USDⓈ-ආන්තික Futures හි සලකුණු මිල සහ මිල දර්ශකය යනු කුමක්ද?

වියාචනය: MiCA අවශ්‍යතාවලට අනුකූලව, අනවසර stablecoins, EEA භාවිත කරන්නන් සඳහා යම් සීමාවන්ට යටත් වේ. වැඩි විස්තර සඳහා, කරුණාකර මෙහික්ලික් කරන්න. 

1. සලකුණු කළ මිල සහ මිල දර්ශකය හැඳින්වීම

සලකුණු කළ මිල යනු Futures ගිවිසුම්වල සාධාරණ සහ නිවැරදි මිලක් සහතික කිරීම සඳහා ක්‍රිප්ටෝ Futures වෙළෙඳාමේදී භාවිත කරන යාන්ත්‍රණයකි.

මිල දර්ශක වඩාත් ස්ථාවර යොමු ලක්ෂ්‍යයක් ලබා දීමෙන් මිල අස්ථාවරත්වය සහ වෙළෙඳපොළ හැසිරවීමෙන් පැන නගින අවදානම් අවම කිරීමට භාවිත කරයි. වත්කම්වල අවසාන මිල භාවිත කිරීම වෙනුවට, මිල දර්ශකය බහු විනිමය හරහා වත්කම්වල මිල සැලකිල්ලට ගනී. සලකුණු කළ මිල සහ අවසාන මිල අතර ඇති වෙනස්කම් ගැන වැඩිදුර දැන ගැනීමට, කරුණාකර Futures ගිවිසුමක අවසාන මිල සහ ලකුණු මිල අතර වෙනස කුමක්ද? වෙත පිවිසෙන්න

Binance Futures මත, කොන්ත්‍රාත්තුවේ සලකුණු කළ මිල කොන්ත්‍රාත්තුවේ අවසාන මිල, ඇණවුම් පොතේ bid1 සහ ask1 ශ්‍රේණි, මුදල් යෙදවීමේ අනුපාතය සහ ප්‍රධාන ක්‍රිප්ටෝ හුවමාරුවල වත්කම්වල සම්භාර මිලෙහි සංයුක්ත සාමාන්‍යය ඇතුළු විවිධ සාධක මඟින් තීරණය වේ.

මිල දර්ශකය සලකුණු කළ මිල ගණනය කිරීමට භාවිත කරන අතර බහු ක්‍රිප්ටෝ හුවමාරු හුවමාරු හරහා වත්කම්වල බර කළ සාමාන්‍ය සම්භාර මිල මත පදනම් වේ.

2. USDⓈ-M Futures ගිවිසුම්වල මිල දර්ශකය

USDⓈ-M Futures මිල දර්ශකය යනු කුමක්ද? 

සලකුණු කළ මිලෙහි ප්‍රධාන අංගය වන්නේ මිල දර්ශකයයි. එය Futures කොන්ත්‍රාත්තුවේ සාධාරණ වෙළෙඳපොළ වටිනාකම පිළිබිඹු කරමින් ප්‍රධාන සම්භාර හුවමාරු හරහා යටි වත්කම්වල බර කළ සාමාන්‍ය අගය නියෝජනය කරයි. වත්කම්වල සම්භාර මිලෙහි හෝ ගණනය කිරීමේ දී භාවිත කරන ලද විනිමය අනුපාතවල කිසියම් වෙනසක් සඳහා ගිණුම් කිරීම සඳහා මිල දර්ශකය අඛණ්ඩව යාවත්කාලීන වේ.

Binance හි දී, USDⓈ-M Futures ගිවිසුම් සඳහා මිල දර්ශකය පදනම් වන්නේ Binance, KuCoin, OKX, HitBTC, Gate.io වැනි හුවමාරු වලින් ලැබෙන මිල ගණන් මත ය. Ascendex, MEXC, Coinbase, Kraken, Bitget, Bitfinex, Bybit, PancakeSwap (BNB Chain), Uniswap (Ethereum), Raydium (Solana) සහ Aster. Binance විසින් කලින් කලට තම තනි අභිමතය පරිදි තීරණය කරනු ලබන මිල දර්ශකයේ සංඝටක ලෙස Binance Futures පසුගිය මිල එකතු කරනු ලැබේ. 

