Протоколы ликвидации фьючерсов Binance

Binance использует цену маркировки для предотвращения лишних ликвидаций и противодействия рыночным манипуляциям.

В чем разница между ценой маркировки и последней ценой?

Чтобы избежать лишних ликвидаций вследствие резких скачков цен в периоды высокой волатильности, Binance Futures использует последнюю и маркировочную цены.

Последняя цена — цена последней сделки по контракту. Другими словами, последняя сделка в торговой истории определяет последнюю цену. Она используется для расчета вашего реализованного PnL (прибыли или убытков).

Цена маркировки, в свою очередь, рассчитывается на основе данных о финансировании и корзины цен с нескольких спотовых бирж. Ваша цена ликвидации и нереализованный PnL рассчитываются на основе цены маркировки.

Переключаться между ценами можно как в приложении, так и на сайте.

В приложении:

Перейдите в раздел Фьючерсы. Убедитесь, что для торговли выбрана категория Классическая. Вы можете переключаться между режимами торговли, используя значок многоточия.

Нажмите на значок графика. Затем нажмите Последняя цена, чтобы переключиться на другую цену.

На сайте:

Нажмите Последняя цена на торговом графике, чтобы переключиться на другую цену.

Риск и кредитное плечо корректируются в зависимости от абсолютного размера риска пользователя; чем больше позиция, тем выше требуемая маржа и меньше кредитное плечо. Ликвидация инициируется при следующем условии:

Обеспечение = Исходное обеспечение + Реализованный PnL + Нереализованный PnL < Поддерживающая маржа

Важно отметить, что изменение поддерживающей маржи напрямую повлияет на цену ликвидации (коэффициент маржи = поддерживающая маржа / баланс маржи). Чтобы избежать ликвидации (когда коэффициент маржи достигает 100%), добавьте больше маржи или сократите свои позиции. Рекомендуется удерживать коэффициент маржи ниже 80%.

Как рассчитать цену ликвидации?

Ликвидация происходит, когда цена маркировки достигает цены ликвидации позиции. Чтобы избежать ликвидации открытой позиции, трейдерам рекомендуется обращать пристальное внимание на движение цены маркировки и цены ликвидации.

В режиме хеджирования длинные и короткие позиции по одной и той же торговой паре имеют одинаковую цену ликвидации в режиме кросс-маржи.

Если длинные и короткие позиции по одной и той же торговой паре находятся в режиме изолированной маржи, у каждой позиции будут разные цены ликвидации в зависимости от выделенной маржи.

Binance использует сложную систему управления рисками и модель ликвидации, что позволяет торговать с высоким кредитным плечом.

Обратите внимание, что ликвидация происходит каждый раз, когда цена маркировки позиции достигает цены ликвидации. Однако цена ликвидации ордера на вкладке «История ликвидации» может не совпадать с реальной. Такое несоответствие часто происходит из-за волатильности рынка (цена маркировки не линейная).
Например, вы открываете короткую позицию BTCUSDT с ценой маркировки 17 000 USDT. Система рассчитывает цену ликвидации — 17 006 USDT. При высокой волатильности на рынке цена маркировки может за секунду подскочить с 17 000 USDT до 17 100 USDT. Из-за этого позиция будет ликвидирована по цене маркировки в 17 100 USDT, а не изначально рассчитанной (17 006 USDT). На вкладке «История ликвидации» вы увидите, что цена ликвидации была 17 100 USDT.
Вы также можете использовать встроенный калькулятор для расчета цены ликвидации.

Больше информации о расчете цены ликвидации можно найти по ссылке:

Что происходит при ликвидации?

В процессе ликвидации все открытые ордера немедленно отменяются. Ко всем трейдерам применяются одинаковые протоколы ликвидации под названием «Смарт-ликвидация» («Smart Liquidation»). Binance по возможности избегает полной ликвидации позиции пользователя.

Трейдеры, чьи балансы будут обнулены путем принудительной ликвидации, а не с помощью ордера пользователя, должны будут заплатить комиссию за ликвидацию только с ликвидированной суммы (а не с номинальной стоимости позиции).

