#AIStocksWhatNext
AI කොටස් ආයෝජකයින්ට උද්යෝගයෙන් පිරුණු දේවල් ලබා දෙමින්—සිතන්න තවත් බොහෝ දේ ද පෙන්වයි. නවතම ලාභ වාර්තා අති විශාල වර්ධනයක් පෙන්වයි, නමුත් ඊළඟ පියවර තීරණය වන්නේ මෙම සමාගම්වලට ව්යාප්තිය සඳහා වියදම් කරලා ඉතිරි වන මුදල කොතරම්ද යන්න මත විය හැකිය.
$NVDAB 2027 මූල්ය වාරයේ Q2 සඳහා ඩොලර් බිලියන 96.2ක් පමණ ආදායම වාර්තා කළ අතර එය වසරින් වසර 106%ක වර්ධනයකි; දළ ලාභ මාජින්ය 75%ක්. සංඛ්යා ආකර්ෂණීයයි. දැන් මගේ අවධානය යොමු වන්නේ ප්රධාන ගනුදෙනුකරුවන් ඔවුන්ගේ වියදම දිගටම පවත්වා ගනීද, සහ NVIDIA ඉහළ යමින් තිබෙන අපේක්ෂාවන්ට අනුකූලව ලබා දෙමින් යනවාද යන්නයි.
$AVGO වාර්තා කළේ කාර්තුමය AI අර්ධ සන්නායක ආදායම ඩොලර් බිලියන 16.7ක් බවයි; එය 221%ක වර්ධනයකි. සමාගම පුරාම නිදහස් මුදල් ප්රවාහය (free cash flow) ආසන්න වශයෙන් ඩොලර් බිලියන 13.7ක් ලෙස වාර්තා වුණා. මෙම මුදල් ජනනය මගේ අවධානයට ලක් වන්නේ එය වර්ධනයේ කතාවට සැබෑ බරක් ලබා දෙන නිසායි.
$MSFT තුළ Azure සහ අනෙකුත් වලා/ක්ලවුඩ් සේවා ආදායම 43%කින් වර්ධනය වුණා. එසේම Microsoft 365 Copilot සඳහා ගෙවුම් ආසන (paid seats) මිලියන 30කට අධික ලෙස ඉක්ම ගියා. ගනුදෙනුකරුවන් ගෙවමින් සිටින නමුත් යටිතල පිරිවැය (infrastructure costs) තවමත් වැදගත්ය: Microsoft හි ක්ලවුඩ් දළ ලාභ මාජින් වසරින් වසර 65% දක්වා පහළ ගියා.
$AMZN විසින් AWS ආදායම 37%කින් වර්ධනය වී ඩොලර් බිලියන 42.2ක් දක්වා ගෙන ආ බව වාර්තා කළා. එහෙත් සමාගමේම පසුගිය මාස 12 සඳහා වූ trailing twelve-month free cash flow ඩොලර් බිලියන 7.6ක පමණ අගතියකින් (negative) යුක්තව තිබුණා—ප්රධාන වශයෙන් AI යටිතල ආයෝජන වැඩිවීම හේතුවෙන්. මෙම වියදම කොතරම් වේගයෙන් ශක්තිමත් මුදල් ප්රතිලාභයන්ට (cash returns) පෙරළෙනවාද කියලා මම බලමින් සිටිනවා.
$GOOGL විසින් Google Cloud ආදායම 82%කින් වර්ධනය වී ඩොලර් බිලියන 24.8ක් දක්වා ගෙන ආවා. සමාගම පුරාම මෙහෙයුම් ලාභය (operating income) 30%කින් ඉහළ ගියා. මෙම මෙහෙයුම් ප්රතිඵලවලට අවධානය වෙන වෙනම යොමු කළ යුතුයි—වාර්තා වූ ලාභ (reported earnings) ඉහළ දැමූ විශාල නොහැඟවූ/නිරාකෘත ආයෝජන ලාභ (large unrealized investment gains) සමඟ එකට මිශ්ර කර නොගත යුතු නිසා.
මගේ නිගමනය: ව්යාපාරික ගම්යතාව (business momentum) ශක්තිමත් බවක් පේනවා, නමුත් වර්ධනය වෙමින් යන සමාගමක් අනිවාර්යයෙන්ම ආකර්ෂණීය ලෙස මිල නියම වූ කොටසක් (attractively priced stock) බවට පත් නොවේ. ඊළඟ වාර්තා තුළ දිගුකාලීන ඉල්ලුම (durable demand), සෞඛ්ය සම්පන්න මාජින්, සහ මුදල් ජනනයේ ප්රගතිය පෙන්වීමට අවශ්යයි.
මෙහි නිරීක්ෂණය කළ හැකි අවස්ථා බොහෝමයි. අපේක්ෂාවන් ඒ තරම්ම ඉහළ නිසා, සුළු අසතුටක් පවා මෙම කොටස් තියුණු ලෙස චලනය කරවන්න පුළුවන්.