PancakeSwap (BNB දාමය), Uniswap (Ethereum) සහ Raydium (Solana) සංඝටක 2025-02-10 සිට ලැයිස්තුගත කර ඇති කොන්ත්‍රාත්තු වලින් ලබා ගත හැකි වනු ඇත, ඒවා ලබා ගැනීමේ හැකියාව සහ මිල ආහාර ස්ථායිතාවයට යටත් වේ.

දැනුම්දීමකින් තොරව මිල දර්ශකයේ සංඝටක කලින් කලට වෙනස් කිරීමේ අයිතිය Binance සතු ය.

ඔබට තත්‍ය කාලීන මිල දර්ශක තොරතුරු Binance වෙබ් අඩවියෙන් බැලිය හැකි ය.

සදාකාලික Futures ගිවිසුම් සඳහා මිල දර්ශකය ගණනය කරන්නේ කෙසේද?

මිල දර්ශකය පහත පරිදි ගණනය කෙරේ:

මිල දර්ශකය = එකතුව (විනිමය බර ප්‍රතිශතය A * A විනිමය මත සංකේතයේ Spot මිල + B හුවමාරුවේ බර ප්‍රතිශතය * විනිමය B +...+ හුවමාරුවේ බර ප්‍රතිශතය N * N විනිමය මත සංකේතයේ සම්භාර මිල)

කොහෙ ද:

• හුවමාරුවේ බර ප්‍රතිශතය i = හුවමාරු බර i / මුළු බර
• සම්පූර්ණ බර = එකතුව (A විනිමය බර + B හුවමාරු බර + ...+ N හුවමාරු බර)

කරුණාවෙන් සලකන්න: අතිශය මිල අස්ථාවරත්වයක් හෝ මිල දර්ශකයෙන් සැලකිය යුතු අපගමනයකදී, Binance විසින් මිල දර්ශකයේ  සංඝටක වෙනස් කිරීම සහ අස්ථාවරත්වය සංඝටක සඳහා සුමට මිල ගණන් භාවිත කිරීම ඇතුළුව නමුත් ඒවාට පමණක් සීමා නොවී අතිරේක ආරක්ෂක පියවර ගනු ඇත.

සම්භාර හුවමාරු ඇනහිටීම් හෝ සම්බන්ධතා ගැටළුවලදී දුර්වල වෙළෙඳපොළ ක්‍රියාකාරිත්වයෙන් ආරක්ෂා වීමට Binance අමතර ආරක්ෂාවන් යොදවයි:

• තනි මිල මූලාශ්‍ර අපගමනය: නිශ්චිත විනිමයක නවතම මිල සියලු මූලාශ්‍රවල මධ්‍ය මිලෙන් 3%කට වඩා වෙනස් වේ යැයි සිතමු. එම අවස්ථාවෙහිදී, අපගමනය මධ්‍යයට ඉහළින් හෝ පහළින් තිබේ ද යන්න මත පදනම්ව, අගය වහාම මධ්‍ය මිල මෙන් 1.03 ගුණයකින් හෝ 0.97 ගුණයකින් සීමා කෙරේ. උදාහරණයක් ලෙස, A විනිමය හි BTCUSDT දර්ශකයේ මධ්‍ය මිල 20,000 USDT නම් සහ මිල +7% කින් අපගමනය වේ නම්, එය USDT 20,600 (20,000 * 1.03) දක්වා සීමා කෙරේ. අනෙක් අතට, අපගමනය -6% නම්, ගිණුම්ගත අගය 19,400 USDT (20,000 * 0.97) වේ. සම්භාර මිල මෙම මිල අපගමන සීමාව ඉක්මවා ගිය වහාම මෙම ගැළපීම සිදු වනු ඇත. සියලුම මිල ප්‍රභවයන්ගේ මධ්‍යන්‍ය මිලෙන් 3% ක අපගමන සීමාව තුළ මිල අගය නැවත වැටුණු පසු, විනිමය ගණනය කරන ලද මිල අගය එහි මුල් අගයට නැවත සකස් කරනු ලැබේ. කෙසේ වෙතත්, මෙම නියමය විශේෂ අනුදර්ශක සඳහා නොවේ.

