Недавно API 3 получил стратегическое финансирование в размере 4 миллионов долларов США под руководством DWF Labs при участии многих известных венчурных капиталистов. В течение долгого времени на треке оракулов доминировали трехсторонние оракулы, представленные Chainlink. Четырнадцать тоже был удивлен, когда увидел эту новость ~ Почему API 3 смог получить финансирование? Станет ли он разрушителем традиционных оракулов? Что делает его уникальным? Будучи проектом децентрализованного API (dAPI), API 3 определяется как «первый» оракул. Благодаря новаторской и инновационной сети OEV (на основе ZK-Rollup) он решает проблему доверия посредников «третьих сторон». Прозрачность данных низкая, а OEV (извлекаемая ценность Oracle) является распространенной проблемой.
1. Могут ли оракулы действительно предсказывать будущее?
Термин «оракул» несколько мифичен и легко может ввести общественность в заблуждение. Но на самом деле он имеет в виду инструменты, которые предоставляют реальные данные вне цепочки для смарт-контрактов внутри цепочки, но что реально? Как обеспечить целостность самого оракула? Будут ли пророчества приносить зло? Несколько оракулов вступили в сговор? Как понять OVM (извлекаемая ценность машины Oracle)? В первом квартале 2024 года, после недавнего резкого роста BTC, общая стоимость заблокированных токенов в проектах DeFi также достигла нового максимума, достигнув 175 миллиардов долларов США. По сравнению со 103 миллиардами долларов США в четвертом квартале 2023 года она выросла на 103 миллиарда долларов США. почти 70%, а также машина-оракул. Их всех называют основной кровью DeFi. В сфере DeFi, таких как децентрализованные биржи (DEX), кредитные платформы и платформы для торговли деривативами, все они в своей работе полагаются на точные данные о ценах. В начале 2023 года контракт оракула TellorFlex, используемый BONQ, протоколом децентрализованного кредитования в цепочке полигонов, подвергся манипуляциям. Злоумышленник использовал более низкую стоимость для изменения котировки оракула, а затем осуществил ипотечное кредитование и в результате получил огромную прибыль. Сторона проекта понесла убыток примерно в 88 миллионов долларов США. Атаки, вызванные проблемами котировок оракулов, стали обычным явлением. Видно, что прозрачные и надежные данные вне цепочки являются основной гарантией поддержки работы dApp.
2. Как оракул подключается к оффчейну и ончейну?
Режимы работы компьютеров Oracle обычно включают запланированную загрузку, управление событиями и ответ на запрос. В качестве примера мы возьмем общий процесс ответа на запрос, который условно разделен на следующие 4 этапа:
ШАГ 1: В цепочке вызывающее dApp инициирует запрос (по сути, транзакцию), а контракт сервера Oracle запускает событие в цепочке, которое должно быть выдано.
ШАГ 2: Вне цепочки узел оракула отслеживает события для получения информации и получает точную информацию вне цепочки через свои соответствующие системы.
ШАГ 3. Вне цепочки и внутри цепочки машина оракула предоставляет данные контракту сервера оракула в форме транзакции.
ШАГ 4: В цепочке контракт сервера Oracle возвращает данные вызывающему объекту (dApp). Есть два варианта: активный push и вторичный запрос Dapp.
Автор даст расширенную трактовку этого процесса:
Прежде всего, требования к цепочке являются публичными, поскольку события — это общий механизм блокчейнов на основе EVM, а это означает, что вся сеть может знать, что Dapp теперь нуждается в xx информации.
Во-вторых, передача вне цепочки не является атомарной, а транзакции внутри цепочки выполняются в реальном времени, поэтому данные вне цепочки должны иметь определенную задержку.
Наконец, если в цепочке есть индивидуальный спрос, оракул можно превратить в стороннюю беспристрастную роль и передать в Dapp. Однако большинство аналогичных общих рыночных данных, таких как цена BTC в реальном времени, будут использоваться. получено самим Dapp. Контракт получен. Конечно, сама машина-оракул также имеет механизм составления отчетов по расписанию, и приведенные выше механизмы по сути одинаковы.
3. Развязка Луны, турбулентный путь оракула
Но блокчейн — это не только Defi. С помощью оракулов децентрализованные приложения могут безопасно и эффективно получать данные вне цепочки, тем самым значительно расширяя сферу своего бизнеса и сценарии применения, расширяя направления своего бизнеса на финансы, страхование, управление цепочками поставок, а также физические товары в Интернете и. другие поля.