AI කොටස් ආයෝජකයින්ට උද්යෝගයෙන් පිරුණු දේවල් ලබා දෙමින්—සිතන්න තවත් බොහෝ දේ ද පෙන්වයි. නවතම ලාභ වාර්තා අති විශාල වර්ධනයක් පෙන්වයි, නමුත් ඊළඟ පියවර තීරණය වන්නේ මෙම සමාගම්වලට ව්යාප්තිය සඳහා වියදම් කරලා ඉතිරි වන මුදල කොතරම්ද යන්න මත විය හැකිය.
$NVDAB 2027 මූල්ය වාරයේ Q2 සඳහා ඩොලර් බිලියන 96.2ක් පමණ ආදායම වාර්තා කළ අතර එය වසරින් වසර 106%ක වර්ධනයකි; දළ ලාභ මාජින්ය 75%ක්. සංඛ්යා ආකර්ෂණීයයි. දැන් මගේ අවධානය යොමු වන්නේ ප්රධාන ගනුදෙනුකරුවන් ඔවුන්ගේ වියදම දිගටම පවත්වා ගනීද, සහ NVIDIA ඉහළ යමින් තිබෙන අපේක්ෂාවන්ට අනුකූලව ලබා දෙමින් යනවාද යන්නයි.
$AVGO වාර්තා කළේ කාර්තුමය AI අර්ධ සන්නායක ආදායම ඩොලර් බිලියන 16.7ක් බවයි; එය 221%ක වර්ධනයකි. සමාගම පුරාම නිදහස් මුදල් ප්රවාහය (free cash flow) ආසන්න වශයෙන් ඩොලර් බිලියන 13.7ක් ලෙස වාර්තා වුණා. මෙම මුදල් ජනනය මගේ අවධානයට ලක් වන්නේ එය වර්ධනයේ කතාවට සැබෑ බරක් ලබා දෙන නිසායි.
$MSFT තුළ Azure සහ අනෙකුත් වලා/ක්ලවුඩ් සේවා ආදායම 43%කින් වර්ධනය වුණා. එසේම Microsoft 365 Copilot සඳහා ගෙවුම් ආසන (paid seats) මිලියන 30කට අධික ලෙස ඉක්ම ගියා. ගනුදෙනුකරුවන් ගෙවමින් සිටින නමුත් යටිතල පිරිවැය (infrastructure costs) තවමත් වැදගත්ය: Microsoft හි ක්ලවුඩ් දළ ලාභ මාජින් වසරින් වසර 65% දක්වා පහළ ගියා.
$AMZN විසින් AWS ආදායම 37%කින් වර්ධනය වී ඩොලර් බිලියන 42.2ක් දක්වා ගෙන ආ බව වාර්තා කළා. එහෙත් සමාගමේම පසුගිය මාස 12 සඳහා වූ trailing twelve-month free cash flow ඩොලර් බිලියන 7.6ක පමණ අගතියකින් (negative) යුක්තව තිබුණා—ප්රධාන වශයෙන් AI යටිතල ආයෝජන වැඩිවීම හේතුවෙන්. මෙම වියදම කොතරම් වේගයෙන් ශක්තිමත් මුදල් ප්රතිලාභයන්ට (cash returns) පෙරළෙනවාද කියලා මම බලමින් සිටිනවා.
$GOOGL විසින් Google Cloud ආදායම 82%කින් වර්ධනය වී ඩොලර් බිලියන 24.8ක් දක්වා ගෙන ආවා. සමාගම පුරාම මෙහෙයුම් ලාභය (operating income) 30%කින් ඉහළ ගියා. මෙම මෙහෙයුම් ප්රතිඵලවලට අවධානය වෙන වෙනම යොමු කළ යුතුයි—වාර්තා වූ ලාභ (reported earnings) ඉහළ දැමූ විශාල නොහැඟවූ/නිරාකෘත ආයෝජන ලාභ (large unrealized investment gains) සමඟ එකට මිශ්ර කර නොගත යුතු නිසා.
මගේ නිගමනය: ව්යාපාරික ගම්යතාව (business momentum) ශක්තිමත් බවක් පේනවා, නමුත් වර්ධනය වෙමින් යන සමාගමක් අනිවාර්යයෙන්ම ආකර්ෂණීය ලෙස මිල නියම වූ කොටසක් (attractively priced stock) බවට පත් නොවේ. ඊළඟ වාර්තා තුළ දිගුකාලීන ඉල්ලුම (durable demand), සෞඛ්ය සම්පන්න මාජින්, සහ මුදල් ජනනයේ ප්රගතිය පෙන්වීමට අවශ්යයි.
මෙහි නිරීක්ෂණය කළ හැකි අවස්ථා බොහෝමයි. අපේක්ෂාවන් ඒ තරම්ම ඉහළ නිසා, සුළු අසතුටක් පවා මෙම කොටස් තියුණු ලෙස චලනය කරවන්න පුළුවන්.