• හුවමාරු සම්බන්ධතා ගැටළු: Binance හට හුවමාරුවකින් දත්ත වෙත ප්‍රවේශ වීමට නොහැකි වුවහොත් හෝ හුවමාරුව අවසන් මිනිත්තු පහ තුළ එහි වෙළෙඳ දත්ත යාවත්කාලීන කර නොමැති නම්, එම හුවමාරුවේ බර බර කළ සාමාන්‍ය ගණනය කිරීමේදී බිංදුවට සකසනු ලැබේ.
• "අවසාන මිල ආරක්ෂිත" යාන්ත්‍රණය: Binance හට මිල දර්ශක සහ සලකුණු කළ මිල සඳහා ස්ථාවර විමර්ශන දත්ත ලබා ගත නොහැකි වූ විට, එය "අවසන් මිල ආරක්‍ෂිත" යාන්ත්‍රණය භාවිත කරයි. මෙම අවස්ථාවෙහිදී, උපලබ්ධ නොවූ ලාභ සහ අලාභය (PnL) සහ ඈවර කිරීමේ ඇමතුම් මට්ටම ගණනය කිරීම සඳහා සලකුණු කළ මිල සඳහා යොමු කිරීමක් ලෙස යම් සීමාවක් තුළ කොන්ත්‍රාත්තුවේ නවතම ගනුදෙනු මිල මත පදනම්ව මිල දර්ශකය තාවකාලිකව යාවත්කාලීන කෙරේ. තත්වය යථා තත්ත්වයට පත් වන තෙක් අනවශ්‍ය ඈවර කිරීම් වළක්වා ගැනීමට මෙය උපකාරී වේ.

ඔබට තත්‍ය කාලීන යාවත්කාලීන සඳහා මිල දර්ශකයේ නවතම විනිමය යොමුව වෙත යොමු විය හැකි ය.

සටහන:

• හරස් අනුපාතය: සෘජු උපුටා දැක්වීම් නොමැති යටි වත්කම් සඳහා, Binance විසින් යටි වත්කම් කෘත්‍රිම දර්ශක ලෙස හරස් හුවමාරු අනුපාතය ගණනය කිරීමට කෘත්‍රිම මිල භාවිත කරනු ඇත. උදාහරණයක් ලෙස, LINK/USDT LINK/BTC සහ BTC/USDT භාවිතයෙන් ගණනය කළ හැක.
• මිල දර්ශක යාවත්කාලීන කිරීම්: කලින් දැනුම් දීමකින් තොරව මිල දර්ශක යොමු කිරීම් කලින් කලට යාවත්කාලීන කිරීමේ අයිතිය Binance සතු වේ.

ඔබට මිල දර්ශකය "Spot මිල" ලෙස සැලකිය හැකි ය. දැන්, සියලු යථාර්ථවාදී නොවන PnL ගණනය කිරීම් සඳහා ලකුණු මිල ගණනය කරන්නේ කෙසේදැයි බලමු. උපලබ්ධ PnL පදනම් වී ඇත්තේ සත්‍ය ක්‍රියාත්මක කළ වෙළෙඳපොල මිල මත බව කරුණාවෙන් සලකන්න.