Обратите внимание: в случае ликвидации в обычных условиях существует высокая вероятность полной ликвидации пользователей с позицией меньшего размера, при этом вероятность полной ликвидации пользователей с позицией большего размера меньше. Это связано с тем, что поддерживающая маржа зависит от размера позиции пользователя, а не от выбранного кредитного плеча. Таким образом, действительная поддерживающая маржа для пользователей с меньшим размером позиции будет ниже ставки комиссии за ликвидацию, что приведет их к банкротству при старте процедуры ликвидации, независимо от окончательной клиринговой цены.

Ордера на ликвидацию

Обратите внимание: все ордера на ликвидацию являются ордерами типа «Исполнить немедленно или отменить». Ордер заполняется по максимуму; оставшаяся часть будет отменена. Данный ордер отличается от ордера типа «Исполнить или отменить» (FOK), который исполняется лишь тогда, когда ордер можно исполнить полностью. В противном случае ордер отменяется. Оставшиеся позиции в этом случае будут переданы в страховой фонд или ликвидированы контрагентом.

Сначала система отменит все открытые ордера, а затем попытается сократить лимит маржи пользователя с помощью одного крупного ордера типа «Немедленно или отменить» (IOC), не допуская полной ликвидации. Если после учета реализованных убытков и списания комиссии за ликвидацию пользователь соответствует маржинальным требованиям, то ликвидация завершается.

Если у пользователя по-прежнему не хватает маржи, позиция пользователя будет закрыта по цене банкротства, страховой фонд возьмет на себя позицию, а пользователь будет объявлен банкротом. Часть оставшегося залога (при его наличии) перейдет в страховой фонд. В случае банкротства учетной записи (отрицательный баланс кошелька) страховой фонд произведет выплату, чтобы сделать баланс счета нулевым.

Автоматическое обнуление отрицательного баланса

Когда баланс счета пользователя становится отрицательным, для покрытия минуса используются средства из страхового фонда Binance. Автоматическое погашение задолженности на счете выполняется каждые десять минут.

Обратите внимание: задолженность на счете пользователя будет погашена при соблюдении следующих условий:

Режим мультиактивов не активирован.
При отрицательном балансе на счете USDⓈ-margined нет открытых позиций (кросс- или изолированных).
При отрицательном балансе на счете Coin-Margined нет открытых позиций (кросс- или изолированных).
Пользователь не переводил средства на счет, чтобы покрыть убытки после ликвидации.

Если вы не соответствуете указанным выше критериям, обратитесь за помощью в службу поддержки.

Комиссия за ликвидацию

В случае ликвидации позиции пользователя мы удержим определенную долю комиссии за ликвидацию и переведем ее в резерв страхового фонда. Операция будет обозначена в истории транзакций как «Комиссия за ликвидацию».

Пользователям рекомендуется усилить контроль рисков по своим позициям, чтобы избежать ликвидации.

Комиссия за ликвидацию = ставка комиссии за ликвидацию * номинальная стоимость позиции

Информация о комиссии за ликвидацию доступна в разделе Правила торговли.

Обратите внимание:

В случае постоянных ликвидаций для обеспечения качества услуг и стабильности рынка существует вероятность того, что Страховой фонд покроет ликвидируемые позиций напрямую. Обратите внимание: Страховой фонд покроет ликвидируемые позиции по ценам банкротства, которые могут находится за пределами рыночных цен контракта.
Мы будем отправлять уведомления о маржин-колле и ликвидации по почте и во внутренних сообщениях. Такие уведомления предназначены для предупреждения о рисках. Binance не может гарантировать своевременную доставку сообщения. Вы соглашаетесь с тем, что при использовании вами сервиса могут возникнуть обстоятельства (такие как перегрузка сети оператора и плохая сетевая среда), из-за которых пользователи не смогут получить напоминание по СМС или электронной почте или получат их с задержкой. Обратите внимание, что если время маржин-колла и ликвидации близко друг к другу, то уведомление о маржин-колле будет автоматически отменено системой и мы отправим только уведомление о ликвидации. Binance оставляет за собой право доставки уведомлений без каких-либо обязательств.

* Отказ от ответственности: мы можем изменить показатели в этой статье без предварительного уведомления. Пожалуйста, ознакомьтесь с английской версией, чтобы уточнить информацию.