КЛЮЧЕВЫЕ МОМЕНТЫ
Массовое событие криптовалютной ликвидации произошло в пятницу, 18 августа.
Хотя резкий рост ликвидаций является значительным, он не должен влиять на личные портфели, если вы избегаете сделок с использованием заемных средств.
Временное снижение цен может дать возможность инвестировать в криптовалюту по более низкой цене.
Внезапная ликвидация криптовалют потрясла рынок. Что послужило толчком к этому беспрецедентному событию и какое значение оно имеет для вашего портфолио? Ответы могут оказаться менее драматичными, чем вы думали.
Пятница, 18 августа, выдалась тяжелым днем для криптовалютных инвесторов. Биткойн (BTC 0,18%) упал более чем на 8% за 24 часа, упав до цен, не наблюдавшихся с середины июня. Эфириум (ETH 0,19%) проделал аналогичную картину с максимальным падением цен на 7,4%.
Пятничные действия были вызваны огромным объемом принудительных ликвидаций криптовалют. Фактически, в течение всего года не было ликвидации такого масштаба, и не потребовалось много новостей, чтобы вызвать такую драматическую реакцию рынка. Является ли этот непредсказуемый всплеск волатильности аномальным явлением или именно так теперь будет работать рынок криптовалют?
Понимание того, что послужило причиной этой масштабной ликвидации, имеет решающее значение для инвесторов, ориентирующихся в криптоландшафте. Итак, давайте посмотрим.
Что произошло в пятницу?
Это падение произошло на фоне самого большого объема торгов, наблюдавшегося с 10 июня, когда Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) подала судебные иски против криптовалютных бирж Binance и Coinbase Global.
Но причины пятничного краха были иными. Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) не подавала никаких новых исков, и никакие важные экономические данные не повлияли на инвестиции с высоким уровнем риска, такие как криптовалюты. Вместо этого обвал стал результатом трех факторов, действующих в тандеме:
Даже самые крупные и наиболее активно торгуемые криптовалюты весьма неликвидны по сравнению со многими акциями и облигациями. В пятницу активная торговля Ethereum и Bitcoin составила 23 и 13 миллиардов долларов США — редкие всплески, намного превышающие их средние долларовые объемы. Напротив, Tesla может справиться с таким совокупным скачком объема торгов в обычный вторник, не вспотев. И не всегда легко конвертировать криптовалюты в наличные и наоборот. В совокупности эти эффекты увеличивают волатильность криптовалют.
Пятница оказала некоторое умеренное давление на цены криптовалют. Федеральная резервная система дала понять, что процентные ставки перестанут расти, но могут оставаться повышенными дольше, чем первоначально планировалось. Это неудобно для инвестиций с высоким уровнем риска, поскольку инвесторы имеют легкий доступ к безрисковым федеральным облигациям с высокой годовой доходностью. Кроме того, Wall Street Journal сообщил, что компания SpaceX Илона Маска продала свои биткойн-активы. Слова и действия Маска часто оказывают влияние на рынок криптовалют, поэтому медвежий шаг Маска усиливает давление на криптосектор в целом.
Первые два пункта привели к безумной спешке к выходу, поскольку многие трейдеры деривативов были вынуждены ликвидировать свои позиции в биткойнах и Ethereum с большим кредитным плечом. Ликвидация — это то, что происходит, когда вы покупаете акции, криптовалюту, опционы, фьючерсы и т. д. на заемные деньги, а цена актива падает достаточно низко, чтобы активировать положения о немедленном погашении в кредитном соглашении сделки с кредитным плечом. По данным трекера криптовалютных деривативов CoinGlass, в пятницу были ликвидированы крипто-холдинги на сумму $1,05 млрд. Крупнейшее событие ликвидации до этого всплеска произошло 10 июня, когда в результате исков SEC было ликвидировано криптовалютных позиций на сумму 424 миллиона долларов.
Изменяет ли ликвидационный скачок ландшафт криптовалютной торговли?
В The Motley Fool мы обычно предостерегаем от любых сделок с использованием заемных средств. Покупка акций и криптовалют (или их короткая продажа) на средства, заимствованные у вашей торговой биржи, может увеличить вашу прибыль, если все пойдет хорошо, но также увеличит риск, с которым вы сталкиваетесь. Риски возрастают еще быстрее, если вы ставите заемные деньги на ограниченные во времени и чрезвычайно волатильные активы, такие как опционы и фьючерсы.
Если вы не можете позволить себе совершить желаемую сделку без увеличения кредитного плеча, вам, вероятно, лучше не совершать эту сделку. И вы можете в конечном итоге рискнуть больше, чем рассчитывали, если ликвидация вынудит вас не только продать вещь, которую вы купили на заемные деньги, но также продать больше наличных или активов, чтобы покрыть убытки от убыточных инвестиций.
С этой точки зрения резкий рост ликвидаций не должен иметь значения для вашего личного портфеля, пока вы сами избегаете сделок с использованием кредитного плеча. Конечно, цена Биткойна или Эфириума может резко вырасти или упасть во время этих стрессовых событий, но изменения цен, как правило, кратковременны и со временем превращаются в практически забытые скачки на графике.
Вы можете воспользоваться временной паникой, купив по дешевке свои любимые криптовалюты. Конечно, это работает лучше всего, когда нет реальной причины отказываться от выбранной вами цифровой монеты. По моему мнению, падение цен, усиленное ликвидационными продажами и другими чисто бухгалтерскими мероприятиями, идеально подходит для этой оппортунистической атаки.
Главный инвестор Бенджамин Грэм, как известно, назвал фондовый рынок машиной для голосования в краткосрочной перспективе и весами в долгосрочной перспективе. Ежедневные цены могут резко взлететь или упасть без существенной причины, но успешный бизнес со временем создаст устойчивую рыночную стоимость.
Криптовалютный рынок работает таким же образом, за исключением того, что Биткойн и Эфириум не являются бизнес-операциями. Вместо этого они строят свою долгосрочную ценность на реальной полезности, поскольку люди используют их в децентрализованных финансах, недорогих денежных переводах и других видах деятельности, основанных на блокчейне. Поскольку вы ожидаете, что криптовалюта с годами станет более популярной, вы, возможно, захотите покупать ее во время внезапных спадов, подобных этому.
*Отказ от ответственности: цель этого контента — обогатить читателей информацией. Всегда проводите независимые исследования и используйте дискреционные фонды, прежде чем инвестировать. Ответственность за всю деятельность по покупке, продаже и инвестированию в криптоактивы лежит на читателе.