3. USDⓈ-M Futures ගිවිසුම්වල මිල සලකුණු කරන්න

සදාකාලික Futures මිලට සාපේක්ෂව ගිවිසුමේ 'සැබෑ' අගය කෙටි කාලීනව අඩු අස්ථාවරත්වය බැවින් සලකුණු කළ මිල මඟින් වඩා හොඳ තක්සේරුවක් ලබා දේ. අනවශ්‍ය ඈවර කිරීම් වැළැක්වීමට සහ නරක ක්‍රියාකාරීන් විසින් වෙළෙඳපොළ හැසිරවීම් අධෛර්යමත් කිරීමට Binance විසින් සලකුණු කළ මිල භාවිත කරයි.

Binance Futures මත, සාධක කිහිපයක් සැලකිල්ලට ගනිමින් සලකුණු කළ මිල ගණනය කෙරේ. මේවාට Futures කොන්ත්‍රාත්තුවේ අවසාන මිල, ඇණවුම් පොතේ bid1, සහ ask1 ශ්‍රේණි, අරමුදල් අනුපාතිකය සහ ප්‍රධාන ක්‍රිප්ටෝ හුවමාරුවල යටි වත්කම්වල සම්භාර මිලෙහි සංයුක්ත සාමාන්‍ය ඇතුළත් වේ.

සලකුණු කළ මිල ගණනය කිරීම ප්‍රතිලෝම වශයෙන් මුදල් යෙදවීමේ අනුපාතය සමඟ සමීපව සම්බන්ධ වේ. උපලබ්ධ නොවූ PnL යනු ඈවර කිරීම් ප්‍රේරණය කිරීමේ ප්‍රධාන සාධකය වන බැවින්, අනවශ්‍ය ඈවර කිරීම් වළක්වා ගැනීම සඳහා එහි ගණනය නිවැරදි වීම ඉතා වැදගත් වේ. සදාකාලික ගිවිසුමේ යටි වත්කම ගිවිසුමේ 'සත්‍ය' අගය නියෝජනය කරන අතර – ප්‍රධාන වෙළෙඳපොළවල මිල ගණන් වල සාමාන්‍යයක් වන මිල දර්ශකය – සලකුණු කළ මිලෙහි මූලික අංගය ලෙස ක්‍රියා කරයි. 

USDⓈ-M සදාකාලික Futures ගිවිසුම් සඳහා සලකුණු කළ මිල ගණනය කරන්නේ කෙසේද?

සලකුණු කළ මිල පහත සූත්‍රය භාවිතයෙන් ගණනය කෙරේ:

සලකුණු කළ මිල = මධ්‍යස්ථ (1 වන මිල, 2 වන මිල, කොන්ත්‍රාත් මිල) 

• 1 වන මිල = මිල දර්ශකය * (1 + අවසාන අරමුදල් අනුපාතය * (ඊළඟ අරමුදල් / අරමුදල් කාලය දක්වා කාලය))

කොහෙ ද: 

• මුදල් යෙදවීමේ කාලසීමාව යනු Binance පරිශීලකයින්ට මුදල් යෙදවීමේ ගාස්තුවක් අය කරන සෑම අවස්ථාවකම අතර කාලසීමාවයි, එය පැය වලින් ප්‍රකාශිත වේ.
• ඊළඟ මුදල් යෙදවීම තෙක් කාලය යනු ඊළඟ අරමුදල් ගාස්තුව අය කරන තෙක් ඉතිරි කාලය (පැයවලින් ප්‍රකාශිත) වේ. උදාහරණයක් ලෙස, අරමුදල් කාලය පැය 8ක් ලෙස සකසා ඇත්නම් සහ අවසාන අරමුදල් ගාස්තුව පැය 2කට පෙර සිදු වූවා නම්, ඊළඟ අරමුදල් ලැබෙන තෙක් කාලය පැය 6ක් වනු ඇත.

කරුණාවෙන් සලකන්න: ගනුදෙනුවේ මධ්‍යස්ථ අතරමැදියෙකු ලෙස ක්‍රියා කරන Binance සමඟ අරමුදල් ගාස්තුව දිගු හා කෙටි සම්භාර දරන්නන් අතර හුවමාරු වේ.

