Купить криптовалюту
Оплатить
Рынки
NFT
Feed
USD

Часто задаваемые вопросы

Image
Функции Аккаунта
Обучающее
Binance Fan Token
Binance Earn
Image
Депозит/Вывод Криптовалюты
Купить криптовалюту (Фиат/P2P)
Спот & Маржинальная Торговля
Криптовалютные Деривативы
Image
Финансы
API
Безопасность
Условия Использования
Binance Convert
NFT
Image
VIP
Главная
Центр поддержки
Часто задаваемые вопросы
Криптовалютные Деривативы
Фьючерсные Контракты
Binance Фьючерсы
Различия между бессрочным контрактом и традиционным фьючерсным контрактом

Различия между бессрочным контрактом и традиционным фьючерсным контрактом

2019-09-09 02:24

Бессрочный контракт аналогичен традиционному фьючерсному контракту. Ключевое отличие заключается в том, что у бессрочных контрактов нет срока действия или даты исполнения.

В качестве примера рассмотрим фьючерс на физический товар, такой как пшеница (или золото). На традиционных фьючерсных рынках эти контракты помечаются для доставки пшеницы, другими словами, пшеница должна поставляться в соответствии с контрактом, когда истекает срок его действия. Таким образом, когда кто-то физически хранит пшеницу, это влечет за собой “расходы” по контракту. Кроме того, цена на пшеницу может отличаться в зависимости от длительности контракта. По мере того, как увеличивается этот временной промежуток, увеличивается и стоимость контракта, потенциальная будущая цена становится все более неопределенной, а потенциальный разрыв в ценах между спот и традиционным фьючерсными рынками увеличивается.

Бессрочный контракт - это попытка воспользоваться преимуществами фьючерсного контракта, в частности, отсутствием поставки фактического товара, в то же время имитируя поведение спотового рынка, чтобы уменьшить ценовой разрыв между ценой фьючерса и ценой маркировки. Это значительное улучшение по сравнению с традиционным фьючерсным контрактом, которое может внести затянувшиеся или даже постоянные различия по сравнению со спотовой ценой.

Чтобы обеспечить долгосрочное сближение между бессрочным контрактом и ценой маркировки, мы используем финансирование. Есть несколько ключевых понятий, о которых трейдеры должны знать, работая с бессрочным контрактом:

  • Цена маркировки: Чтобы избежать рыночных манипуляций и обеспечить соответствие цены бессрочного контракта и спотовой цены, мы используем цену прайса для расчета нереализованной прибыли и убытка для всех трейдеров.
  • Начальная и поддерживающая маржа: Трейдеры должны быть очень хорошо знакомы с начальным и поддерживающим уровнями маржи, в частности с поддерживающей маржой, на которой будет происходить автоматическая ликвидация. Настоятельно рекомендуется, чтобы трейдеры ликвидировали свои позиции до достижения поддерживающей маржи, чтобы избежать высоких потерь от автоматической ликвидации.
  • Финансирование: Это платежи между всеми лонгами и шортами на рынке бессрочных фьючерсов. Ставка финансирования определяет, какая сторона является плательщиком и получателем. Если показатель положительный, то владельцы длинных позиций платят владельцам коротких позиций, если ставка отрицательная, то владельцы коротких позиций платят владельцам длинных.
  • Риск: В отличие от спота, рынки фьючерсов позволяют трейдерам размещать крупные ордера, которые не полностью покрывают их первоначальное обеспечение. Это и есть “маржинальная торговля”. Поскольку рынки стали более технологически продвинутыми, объем доступной маржи увеличился.