1.0 Об индексе DEFI Composite
Индекс отслеживает и измеряет показатели корзины активов при помощи стандартизированной методики. Существует два типа индексов: индексы единственной базовой цены и индексы составной цены. Индексы единственной базовой цены в основном ориентированы на отслеживание цены определенных базовых инструментов с одинаковыми базовыми активами на разных рынках, а индексы составной цены представляют из себя комбинации различных базовых инструментов, предназначенных для оценки общих показателей рынка (или сегмента) во времени. Цена индексов обычно рассчитывается как средневзвешенная цена компонентов.
Первый индекс, запущенный Binance Futures, – индекс DEFI Composite. Он отслеживает рыночные показатели корзины токенов протоколов децентрализованного финансирования (DEFI), представленных на Binance. Он рассчитывается на основе средневзвешенных показателей цен на токены DEFI на Binance в реальном времени, а также номинирован в USDT.
Составляющие индекса DEFI Composite будут время от времени корректироваться. Пожалуйста, прочитайте раздел 4.0 «Ребалансировка» для получения более подробной информации.
Пожалуйста, нажмите здесь, чтобы получить последнюю информацию об индексе DEFI Composite, включая информацию о ценах и компонентах.
2.0 Спецификации индекса DEFI Composite
3.0 Расчет индекса
Пример расчета:
Шаг 1
Чтобы рассчитать Весовой коэффициент, нам потребуется информация из таблицы ниже (Таблица обновляется раз в неделю; пожалуйста, используйте последнюю таблицу из раздела 5.0 «Составные части и весовой коэффициент индекса DEFI Composite») :
Формула весового коэффициента:
Возьмем для примера BAND ：
√Рыночной капитализации = √228138790 = 15104,263967502686
√Бессрочного объема = √462009026 = 21494,395222941257
(√Рыночной капитализации + √Бессрочного объема) / 1000
= (15104+21494) / 1000
=36598 / 1000
= 36,598
Использовав этот метод для вычисления всех 10 составляющих, в сумме получим 484,947.
В результате вес BAND составит: 36,598 / 484,947 = 7,55%
Рассчитав весовой коэффициент каждой составляющей индекса, мы получим данные для столбца F. («коэффициент» представляет долю от начального/скорректированного значения)
Шаг 2
* цена монеты i в момент времени t
Например, в момент t индекс = 10 000
Возьмем для примера BAND:
Wit = 1000 * 7,55% / 12,61
= 5,98464
Цена (начальная / последняя ребалансировка): столбец G описывает индекс цены каждой монеты во время ребалансировки. Иными словами, это индекс цен, используемый фьючерсными контрактами USDT).
Как видим, в Индексе содержится 5,98464 BAND.
Шаг 3
Делитель t – последний стабильный делитель, обеспечивающий непрерывное изменение составляющих индекса/веса и цены индекса, на которую влияет только изменение цен составляющих. Расчет делителя на базовый день:
Вычисляем последнее значение (pi * wi), получаем данные для столбца J.
Столбец J также является последним индексом цены (если делитель остается неизменным и сохраняет свое начальное значение в 1000)
Возьмем BAND в качестве примера：
Последнее значение = pi * wi = 13,1998 * 5,98464 = 78,996 USDT
Шаг 4
Расчет индекса：
Поскольку при текущем расчете мы использовали весовой коэффициент, Делитель не изменился и сохранил исходное значение 1000.
Следовательно, Индекс t = сумма Pi * Wit (* 1000/1000), то есть равен сумме столбца J в таблице:
Индекс = 78,99625274 + 73,492 +69,297+… +96,076 = 1007,821
4.0 Ребалансировка
4.1 Регулярная ребалансировка
Составляющие/вес индексов будут обновляться каждую неделю для оценки последних обновленных данных о рынке.
4.2 Специальная корректировка
Когда один или несколько компонентов сталкиваются с радикальными изменениями (к примеру, делистингом или отсутствием органического объема), когда специальная корректировка считается необходимой, используется два вида корректировки: исключение и перерасчет веса (и делителя t ), исключение и заполнение компонентами из альтернативного списка, при этом также необходим пересчет.
Вот пример для дискуссии о том, как Делитель t обеспечивает непрерывное изменение составляющих индекса/веса и цены индекса, на которую влияет только изменение цены составляющих.
Мы используем таблицу ниже в качестве основы для расчетов
Возьмем для примера LEND：
Последнее значение (после ребалансировки) = 1 * 0,81 = 0,81 (E6 * F6)
Последнее значение всех составляющих (после специальной ребалансировки) в сумме дает 884,89 (то есть сумму столбца H)
Последний делитель = Последний делитель (1000) * Последнее значение (после ребалансировки) / Последнее значение (до ребалансировки)
= 1000 * сумма столбца H * сумма столбца I
= 1000 * 884,89 / 995,8
= 888,6
Мы рассчитали новый делитель t, который не равен 1000.
Затем используем формулу ниже:
Индекс = Последнее значение (после перебалансировки) * 1000 / Последний делитель
= 884,89 * 1000 / 888,6 = 995,8
Мы видим, что числа в ячейках K3 и K5 совпадают. Это означает, что, даже если бы мы подвергли вес компонента ребалансировке, мы могли бы использовать Делитель, чтобы обеспечить стабильность цены индекса и влияние на нее только изменения цен составляющих.
4.3 Регулировка для хардфорка/аирдропа/маппинга
Принимая во внимание особые характеристики индекса цен криптовалюты (работающей на блокчейне), необходимо выполнять корректировку для хардфорка/аирдропа/маппинга в соответствии с этими рекомендациями:
- Для софтфорка или хардфорка, при котором не создаются новые монеты, корректировка не потребуется.
- В случае появления новых монет в результате хардфорка/аирдропа их необходимо включить в индексы с исходным весом компонентов, а также исключить при следующей регулярной ребалансировке, если критерий отбора образцов не выполнен.
- В случае замены монет компонентов новыми монетами во время аипдропа/маппинга, особенно при сплите/обратном сплите, компоненты нужно заменить новыми монетами, а их вес скорректировать в соответствии с коэффициентом сплита.
5.0 Составные части и весовой коэффициент индекса DEFI Composite
4.1 Регулярная ребалансировка:
Регулярная ребалансировка происходит по четвергам в 11:00:00 (мск). Чтобы проверить последние обновления компонентов и весового коэффициента, прокрутите страницу вниз и выберите вкладку «Информация о компоненте».
