). Aby ste sa vyhli likvidácii (t. j. pomer marže dosiahne 100 %), pridajte viac marže alebo znížte svoje pozície. Odporúča sa udržiavať pomer marže pod 80 %.
Ako vypočítať likvidačnú cenu?
Likvidácia nastane, keď referenčná cena dosiahne likvidačnú cenu pozície. Odporúčame vám, aby ste venovali veľkú pozornosť pohybom referenčnej ceny a likvidačnej ceny a vyhli sa tak likvidácii.
V režime zaistenia majú dlhé aj krátke pozície rovnakého symbolu rovnakú likvidačnú cenu v režime kombinovanej marže.
Ak sú aj longovacie aj shortovacie pozície toho istého symbolu v režime izolovanej marže, tak budú mať rozličné likvidačné ceny na základe marže pridelenej týmto pozíciám.
Binance umožňuje obchodovanie s vysokou finančnou pákou pomocou sofistikovaného mechanizmu rizika a modelu likvidácie, ktorý môže byť zložitý.
Upozorňujeme, že likvidácia sa spustí vždy, keď referenčná cena pozície dosiahne svoju likvidačnú cenu. Môže však existovať nesúlad medzi likvidačnou cenou príkazu zobrazenou na karte História likvidácie a skutočnou cenou, za ktorú bola pozícia zlikvidovaná. Tento nesúlad sa často vyskytuje na nestálom trhu (referenčná cena je lineárna). Otvoríte napríklad krátku pozíciu BTCUSDT s referenčnou cenou 17 000 USDT a systém vypočíta likvidačnú cenu pozície na 17 006 USDT. Keď je trh extrémne volatilný, referenčná cena môže rýchlo vyskočiť zo 17 000 USDT na 17 100 USDT v priebehu sekundy, čo spôsobí, že pozícia bude zlikvidovaná za referenčnú cenu 17 100 USDT namiesto pôvodne vypočítanej likvidačnej ceny (17 006 USDT). Na karte História likvidácie rovnako uvidíte, že cena likvidácie je 17 100 USDT.Prípadne môžete na určenie likvidačnej ceny použiť kalkulačku futures.
Pre viac informácií o výpočte likvidačnej ceny, navštívte nasledovné:
- Ako vypočítať likvidačnú cenu pre futures kontrakty USDⓈ-M
- Ako vypočítať likvidačnú cenu pre futures kontrakty COIN-M
Čo sa stane počas likvidácie?
Počas procesu likvidácie sú všetky otvorené príkazy okamžite zrušené. Všetci používatelia budú podliehať rovnakým likvidačným protokolom, ktoré sa označujú ako „inteligentná likvidácia“. V prípadoch, kde je to možné, sa Binance snaží vyhnúť úplnej likvidácii pozícií používateľov.
Všetkým obchodníkom, ktorí boli vysporiadaní nútenou likvidáciou a nie príkazom zo strany používateľa, bude účtovaný likvidačný účtovný poplatok iba na základe likvidovanej čiastky (nie nominálnej hodnoty pozície).
Upozorňujeme, že používateľom s menšími pozíciami hrozí za normálnych okolností po vykonaní likvidácie vyššie riziko úplnej likvidácie. Používateľom s väčšími pozíciami naopak hrozí menšie riziko úplnej likvidácie. Deje sa to preto, lebo udržiavacia marža závisí od veľkosti používateľovej pozície, nie na ich zvolenej finančnej páke. Výsledkom je, že efektívna udržiavacia marža je pre používateľov s menšími pozíciami nižšia než sadzba účtovných poplatkov za likvidáciu, čo znamená, že do likvidácie vstupujú už v bankrote bez ohľadu na konečnú zúčtovaciu cenu.
Príkazy na likvidáciu
Upozorňujeme, že všetky likvidačné príkazy sú typu immediate-or-cancel. Príkaz sa naplní do maximálnej možnej miery a zvyšok sa zruší. Toto sa líši od príkazu Fill Or Kill (FOK), ktorý sa vykoná iba vtedy, ak je možné príkaz vykonať úplne alebo inak sa zruší. Zvyšné pozície budú pridelené poistnému fondu alebo použité na likvidáciu protistrany.
