Купить криптовалюту
Оплатить
Рынки
NFT
New
Приложения
English
USD
Центр поддержки
Часто задаваемые вопросы
Криптовалютные Деривативы
Опционы
Binance Vanilla Options

О контрактах Binance Vanilla Options

Binance
2021-01-13 15:20
Что такое опционные контракты?
(1) Опцион можно объяснить как наличие права сделать что-то в определенное время. Владелец Опционного контракта имеет право выполнить определенное действие в конкретный момент времени в будущем. Пользователь, владеющий Опционом (Покупатель), может до даты экспирации по собственному желанию воспользоваться данным правом (благоприятный) или отказаться от него (неблагоприятный). Продавец опциона обязан выполнить решение покупателя.
Колл-опционы позволяют вам купить определенное количество конкретного товара по определенной цене в течение определенного периода времени в будущем.
Пут-опционы позволяют вам продать определенное количество конкретного товара по определенной цене в течение определенного периода времени в будущем.
(2) Ключевые элементы Опционов
ТерминОпределение
Базовый активЦенная бумага, которую вы согласились купить или продать в соответствии с условиями Опционного контракта. Базовым активом опциона BTC/USDT является BTC/USDT.
Коэффициент конверсииВ соответствии с ним опционный контракт предоставляет право купить или продать определенное количество базового актива.
Время исполненияВремя, когда Покупатель может реализовать свое право, установленное Опционным контрактом.
Страйк-ценаЦена, предусмотренная в Опционном контракте, по которой можно купить или продать актив.
Объем исполненияЗависит от количества Опционных контрактов в наличии; объем исполнения = количество контрактов в наличии.
Направление опционаКолл-опцион против Пут-опциона.
Европейский опционКогда приходит время исполнения, Владелец Опциона может выбрать, желает ли он использовать право на покупку или продажу.
Американский опционВладелец Опциона может по желанию исполнить опцион в любое время до времени исполнения.
ПремияСумма, выплаченная Покупателем Опциона за покупку Опционного контракта.
ИсполнениеПроцесс, с помощью которого Покупатель опциона решает реализовать свое право.
Исходя из отношения между Страйк-ценой Опциона и ценой базового актива, опционы можно разделить на три категории: в деньгах, вне денег и около денег.
Направление опционного контрактаСтрайк-цена = S. Цена базового актива (токена) = P.Классификация опционных контрактов
Колл-опционP > SВ деньгах
P < SВне денег
P = SОколо денег
Пут-опционP > SВне денег
P < SВ деньгах
P = SОколо денег
Если в момент экспирации Элис, владеющая Опционом, предпочла исполнить Опцион, продав его Бобу:
Колл-опцион: определенное количество конкретного товара может быть продано по определенной цене в определенный момент времени в будущем.
Пут-опцион: определенное количество конкретного товара может быть продано по определенной цене в определенный момент времени в будущем.
В данном сценарии Элис и Бобу нужно подготовить соответствующее количество активов, прежде чем они смогут исполнить Опцион. Существует два способа исполнения Опциона:
СпособОпределение
Физический расчетПрежде чем купить или продать актив на сумму, предусмотренную контрактом, Элис и Боб должны подготовить соответствующие активы. Поскольку для завершения транзакции нужно приготовить физические активы, данный способ называют Физическим расчетом.
Наличный расчетЭлис – Владелец Опциона, поэтому исполнение Опциона выгодно только для Элис. В данном случае Элис получит прямую прибыль от Боба на основе разницы в цене без фактической продажи или покупки товара.
(3) Объяснение Опционов
Как проще всего объяснить взаимосвязь связь между прибылью, колл- и пут-опционами?
Предположим, что BTC/USDT в настоящее время торгуется по цене 8000 долларов США, а опционный контракт предоставляет держателю право купить или продать BTC/USDT по цене 8000 долларов США в будущем.
Элис покупает опционный контракт у Боба.
(a) Если цена BTC/USDT продолжит расти, независимо от того, насколько она вырастет, Элис будет иметь право купить BTC/USDT по цене 8000 долларов США в момент экспирации контракта. Таким образом, чем выше поднимется цена BTC/USDT, тем больше прибыли получит Элис.
(a) Если цена BTC/USDT продолжит падать, независимо от того, насколько она упадет, Элис будет иметь право продать BTC/USDT по цене 8000 долларов США в момент экспирации контракта. Таким образом, чем сильнее упадет цена BTC/USDT, тем больше прибыли получит Элис.
Следовательно, размер возможной прибыли по Колл-опциону увеличивается по мере роста цены товара, а размер возможной прибыли по Пут-опциону растет по мере того, как цена товара снижается.