На сегодняшнем рынке мы используем данные платформы, чтобы показать, что Chainlink по-прежнему прочно занимает лидирующие позиции, при этом TVS (общая стоимость активов, выраженных в долларах США, депонированных на рынке, гарантированных ключевой инфраструктурой, такой как оракулы), достигает 45% весь рынок.
Внимательные читатели обнаружат, что кривая в правой части приведенного выше рисунка сильно колебалась в мае 2022 года, и спусковым крючком стал знаменитый крах LUNA в 2022 году. С 7 мая 2022 года по 13 мая 2022 года ведущий алгоритмический стейблкоин UST испытал два разделения и в конечном итоге оказались в смертельной спирали, когда и LUNA, и UST рухнули. В то же время многие проекты, использующие собственные оракулы, столкнулись с серьезными проблемами из-за их медленной реакции на колебания цен.
Как хорошо видно на рисунке ниже, рыночная доля внутренних оракулов (розовый на рисунке ниже) резко упала в мае 2022 года. Оракул Chronicle (красный на рисунке ниже) очень хорошо уловил эту волну трафика и в основном завоевал долю рынка. Потерянный рынок внутренних оракулов.
4. Дилемма сторонних оракулов
Помимо событий, которые потрясли отрасль, похоже, что разработка оракулов застопорилась. Действительно, поскольку позиционирование отрасли очень четкое, это инструмент для объединения данных вверх и вниз по цепочке, в результате чего создается относительно единый продукт. функция.
Больше всего критикуют его модель получения прибыли. В настоящее время его прибыль сконцентрирована в двух основных направлениях: плата за подписку на данные и надежда на то, что токены, выпущенные проектом, будут оценены по достоинству. Очевидно, что доход, получаемый от одной модели прибыли от подписки на данные, ограничен. Возьмем в качестве примера функцию начисления платы за VRF (проверяемую случайную последовательность), предоставляемую Chainlink. Ссылаясь на браузер блокчейна Etherscan, автор подсчитал блокировки контрактов двух версий. VRF V1 и V2. Общее количество токенов составляет около 370 000 (7+30). При расчете по текущему обменному курсу LINK (16 долларов США) общий доход составляет около 6 миллионов долларов США. С момента запуска версии VRF V2 в конце февраля 2022 года общий доход от нее составил 4,8 миллиона долларов США, при этом среднемесячный доход составил около 170 000 долларов США (1,1 Вт LINK). По сравнению с большим размером Chainlink, эта прибыль действительно является каплей в море. Что касается ожиданий роста стоимости токена, у всех разные мнения.
Однако из-за характера третьей стороны сама машина-оракул находится в относительно нейтральном положении и начала стоить инфраструктуры безопасности прикладного уровня. Только сломав традиционный образ промежуточного программного обеспечения и осуществив дифференцированное и систематическое функциональное расширение, можно увеличить размер прибыли. Например, LayerZero, как типичный межсетевой мост, обеспечивает свою безопасность сверхлегкими запросами узлов, передаваемыми машиной-оракулом.
Короче говоря, дилемма машины-оракула на рыночном уровне заключается в том, что она ограничена естественными недостатками, вызванными операционной моделью, с единичными функциями, скудной прибылью и еще не разработанной масштабируемостью.
Однако если мы расширим модель исполнения так называемого стороннего оракула, мы обнаружим, что его проблемы также возникают из-за «сторонних» факторов. API 3, поскольку новая машина-оракул позиционируется как «первая». -партия» оракул.
4.1 Сравнение сторонних и собственных оракулов
API 3 выбирает активацию комплексных возможностей эксплуатации и обслуживания сервисных узлов API в качестве точки входа и использует более нативный подход web3 (облегченный + модульный) для построения моста между стороной спроса и стороной предложения машины оракула. Операторы API могут быстро создавать свои собственные узлы-оракулы на основе решения Airnode, предоставляемого API 3.
В качестве собственного проекта оракула, по сравнению с традиционным сторонним поставщиком API оракула → бизнес-процессом оракула → Dapp, трансформация API 3 (поставщик API + оракул) → Dapp делает поставщика API хозяином дела. действует как сторонний работник оракула и имеет больше права голоса.
Как показано на рисунке выше, без вмешательства третьей стороны канал передачи данных сокращается. Когда роли поставщиков API и оракулов будут интегрированы, не будет вопросов о том, откуда берутся данные, поскольку репутация поставщика API переносится в цепочку вместе с данными.