Systém zruší všetky otvorené príkazy, potom sa pokúsi znížiť využitie marže používateľa jedným veľkým príkazom immediate-or-cancel bez úplnej likvidácie používateľa. Ak je používateľ po odpočítaní realizovaných strát a likvidačného účtovného poplatku v súlade s maržou, likvidácia sa ukončí.
Ak má používateľ stále nedostatočnú maržu, jeho pozícia sa uzavrie za cenu bankrotu a pozíciu prevezme poistný fond, zatiaľ čo používateľ vyhlási bankrot. Časť zvyšného kolaterálu (ak ostala) sa prenesie do poistného fondu. Ak dôjde k bankrotu účtu (záporný zostatok na peňaženke), poistný fond vyrovná zostatok na účte na 0.
Zúčtovanie automatického záporného zostatku
Ak zostatok na účte používateľa klesne do záporného vlastného imania, spoločnosť Binance využije poistný fond na pokrytie strát na účte používateľa. Automatické vyrovnanie záporného vlastného imania nastane každých 10 minút.
Upozorňujeme, že záporné vlastné imanie na účte bude automaticky vyrovnané pre používateľov, ktorí spĺňajú všetky nižšie uvedené požiadavky:
- Režim viacerých aktív nie je aktivovaný.
- V prípade záporných zostatkov na účtoch s maržou USDⓈ zabezpečte, že na účte nie sú otvorené (kombinované alebo izolované) pozície.
- V prípade záporných zostatkov na účtoch s mincovou maržou zabezpečte, že na účte nie sú otvorené (kombinované alebo izolované) pozície.
- Používateľ po likvidácii nevytvoril na svojom účte prostredníctvom prevodov deficitné straty.
Ak nespĺňate vyššie uvedené kritériá, požiadajte o pomoc našich zástupcov zákazníckeho servisu.
Poplatok za zúčtovanie likvidácie
Keď dôjde k likvidácii pozície používateľa, bude vybrané určité percento z poplatku za poistenie a prispeje do rezerv poistných fondov, pričom bude v histórii transakcií označené ako „Poplatok za poistenie“.
Používateľom sa odporúča prísne kontrolovať riziko pozície, aby sa predišlo likvidácii.
Poplatok za zúčtovanie likvidácie = sadzba poplatku za zúčtovanie likvidácie * nominálna hodnota pozície
Viac informácií o poplatkoch za zúčtovanie likvidácie nájdete na stránke s obchodnými pravidlami.
Upozorňujeme, že:
- V záujme zabezpečenia kvality služieb a stability trhu v čase, keď je systém vystavený nepretržitej likvidácii, je možné, že likvidačné pozície prevezme priamo Poistný fond. Upozorňujeme, že Poistný fond prevezme likvidačné pozície za konkurzné ceny a konkurzné ceny môžu byť mimo trhového cenového rozpätia kontraktu.
- Výzvy na dodatočné vyrovnanie a likvidáciu budeme posielať emailom a internými správami. Oznámenia slúžia ako varovanie pred rizikom a nedá sa zaručiť včasné doručenie. Súhlasíte s tým, že počas používania služby za určitých okolností (napríklad pri preťažení osobnej siete a zlom sieťovom prostredí) používatelia nemusia dostávať textové správy alebo e-mailové pripomienky alebo sa im môžu oneskoriť. Upozorňujeme, že ak sú čas výzvy na dodatočné vyrovnanie a čas výzvy na likvidáciu príliš blízko, oznámenie o výzve na dodatočné vyrovnanie systém automaticky zruší a pošleme vám iba oznámenie o výzve na likvidáciu. Spoločnosť Binance si vyhradzuje právo bez povinnosti doručovať oznámenia.
*Vyhlásenie o odmietnutí zodpovednosti: Čísla v tomto článku sa môžu zmeniť bez predošlého upozornenia. Pre aktuálne čísla sa obráťte na anglickú verziu.