Купить криптовалюту
Оплатить
Рынки
Earn
NFT
Feed
USD

Часто задаваемые вопросы

Image
Функции Аккаунта
Обучающее
Binance Fan Token
Binance Earn
Image
Депозит/Вывод Криптовалюты
Купить криптовалюту (Фиат/P2P)
Спот & Маржинальная Торговля
Криптовалютные Деривативы
Image
Финансы
API
Безопасность
Условия Использования
Binance Convert
NFT
Image
VIP
Главная
Центр поддержки
Часто задаваемые вопросы
Криптовалютные Деривативы
Фьючерсные Контракты
Гид по Фьючерсам
Как использовать арбитраж спреда на Binance Futures

Как использовать арбитраж спреда на Binance Futures

2022-10-25 01:58
В разделе Арбитраж спреда на Binance Futures представлена актуальная информация об арбитраже с квартальными фьючерсами и спотовыми эквивалентами на рынке. 

Что такое арбитраж спреда 

Арбитраж спреда, или календарный арбитраж спреда — это популярная стратегия хеджирования, при которой для получения прибыли используется разница внешней стоимости двух срочных контрактов с одним токеном.
Цена фьючерсов отражает рыночное настроение в отношении цены определенного токена. На фьючерсном рынке контракты с разными датами расчета для одного и того же токена отличаются. Например, на момент написания этого текста цена маркировки квартального контракта составляет 10 033,3 USD, а двухнедельного — 9 973,88 USD.
Поставочные фьючерсные контракты с разными датами экспирации (например, BTCUSDT 220930 и BTCUSDT 221230) будут практически всегда иметь разные цены. 
Цена фьючерсов для определенного актива отражает настроение рынка в отношении его спотовой цены. В отличие от бессрочных фьючерсов без даты экспирации, поставочные фьючерсы всегда приближаются к спотовым ценам в дату экспирации.
Это позволяет определять и предсказывать тенденции цен поставочных фьючерсов, при этом получая прибыль от спреда между спотом и фьючерсными контрактами для одного и того же актива с разными датами экспирации.
Спред означает разницу между ценой актива на спотовом рынке и квартальным контрактом (например, между квартальным контрактом BTCUSDT 220930 и парой BTC/USDT) или между ценами квартальных контрактов с разными датами экспирации (например, между BTCUSDT 221230 и BTCUSDT 220930).
Арбитраж спреда — это дельта-нейтральная стратегия, при которой открывают две противоположные позиции с контрактами с разными датами экспирации (спот и фьючерсы или фьючерсы и фьючерсы), при этом получая выгоду от спреда в определенное время. 

Как получить доступ к данным об арбитраже спреда в режиме реального времени на Binance

Перейдите на платформу Binance Futures и нажмите Информация > Данные арбитража. Затем нажмите Арбитраж спреда над таблицей.
Примеры стратегий арбитража спреда на Binance Futures
На Binance Futures показываются данные арбитража для контрактов USDⓈ-M и Coin-M. Таким образом освещаются два типа арбитража спреда: спот и деривативы или деривативы и деривативы.

1. Арбитраж спреда со спотовой парой и квартальным контрактом (спот и деривативы)

Возьмем для примера спотовую пару и квартальный контракт DOT:
  • Спотовая цена: 6,45 USDT.
  • Цена квартального фьючерса 220930: 6,424 USDT.
Для спотово-деривативных портфелей ставка спреда = (цена фьючерса - спотовая цена) / спотовая цена
= (6,424 - 6,45) / 6,45 = -0,4 % (на момент торговли)

Поскольку ставка спреда отрицательная, мы продаем на спотовом рынке (DOT/USD) и покупаем длинный квартальный контракт (DOTUSD 220930):
  • Продаем DOT на 10 000 USDT на спотовом рынке по цене в 6,45 USDT.
  • Затем открываем длинную позицию на 10 000 USDT для квартального контракта — DOTUSD 221230 по цене в 6,424 USDT.
Допустим, спотовая цена DOT падает на 10% от изначальной для контракта 220930 во время экспирации (08:00 (UTC)):
  • Убыток на споте (= -10% = -1 000 USDT) будет сбалансирован прибылью от короткой позиции (+10% = +1 000 USDT) благодаря использованию стратегии нейтрального хеджирования с дельтой.
  • В дату экспирации цена квартального фьючерса будет приближаться к спотовой. Это означает, что обе позиции в целом обеспечат доход, равный абсолютной величине ставки спреда, умноженной на размер позиции =  | -0,4 % | * 10 000 USDT = 40 USDT
Расчетная прибыль = | текущая ставка спреда | * размер позиции (USDT)
Допустим, спотовая цена DOT увеличивается на 10% от изначальной для контракта 220930 во время экспирации (08:00 (UTC)):
  • Убыток от короткой позиции (= +10% = -1 000 USDT) будет сбалансирован прибылью на спотовом рынке (+10% = + 1 000 USDT) благодаря использованию стратегии дельта-нейтрального хеджирования.
  • В то же время на дату экспирации цена квартального фьючерса будет приближаться к спотовой. Это означает, что обе позиции в целом принесут прибыль, равную абсолютной величине ставки спреда, умноженной на размер позиции: | -0,4 % | * 10 00 USDT = 40 USDT

2. Арбитраж спреда с двумя квартальными контрактами (деривативы и деривативы)