Благодаря репутации поставщика API и стратегии строгой привязки предоставления данных, отслеживаемость проста, технически не разрешено совершать зло (не будучи обнаруженным), и в качестве резервной копии существует механизм маржи. Даже если поставщик API предоставляет ложные данные для личной выгоды, пострадавший пользователь все равно может подать апелляцию и потребовать компенсацию. В случае запутанных инцидентов (например, когда пользователи злонамеренно жалуются на мошенничество со страховкой) они обращаются в судебную систему для арбитража. С помощью механизма страхования, предоставляемого полностью децентрализованным API 3 DAO, API 3 может в наибольшей степени наказать поставщиков API и предоставить компенсацию пострадавшим пользователям.
5. Глубокое понимание экономической модели токенов API3 DAO.
Благодаря механизму ставок API3 DAO позволяет экономической модели токенов API3 стабильно работать благодаря положительным и отрицательным отзывам.
5.1 Механизм управления залогами
Механизм залога — это регулярная операция управления DAO для получения прибыли за счет залога, а управление залогом также является отправной точкой экономики замкнутого цикла. И API 3 также был оптимизирован:
Что делать, если залогодатель сбегает после получения залоговой суммы? Завышенный доход (новые токены), полученный в результате ставок пользователей, будет задержан и по умолчанию будет поступать в пул ставок.
Что еще можно сделать с токенами в пуле ставок? Может использоваться для компенсации пользователям потерь.
Насколько стабильна валютная цена залогового пула? API 3 контролирует инфляцию с помощью механизмов блокировки и блокировки токенов: условием обмена для получения услуг dAPI является то, что пользователям необходимо записать свои собственные токены или заблокировать свои собственные токены.
5.2 Петли положительной и отрицательной обратной связи
Таким образом, какова будет тенденция количества токенов в залоговом пуле? Будет ли беспорядочное расширение или коллапс из-за недостаточной выплаты компенсаций? Давайте проанализируем это:
По мере увеличения количества пользователей dAPI будут возрастать системные риски (растут затраты на эксплуатацию системы по мере увеличения количества пользователей), а также будет увеличиваться количество инцидентов, требующих компенсации. В это время токены в залоговом пуле будут сокращены (используются для компенсации пострадавших пользователей), а залогодатели (и менеджеры) понесут ущерб собственным интересам из-за плохого управления. Но в равной степени сокращение количества токенов в пуле ставок также означает увеличение количества токенов, поступающих на рынок. Поскольку на токены, принадлежащие пользователям, влияет инфляция, большая часть потока токенов поступает в залоговый пул.
Когда количество пользователей dAPI уменьшится, системный риск уменьшится, токены в залоговом пуле будут постепенно увеличиваться, а количество токенов, поступающих на рынок, станет недостаточным. Но это не означает, что количество токенов в залоговом пуле будет продолжать увеличиваться. API 3 DAO будет соответствовать целевому значению работоспособности за счет динамического контроля залогового дохода (и скорости расширения).
Две вышеупомянутые ситуации вполне могут сформировать положительный и отрицательный цикл, показанный в (а) слева на рисунке ниже. Когда какая-либо ситуация достигает порогового значения, система автоматически настраивается, а пользователи dAPI стабилизируются, как показано в (b) слева на рисунке ниже, в конечном итоге переводя систему в работоспособное состояние.
Фактически, этот тип токена управления в стиле Dao уже давно популяризирован в различных системах управления DeFi. Например, DAI MakerDao, подробный тест реализации децентрализованных стейблкоинов, который автор анализировал ранее, имеет MKR в качестве предшественника:
Что особенно красиво, так это его четырехсторонний аукционный механизм: Расширенное чтение: «Одна статья ясно объясняет — последнее предложение DeFI King AAVE по стабильной валюте GHO»
Среди них – рубрика «Неплатежеспособные, четыре аукциона».
Таким образом, управление в стиле DAO является основным режимом работы для обеспечения экономической стабильности, но инновации API 3 не уступают ему.
6. Уникальные преимущества — революционная сеть OEV (на базе ZK-Rollup).
6.1 Рождение OEV
Подобно MEV (извлекаемая ценность майнера), OEV (извлекаемая ценность Oracle) относится к оракулам, использующим свое положение для захвата стоимости, которая в противном случае досталась бы третьей стороне. MEV фиксирует стоимость посредством последовательности транзакций, в то время как OEV использует разницу цен между ончейн и оффчейн для извлечения стоимости, например, ключевых рыночных данных или сценариев, которые запускают основные события в цепочке (например, ликвидацию).