• මිල 2 = මිල දර්ශකය + චලනය වන සාමාන්‍යය (තත්පර 30 පදනම)

චලනය වන සාමාන්‍යය (තත්පර 30 පදනම) තත්පර 30ක කාල සීමාවක් තුළ දත්ත ලක්ෂ්‍ය 30 ක සාමාන්‍යය ලෙස ගණනය කෙරේ. දත්ත ලක්ෂ්‍යය සෑම තත්පර 1 කට වරක් ගණනය කරනු ලබන්නේ ලංසු සහ ඉල්ලීම් මිල ගණන් සාමාන්‍යකරණය කර මිල දර්ශකය අඩු කිරීමෙනි.

සූත්‍රය වන්නේ:

චලන සාමාන්‍යය (1 මිනිත්තුවක පදනම මත) = [(Bid1_i + Ask1_i)/2 - PI_i] /30 හි එකතුව

කොහෙ ද:

• PI යනු ගණනය කිරීමේදී මිල දර්ශකය වේ.
• Bid1_i, Ask1_i, සහ PI_i තත්පර 30 ක කාලයක් තුළ තත්පර 1 ක පරතරයකින් එකතු කරන ලද දත්ත ලක්ෂ්‍ය 30 කට වඩා වාර්තා කර ඇත (තත්පර 30 න් පසු තත්පර 0, 1, …. තත්පර 28,29,30).

වැඩි විස්තර සඳහා එක් එක් USDⓈ-M Futures ගිවිසුම සඳහා කරුණාකර මිල දර්ශකය බලන්න.

සලකුණු කළ මිල සඳහා මධ්‍යස්ථ ගණනය:

• 1 වන මිල < 2 වන මිල < කොන්ත්‍රාත් මිල නම්, ලකුණු මිල ලෙස 2 වන මිල භාවිත වේ.

කරුණාවෙන් සලකන්න: ආන්තික වෙළෙඳපොළ තත්ත්වයන් හෝ මිල මූලාශ්‍රවල අපගමනය වලදී ලකුණු මිල සම්භාර මිලෙන් බැහැර විය හැකි ය. එවැනි අවස්ථාවන්හි දී, Binance විසින් සලකුණු කළ මිල = 2 වන මිල ගණනය කිරීම වැනි අතිරේක ආරක්ෂණ පියවරයන් ගනු ඇත.

පද්ධති උත්ශ්‍රේණි කිරීම් හෝ අක්‍රිය කාලය තුළ, සියලුම වෙළෙඳ කටයුතු විරාම කළ විට, පද්ධතිය සම්මත සූත්‍රය භාවිත කරමින් ලකුණු මිල ගණනය කිරීම දිගටම කරගෙන යනු ඇත. කෙසේ වෙතත්, මිල 2 හි චලන සාමාන්‍යය (තත්පර 30 පදනම) පද්ධතිය සාමාන්‍ය තත්ත්වයට පත් වන තෙක් 0 ලෙස සකසනු ලැබේ.

USDⓈ-M කාර්තුමය බෙදාහැරීමේ ගිවිසුම් සඳහා ලකුණු මිල ගණනය කරන්නේ කෙසේද?

බෙදා හැරීමේ දිනයට පෙර:

• මිල 2 = මිල දර්ශකය + චලනය වන සාමාන්‍යය (තත්පර 30 පදනම) 
• චලනය වන සාමාන්‍යය  (තත්පර 30 පදනම) ගණනය කරනු ලබන්නේ:

චලන වන සාමාන්‍යය (ලංසු1 + ඉල්ලීම1) / 2 - මිල දර්ශකය), සෑම තත්පරයකම මිනිත්තු 1 ක පරතරයකින් ගණනය කෙරේ.

