PWAnderson

bnb越来越拉胯！什么赋能也没有给holder！

BNB越来越没有什么卵用！说好给holder的赋能也越来越少！等着跌吧！
#BNB

Банк Циндао: Анализ доходности (по состоянию на конец 2025 года)
1. Прибыльные показатели
Быстрый отчет о результатах за 2025 год показывает, что Банк Циндао достиг операционного дохода 145,73 миллиарда юаней, что на 7,97% больше по сравнению с прошлым годом; чистая прибыль, принадлежащая материнской компании, составила 51,88 миллиарда юаней, что на 21,66% больше, темп роста находится на передовых позициях среди банков, зарегистрированных на фондовом рынке A. За первые три квартала чистая прибыль, принадлежащая материнской компании, составила 39,92 миллиарда юаней, что на 15,54% больше по сравнению с прошлым годом, рост прибыли обладает устойчивостью. Средневзвешенная рентабельность собственного капитала увеличилась, эффективность прибыли улучшилась; однако под воздействием давления на чистую процентную маржу в отрасли темп роста доходов оказался ниже темпа роста чистой прибыли, чистый процентный доход по-прежнему остается основным источником дохода, доходы от небанковских услуг временно находятся под давлением.
2. Размер и структура активов
По состоянию на конец 2025 года общие активы превысили 800 миллиардов юаней, что является стабильным ростом по сравнению с прошлым годом, структура обязательств в основном состоит из депозитов, коэффициент задолженности остается в разумных пределах для отрасли. Банк сосредоточен на Шаньдун и родном Циндао, углубляя работу с корпоративными и розничными клиентами, рост зеленых кредитов превысил 45%, финансовые технологии и финансирование цепочки поставок являются характерными точками роста, финансовые рынки, хранение и другие промежуточные услуги работают в синергии, что подчеркивает региональное лидерство.
3. Качество активов и управление рисками
Ключевые показатели продолжают оптимизироваться: уровень проблемных кредитов составляет 0,97%, что на 0,17 процентного пункта меньше по сравнению с прошлым годом, впервые упав ниже 1%; коэффициент покрытия резервов составляет 292,30%, что на 50,98 процентного пункта больше по сравнению с прошлым годом, способность к покрытию рисков значительно увеличилась, уровень проблемных кредитов снизился, качество активов находится на хорошем уровне среди городских коммерческих банков. Доля кредитов под контролем также контролируема, резервы на кредитные потери стабильно формируются, процесс очистки рисков и списания ведется в устойчивом темпе.
4. Капитал и ликвидность
Коэффициент достаточности капитала соответствует требованиям регуляторов, коэффициент достаточности основного капитала первого уровня сохраняет безопасный запас, платформа A+H для上市 предоставляет удобства для пополнения капитала. Показатели ликвидности стабильны, коэффициент кредитования и депозитов разумен, управление активами и пассивами адаптируется к расширению масштабов, поддерживая кредитные вложения и трансформацию бизнеса.
5. Основные преимущества и вызовы
Преимущества: высокая координация региональной экономики, четкая финансовая ниша, постоянное улучшение качества активов, впечатляющий рост прибыли, надежная защита в управлении рисками и капитале.
Вызовы: сужение чистой процентной маржи в отрасли сжимает пространство для прибыли, рост небанковских доходов слаб, конкуренция среди региональных коллег усиливается, колебания процентных ставок и кредитной среды создают ограничения для процентной маржи.
6. Резюме
Банк Циндао демонстрирует высокий рост прибыли, улучшение качества активов, стабильное расширение масштабов, основные показатели остаются стабильными и позитивными; однако, ограниченный давлением на процентную маржу в отрасли и недостатками небанковских услуг, рост по-прежнему зависит от расширения кредитования и оптимизации рисков для получения дивидендов.