Элис решит исполнить Опцион, только если она сможет получить прибыль. Если цена BTC/USDT упадет до 7000 долларов США, при этом у Элис будет Колл-опцион со страйк-ценой в 8000 долларов США, она потеряет деньги, решив исполнить Опцион. Вместо этого Элис предпочтет отказаться от Опциона.
Элис получает прибыль от сделки с Бобом. Важно отметить, что опционы Binance используют наличный метод расчета, поэтому Бобу придется лишь оплатить Элис разницу в цене, чтобы исполнить опцион.
Подробнее про контракт Vanilla Option
Все контракты Vanilla Options Binance оцениваются и рассчитываются в USDT. Это позволяет пользователям выступать в роли прямых покупателей или продавцов при покупке или выпуске Опционов. Поскольку Покупатели Опциона могут выбрать исполнение Опциона в более поздний срок, Продавцу Опционов нужно на это время «заморозить» обеспечение. Это гарантирует, что Покупатель Опциона не столкнется с проблемами при исполнении опциона.
Прибыль Продавца зависит от стоимости Опциона. К примеру, если в результате покупки Опциона владение им не приносит прибыли из-за разницы между последней ценой базового актива и страйк-ценой, Покупатель предпочтет отказаться от права исполнения опциона. Продавцу Опциона не придется платить дополнительных комиссий, а обеспечение вернут продавцу.
Название контракта: BTC-210326-19000-C
[Расшифровка названия контракта]: «Базовый актив – время экспирации – цена исполнения – тип»
Базовый активBTC
Время экспирации23.03.2021 16:00:00 (UTC+8, 16:00 – выбранное время экспирации)
Страйк-цена19 000
Стиль опционаC (колл-опцион), P (пут-опцион)
[Прочие параметры опционного контракта]
Тип контрактаЕвропейский опцион
Единица оценкиUSDT
Минимальная цена контракта0,01 USDT
Коэффициент контрактаОдин контракт дает право купить или продать базовый актив в количестве XXX.
Время торговВремя выхода актива на рынок к моменту исполнения. Торговля ведется круглосуточно и без выходных.
Метод расчетаНаличный расчет
Метод калькуляции расчетной ценыСреднее арифметическое торговой цены в течение 1 часа до времени экспирации, как указано платформой.
Компоненты и вес индексовСмотрите описание индексов
[Критерии для Продавцов Опционов]
Название контрактаBTC-210326-19000-C
Минимальный коэффициент обеспечения10%
Актив обеспеченияUSDT
Коэффициент обеспечения15%
  1. Анализ опционных контрактов Binance
  2. Ввиду неравной природы прав внутри опционных контрактов, покупатель опциона всегда будет лицом, выбирающим право, а продавец должен будет выполнять сопутствующие обязательства.
  3. В процессе исполнения опционной сделки только покупатель должен будет заплатить премию. Продавец опциона несет ответственность за предоставление достаточного обеспечения, чтобы впоследствии опцион мог быть исполнен без труда.
  4. Доход от Опционов неограничен, так как прибыль складывается из разницы между ценой базового актива и страйк-ценой. При условии, что страйк-цена определяется до запуска контракта, а цена базового актива не определена, потенциальная прибыль от покупки контракта будет неограниченной. При этом Продавец Опциона должен предоставить достаточное обеспечение. Если предоставленного обеспечения недостаточно, Продавец Опциона подвергнется принудительной ликвидации и потеряет все обеспечение.
  5. Выступая в роли Покупателя Опциона вы можете отказаться от права, предоставленного Опционом, поэтому самый большой убыток для покупателя – оплата премии.
Покупатель: неограниченная прибыль; максимальная потеря – премия.
Продавец: максимальная прибыль – премия; неограниченные убытки.
  1. Binance использует метод прозрачной котировки, поэтому все пользователи могут участвовать в покупке и продаже Опционов и могут свободно назначать цены.
  2. В отношении Опционов T-type Binance предлагает множество комбинаций опционов. Это обеспечивает наличие опционных контрактов с разными премиями/сроками экспирации. Если расположить все Опционы в определенном порядке, они будут напоминать гигантскую букву T. Поэтому Опционы, использующие данную модель котировки, называются Опционами T-type.
  3. Продавцам Опционов не требуется предоставлять 100% обеспечения, что значительно облегчает использование собственных средств. Одновременно система контроля рисков отслеживает все позиции, удерживаемые Продавцами Опционов, чтобы автоматически уменьшать баланс продавца посредством ликвидации контрагента и принудительной ликвидации, таким образом максимально снижая влияние позиций пользователей на рынок.
  4. Обеспечение Продавца на Binance Options использует модель кросс-маржи, поэтому все активы на аккаунте Binance Options используются в качестве обеспечения Продавца. После начала принудительной ликвидации Продавец теряет все активы на аккаунте Binance Options.