බෙදා හැරීමේ දිනයේ:

• i) ‍බෙදා හැරී‍මේ කාලය විනාඩි 30කට වඩා වැඩි නම්
  • උදාහරණයක් ලෙස BTCUSDT 0925 භාවිත කිරීම:

2020 සැප්තැම්බර් 25, 07:29:59 UTC ට පෙර සලකුණු කළ මිල

= මිල දර්ශකය + චලනය වන සාමාන්‍යය (තත්පර 30 පදනම) 

• චලනය වන සාමාන්‍යය (තත්පර 30 පදනම) = චලනය වන සාමාන්‍යය ((ලංසුව1 + ඉල්ලීම1) / 2 - මිල දර්ශකය), තත්පර 30 ක පරතරයකින් සෑම තත්පරයකටම ගණනය කෙරේ.
• ii) ‍බෙදා හැරී‍මේ කාලය විනාඩි 30ක් හෝ ඊට අඩු නම්
  • 2020 සැප්තැම්බර් 25, 07:30:00 - 07:59:59 UTC ට සලකුණු කළ මිල

= මිල දර්ශකයේ සාමාන්‍යය, බෙදා හැරීමේ දිනයේ 07:30:00 සහ 07:59:59 UTC අතර සෑම තත්පරයකම ගණනය කෙරේ.

4. සලකුණු කළ මිල USDⓈ-M Futures ගිවිසුම් පූර්ව-වෙළෙඳපොළ වෙළෙඳාම

පූර්ව-වෙළෙඳපොළ වෙළෙඳ කාලය තුළ සලකුණු කළ මිල ක්‍රමවේදය 

පූර්ව-වෙළෙඳපොළ සදාකාලික futures ගිවිසුම් ලකුණු මිල ගණනය කරනු ලබන්නේ පහත සූත්‍රය භාවිත කරමිනි:

සළකුණු කළ මිල = සෑම තත්පරයකම ගණනය කරන ලද අවසාන තත්පර 10 වෙළෙඳ මිල ගණන් වල සාමාන්‍යය.

තත්පර 10 ක පරතරය තුළ ගනුදෙනු මිල ගණන් 21 කට වඩා අඩු නම්, මිල දර්ශකයේ සාමාන්‍යය පසුගිය ගනුදෙනු මිල ගණන් 20 මත පදනම් වේ. 

පූර්ව-වෙළෙඳපොළ සම්මත සදාකාලික සංක්‍රාන්ති කාලය

ස්ථානීය වෙළෙඳපොළෙන් (Binance විසින් තීරණය කරන ලද පරිදි) ස්ථාවර දර්ශක මිලක් ලබා ගත හැකි වූ විට, පූර්ව-වෙළෙඳපොළ(වල්) සදාකාලික futures ගිවිසුම් සම්මත සදාකාලික අනාගත ගිවිසුම් බවට පරිවර්තනය කෙරේ. සංක්‍රාන්ති කාලය තුළ වෙළෙඳ ලකුණු මිල ක්‍රමයෙන් පූර්ව-වෙළෙඳපොළ වෙළෙඳාමේ සිට සම්මත වෙළෙඳ ලකුණු මිල ගණනය කිරීම දක්වා (සලකුණු කළ මිල = මධ්‍යන්‍ය (මිල 1, මිල 2, කොන්ත්‍රාත් මිල)) අභිසාරී වේ.

සංක්‍රාන්ති කාලය තුළ වෙළෙඳ ක්‍රියාකාරිත්වයට බලපෑමක් සිදු නොවේ. විවෘත ඇණවුම සහ තත්ත්වය අවලංගු නොවේ. 

පූර්ව-වෙළෙඳපොළ වෙළෙඳාම අවසන් වූ පසු සලකුණු කළ මිල

පූර්ව-වෙළෙඳපොළ සදාකාලික futures ගිවිසුම අවසන් වූ විට, ලකුණු මිල පහත සූත්‍රය භාවිතයෙන් ගණනය කෙරේ:

සළකුණු කළ මිල = මධ්‍යන්‍ය (මිල 1, මිල 2, කොන්ත්‍රාත් මිල)