Исследование и анализ инвестиций в банк Миншэн (по состоянию на третий квартал 2025 года)
1. Прибыль
Выручка за первые три квартала 2025 года составила 1085,09 миллиарда юаней, что на 6,74% больше по сравнению с прошлым годом; чистая прибыль для акционеров составила 285,42 миллиарда юаней, что на 6,38% меньше по сравнению с прошлым годом, что создает давление на прибыль. Чистый процентный доход составил 755,10 миллиарда юаней, что на 2,40% больше по сравнению с прошлым годом, чистая процентная маржа составила 1,42%, что незначительно увеличилось на 2 базисных пункта по сравнению с прошлым годом; не процентные доходы увеличились на 18,2% по сравнению с прошлым годом, что связано с повышением вклада от торговли и облигаций. Основной причиной снижения чистой прибыли стало увеличение резервов по кредитным убыткам и давление на качество розничных активов.
2. Качество активов
На конец третьего квартала уровень плохих кредитов составил 1,48%, что на 0,01 процентного пункта выше уровня начала года; коэффициент покрытия резерва составил 143,00%, что слегка увеличилось, способность к компенсации рисков немного возросла. Доля кредитов под наблюдением осталась стабильной, качество плохих кредитов в недвижимости улучшилось, но уровень плохих кредитов по кредитным картам и другим розничным займам возрос, стоимость ликвидации активов остается высокой.
3. Масштаб и структура
Общие активы составили 7,87 триллиона юаней, что на 0,74% больше по сравнению с началом года; общая сумма кредитов составила 4,44 триллиона юаней, что слегка снизилось по сравнению с прошлым годом, кредитование осуществляется с осторожностью. Стоимость обязательств немного снизилась, что поддерживает стабильность процентной маржи; денежный поток от операционной деятельности стал положительным, ликвидность в целом стабильна.
4. Операции и позиционирование в отрасли
Национальный системно важный банк, среди акционерных банков занимает передние позиции, сосредоточен на мелком и среднем бизнесе, корпоративных финансах. Продвигает цифровизацию и трансформацию в области инклюзивных и зеленых финансов, рост промежуточных услуг достаточно быстрый, но конкуренция в отрасли усиливается, преимущества в клиентской базе и ценообразовании ослабевают.
5. Основные риски и亮点
亮点: стабильность чистой процентной маржи, высокий рост промежуточных доходов, небольшое восстановление резервов, основной кредитный рейтинг AAA.
Риски: постоянное снижение прибыли, давление со стороны плохих кредитов в розничном секторе, низкий уровень резервов, историческая волатильность акционерного капитала и управления.
6. Комплексная оценка
Банк находится на этапе очищения качества активов и стратегической трансформации, выручка улучшается, но восстановление прибыли ограничивается кредитными издержками. В долгосрочной перспективе мелкий бизнес и цифровая трансформация могут создать поддержку, но в краткосрочной перспективе необходимо наблюдать за сжатием плохих кредитов и устойчивостью процентной маржи.