Возьмем для примера квартальные контракты BCH:
  • Цена квартального контракта BCHUSD 930: 109,58 USD.
  • Цена квартального контракта BCHUSD 1230: 107,6 USD.
Для портфелей с двумя деривативами ставка спреда = (цена более долгосрочного контракта - цена менее долгосрочного контракта) / цена менее долгосрочного контракта = (107,61 - 109,58) / 109,58 = -1,7978% (на момент торговли).
  • Поскольку спред отрицательный, мы шортим менее долгосрочный контракт (квартальный BCHUSD 220930) с размером позиции в 10 000 USDT.
  • В то же время мы открываем длинную позицию на 10 000 USDT в рамках более долгосрочного контракта (BCHUSD 221230).
В отличие от цены бессрочных контрактов, цена квартальных на дату экспирации приближается к спотовой. Спред уменьшится, поскольку цена обеих контрактов будет приближаться к спотовой.
Допустим, что цена обеих контрактов упала на 10% от изначальной в их срок экспирации:
  • Убыток для квартального контракта BCHUSD 221230 (= -10% = -1 000 USDT) сбалансируется прибылью короткой позиции с квартальным контрактом BCHUSD 220930 (+10% = + 1 000 USDT) благодаря использованию стратегии дельта-нейтрального хеджирования.
  • В то же время в соответствующие даты экспирации цены квартальных контрактов приблизятся к спотовой. Это значит, что обе позиции в целом принесут прибыль, равную абсолютной величине ставки спреда, умноженной на размер позиции =  | -1,7978% | * 10 000 USDT = 180 USDT с учетом того, что коэффициент спреда приближается к нулю во время экспирации.
Предположим, что цены обоих контрактов увеличились на 10% от изначальной в соответствующие даты экспирации:
  • Убыток от короткой позиции с квартальным контрактом BCHUSD 220930 = +10% = -1 000 USDT) будет сбалансирован прибылью от увеличения цены квартального контракта BCHUSD 221230 (+10% = + 1 000 USDT) благодаря использованию стратегии дельта-нейтрального хеджирования.
  • В то же время в соответствущие даты экспирации цены на квартальные контракты будут приближаться к спотовой. Это означает, что обе позиции в целом принесут прибыль, равную абсолютной величине ставки спреда, умноженной на размер позиции   | -1,7978% | * 10 000 USDT = 180 USDT, с учетом того, что ставка спреда приближается к нулю в дату экспирации.

Как анализировать и настраивать данные об арбитраже спреда

1. Размер позиции

Вы можете изменять размер позиции в USDT, которая используется для вычисления расчетной прибыли для торговых пар USDⓈ-M и Coin-M в рамках арбитража спреда. 

2. Портфель

В столбце Портфель показано направление арбитражных сделок: квартальные фьючерсы и спот или несколько квартальных фьючерсов с разными ценами и датами экспирации. 
Чтобы перейти к торговому интерфейсу обоих рынков и начать арбитраж, размещая ордера, перейдите по ссылкам на контракты или нажмите кнопку Торговать справа.
В зависимости от знака ставки спреда (плюс или минус) в столбце Портфель представлены направления арбитражных сделок для конкретной торговой пары:
  • Отрицательная ставка спреда (спот-деривативы) означает покупку длинного бессрочного контракта и продажу его на спотовом рынке с целью получить прибыль в конце максимального периода.
  • Положительная ставка спреда (спот-деривативы) означает шортинг бессрочного контракта и покупку активов на спотовом рынке с целью получить прибыль в конце максимального периода.
  • Положительная ставка спреда (деривативы-деривативы) означает покупку длинного квартального контракта с более высокой ценой и шортинг квартального контракта с более низкой ценой с целью получить прибыль в конце максимального периода.
  • Отрицательная ставка спреда (деривативы-деривативы) означает шортинг квартального контракта с более высокой ценой и покупку длинного квартального контракта с более низкой ценой с целью получить прибыль в конце максимального периода.

3. Доход (USDT)

Расчетная прибыль от выбранного размера позиции при использовании соответствующей стратегии арбитража с учетом текущей ставки спреда.
  • USDⓈ-M: расчетная прибыль = | текущая ставка спреда | * размер позиции (USDT) / 2
  • Расчетная прибыль = | текущий коэффициент спреда | * размер позиции (USDT)

4. Ставка спреда 

Разница между ценами двух контрактов входит в стратегию арбитража.
  • Для спотово-деривативных портфелей ставка спреда = (цена фьючерса - спотовая цена) / спотовая цена.
  • Для портфелей с двумя деривативами ставка спреда = (цена более долгосрочного контракта - цена менее долгосрочного контракта) / цена менее долгосрочного контракта.

5. APR

Годовая процентная ставка рассчитывается на основе годовой ставки спреда.
Coin-M APR = | текущая ставка спреда | * 365 / максимальный период (в днях)  
USDⓈ-M APR = | текущая ставка спреда | * 365 / максимальный период (в днях) / 2
* Максимальный период продолжительностью меньше дня составляет один день.

6. Максимальный период

Трейдеры, использующие стратегию арбитража, собирают расчетную прибыль в конце максимального периода. 
  • Для спотово-деривативных портфелей максимальный период составляет оставшееся время до даты экспирации поставочного контракта.
  • Для портфеля с двумя деривативами максимальный период составляет оставшееся время до даты экспирации менее долгосрочного поставочного контракта.

7. Ежедневные проценты / проценты за год (возможность займа)

Текущая стоимость займа соответствующего актива.
Процентная ставка криптовалюты зависит от вашего VIP-уровня на Binance. Обратите внимание, что функция займа может быть отключена в экстремальных рыночных условиях. 

8. Действие

Вы можете быстро перейти на рынок бессрочных контрактов или спот с помощью кнопки Торговать.