Exchange
Биржа криптоактивов
Academy
Образование в сфере блокчейна и криптовалют
Брокер
Решения для торговых терминалов
Charity
Благотворительный фонд на блокчейне
Cloud
Корпоративные биржевые решения
DEX
Быстрая и безопасная децентрализованная биржа цифровых активов
Info
Информация о криптовалюте
Labs
Инкубатор для лучших блокчейн-проектов
Launchpad
Платформа для запуска токенов
Research
Институциональный уровень анализов и отчетов
Trust Wallet
Официальный крипто-кошелек Binance
Купить криптовалюту
Оплатить
Рынки
Центр поддержки
FAQ
Криптовалютные Деривативы
Фьючерсные Контракты
Цена маркировки, нереализованная прибыль и убыток (PnL)
Binance
2019-09-09 02:29

Расчет Цены маркировки неразрывно связан со Ставкой финансирования и наоборот. Настоятельно рекомендуем прочитать оба раздела, чтобы получить полное представление о том, как работает система.

Поскольку Нереализованная прибыль и убытки являются основной причиной ликвидации, а бессрочный контракт допускает позиции с высоким кредитным плечом (125x), важно обеспечить точность расчета Нереализованной прибыли и убытков, чтобы избежать ненужных ликвидаций. Базовый контракт для Бессрочного контракта представляет собой “истинную” стоимость контракта, а среднее значение цен на основных рынках составляет “Цена индекса”, которая является основным компонентом Цены маркировки.

Цена индекса - это цена, рассчитанная в соответствии с “корзиной” цен основных бирж на спотовом рынке, и средневзвешенная согласно их объемам торговли. Вот эти биржи:

- Bitfinex 

- Binance 

- Huobi 

- OKEx 

- Bittrex

- HitBTC

Существуют дополнительные средства защиты, помогающие избежать плохих показателей рынка во время перерыва в работе спотовых бирж или проблем с подключением. К этим средствам относятся:

  1. Отклонение одной цены от других. Когда последняя цена на одной из бирж отклоняется более чем на 5% от среднего значение остальных бирж, цена данной биржи перестает учитываться.
  2. Отклонение нескольких источников цен от других. Если более чем на одной бирже появляется отклонение более чем на 5%, то в качестве цены индекса будет использоваться среднее значение всех источников вместо среднего арифметического взвешенного.
  3. Проблемы с подключением к бирже. Если мы не можем получить доступ к данным биржи и у данной биржи были новые сделки за последние 10 секунд, то мы можем взять данные о цене из последнего результата и использовать их для расчета индекса.

Если на одной из бирж не было обновлений в течение 10 секунд, то она перестает учитываться при расчете среднего арифметического взвешенного.

Теперь, когда мы вычислили цену индекса, которую можно рассматривать как “Цена спот”, можем продолжить рассчет Цены маркировки, которая используется для всех расчетов Нереализованной прибыли и убытков (PnL). Обратите внимание, что Реализованная прибыль и убытки (PnL) основана на фактической рыночной цене.

Как указано в последнем разделе, финансирование происходит каждые 8 часов.  Ставка финансирования рассчитывается в это время, и Ставка финансирования в формуле ниже является последней известной Ставкой финансирования.

Базис=Ставка финансирования×(Время до финансирования/8)

Цена маркировки=Цена индекса×(1+Базис)

Пример: 

- Ставка финансирования = 0.03%

- Время до финансирования = 4

- Цена индекса = 10 000

Базис=Ставка финансирования×(Время до финансирования/8)=0.03%×4/8=0.015%

Цена маркировки=Цена индекса×(1+Базис)=10 000×(1+0.015%)=10001.5

Цена маркировки является более точной оценкой “истинной” стоимости контракта, по сравнению с ценами на бессрочные фьючерсы, которые в краткосрочной перспективе могут быть более волатильными. Мы используем данную цену, чтобы предотвратить ненужную ликвидацию для трейдеров и препятствовать любым рыночным манипуляциям.

Таким образом, Нереализованная прибыль и убыток (PnL) рассчитывается так (значения указаны в долларах):

  • Чистая короткая (шорт) позиция: нереализованный PnL = (Начальная цена продажи−Цена маркировки)×Позиция
  • Чистая длинная (лонг) позиция: нереализованный PnL =(Цена маркировки−Начальная цена покупки)×Позиция
  • Общее обеспечение для маржи и ликвидации Обеспечение=Начальное обеспечение+Реализованный PnL+Нереализованный PnL

    Залог может быть выведен со счета, если он больше начальной маржи. Залог не может быть выведен, если он ниже начальной маржи.

У вас остались вопросы?отправить запрос
Статьи по теме
Спецификация контракта