Банковские исследования и анализ Beijing (без торговых рекомендаций)
I. Прибыль и масштаб
По состоянию на конец сентября 2025 года, общие активы банка Beijing составляют 4.89 триллиона юаней, что делает его одним из ведущих городских коммерческих банков в стране. За первые три квартала выручка составила 515.88 миллиардов юаней, снизившись на 1.08% по сравнению с прошлым годом; чистая прибыль, принадлежащая материнской компании, составила 210.64 миллиардов юаней, увеличившись на 0.26% по сравнению с прошлым годом, что свидетельствует о высокой устойчивости к прибыли. Годовая средневзвешенная рентабельность собственного капитала составила 9.86%, коэффициент затрат к доходам 28.13%, операционная эффективность стабильная.
Основной источник доходов - чистый процентный доход, за первые три квартала чистый процентный доход составил 392.46 миллиардов юаней, незначительно увеличившись по сравнению с прошлым годом; под влиянием снижения процентных ставок годовая чистая процентная маржа снизилась до 1.26%, находясь на историческом дне, что является основной причиной давления на доходы. Доля доходов от непроцентной деятельности остается низкой, вклад промежуточных операций и инвестиционных доходов в прибыль ограничен, структура доходов однородная. Чистый денежный поток от операционной деятельности составил 3333.19 миллиардов юаней, ликвидность изобилует.
II. Качество активов
Доля плохих кредитов 1.29%, снизившись на 0.02 процентных пункта по сравнению с началом года, что свидетельствует об улучшении пределов риска. Коэффициент покрытия резервов составил 195.79%, снизившись на 12.96 процентных пункта по сравнению с прошлым годом, что ниже 200%, что ослабляет способность к покрытию рисков. Компания активно устраняет проблемные активы в сфере недвижимости, уменьшая открытые риски для корпоративных клиентов, однако давление на управление качеством активов сохраняется.
III. Капитал и обязательства
Коэффициент достаточности капитала составил 12.82%, коэффициент достаточности капитала первого уровня 11.87%, коэффициент достаточности основного капитала первого уровня 8.44%, что близко к нормативному порогу, давление на допуск капитала растет, что сдерживает кредитное расширение и бизнес-распределение. Общая сумма депозитов составила 26354.77 миллиардов юаней, увеличившись на 7.60% по сравнению с началом года, база обязательств стабильна, контроль затрат лучше, чем в отрасли, что в определенной степени компенсирует давление на процентные маржи.
IV. Основные суждения
Банк Beijing полагается на региональные и масштабные преимущества, обладая стабильной прибылью, достаточным денежным потоком и контролируемыми затратами на обязательства; основное давление исходит от сужения чистой процентной маржи, слабых непроцентных доходов, снижения толщины резервов и низкого коэффициента достаточности капитала. Цикл процентных ставок в отрасли и скорость очищения рисков в сфере недвижимости являются ключевыми переменными, влияющими на дальнейшую деятельность. В целом, банк находится на стадии трансформации с низкими темпами роста, стабильной прибылью, сильным контролем рисков и необходимостью увеличения капитала.

兴业银行（601166）投研分析与交易建议
一、核心盈利与基本面
2025年业绩快报显示：营收2127.41亿元（+0.24%）、归母净利润774.69亿元（+0.34%），Q4单季营收同比+7.3%，业绩筑底回升。总资产11.09万亿元（+5.57%），存款增速7.18%快于贷款3.70%，负债成本优化。不良率1.08%、拨备覆盖率228.41%，资产质量稳健，风险抵补充足。绿色金融、科技金融、商行+投行特色突出，符合政策导向。
二、估值与性价比
当前PE约5倍、PB约0.48倍，处历史低位，显著低于股份行均值；股息率超5.3%，高股息防御性强。机构一致预期2026-2027年净利润增速回升至5%左右，估值修复空间明确。
三、核心优势与风险
优势：业绩拐点确立、负债改善、息差企稳、高股息低估值、股东增持、政策加持。
风险：息差仍承压、资产质量波动、板块整体估值压制。
四、交易建议
投资评级：增持/中线配置
适合人群：价值型、稳健型、高股息偏好投资者
操作策略：
建仓：当前价位分批布局，控制仓位3-5成；
止损：跌破近期低点且破位下行止损；
目标：第一目标22元，中期看至24-26元（估值修复+业绩改善）。
持仓周期：6-12个月，以持有为主，不频繁交易。
五、总结
兴业银行已现业绩拐点，低估值+高股息+基本面改善共振，安全边际充足，是银行板块优质配置标的，适合长期稳健增值。

Какой ужас, сейчас эта доходность просто ужасно низкая

bnb слишком плохой, а старшая сестра говорит, какие преимущества для держателей bnb?

Доходность слишком низкая

Доходность слишком низкая

хорошо

Как это играть?

$ZAMA ZAMA底部明显，值得埋伏！可以先进一个底仓！

#$ZAMA Нижняя область достойна того, чтобы ее иметь!

Все думают, что этот мем имеет смысл?

Какая техника экскаватора лучше?
Ищите Лань Сян в Шандуне, Китай!
Как насчет этого мема?

$ZAMA
ZAMA находится на дне, можно немного увеличить позицию!

666