Чтобы понять, как генерируется OEV, необходимо сначала знать текущие проблемы машин-оракулов: из-за стоимости загрузки данных в настоящее время машины-оракулы в основном используют механизм регулярной загрузки данных, а временной интервал устанавливается в относительно небольшом диапазоне. . В то же время, чтобы избежать влияния на рынок огромных колебаний цен в краткосрочной перспективе, машина оракула обычно устанавливает пороговое значение. Когда диапазон колебаний цен достигает порогового значения за короткий период времени, обновление будет активно. сработало.
Хотя это средство может облегчить некоторые проблемы, оно не решает фундаментально проблему задержки загрузки данных. Рынок DeFi обычно очень волатильен, и цены на активы могут значительно измениться за короткий период времени. Неопределенность, которую привносит на рынок DeFi функция оракула по подаче цен, нельзя недооценивать.
В этом случае сторонние искатели прибыли имеют точку зрения Бога. Воспользовавшись задержкой обновления данных, они могут получить огромную прибыль, и рождается OEV.
Для dApps, которые полагаются на оракулы, любое обновление или отсутствие каналов данных может создать возможности для OEV, такие как опережающее управление, арбитраж и ликвидация. На самом деле трудно оценить ценность использования, вызванную задержкой подачи данных. Сама загрузка данных имеет определенную степень нестабильности. Поэтому, если загрузка данных задерживается, проблема в машине оракула не может быть обнаружена. Нельзя сказать, что эксплуатируемое значение, созданное в результате частичной задержки, создано злонамеренно машиной-оракулом.
6.2 Сеть OEV — аукцион для многосторонних игр.
Из-за существования OEV пользователи и dApp, как две стороны, взаимодействующие друг с другом, получают от них ценность, извлекаемую из них третьими сторонами. Очевидно, что это ситуации, которые обе стороны не хотят видеть. API 3 обнаружил, что оракулы имеют право сначала отказаться от сбора стоимости всех таких утечек (права на ценообразование для данных в цепочке), поэтому была предложена OEV NetWork.
Будучи сетью, основанной на объединении Polygon zk, это отдельный поток заказов (намерение любого участника изменить состояние блокчейна является заказом), аукционная платформа, которая выставляет на аукцион права на обновление данных dAPI.
API 3 разработал собственную аукционную платформу, устраняющую зависимость от внешних сервисов, позволяя делиться OEV между заинтересованными сторонами без распределения прибыли на аукционную платформу, а также интернализировать OEV в блокчейне со всеми интегрированными потоками данных.
Победитель аукциона может получить права на обновление данных dAPI и обновить данные о ценах. Большая часть прибыли от аукциона будет возвращена в dApp, а очень небольшая часть будет возвращена в API 3 для покрытия эксплуатационных расходов. Очевидно, что когда аукционист (третье лицо) считает, что стоимость аукциона
Жизненный цикл аукциона показан на рисунке ниже. Когда пользователь обнаруживает OEV, он инициирует аукционную ставку. После того, как поисковик выиграет ставку, он получит право обновить данные dAPI узла оракула. После оплаты комиссии за участие в торгах он может воспользоваться этим правом для обновления данных dAPI узла оракула. Уплаченная аукционная плата — это захваченная OEV, которая поступает в dApp.
Естественная тенденция на аукционах заключается в том, что третьи стороны (поискатели) еще больше повышают цену торгов ради возможной прибыли. Чем выше аукционная цена, тем меньше разница между фактической OEV и захваченной OEV.
Что касается размера этого торта, мы могли бы подождать, посмотреть и вынести суждение после того, как тестовая сеть проработает стабильно в течение определенного периода времени. Результатом аукциона является почти беспроигрышная ситуация для четырех ролей dApp, узла Oracle API 3, третьей стороны и пользователей dAPP. dAPP, который обращается к источнику данных API 3, будет сведен к минимуму третьей стороной. в то же время он может захватывать большую часть стоимости OEV, поскольку окончательной формой рыночной конкуренции должна быть конкуренция между третьими сторонами. Чтобы получить прибыль, прибыль третьих сторон будет постепенно сокращаться, и конечный бенефициар должен будет это сделать. быть децентрализованным приложением. Для API 3 небольшая часть значения OEV может использоваться для поддержания работы бизнес-направления OEV. Третьи лица также могут получить часть иска. Для пользователей dApp степень детализации может быть увеличена за счет стимулирования узкоспециализированных сторонних участников предоставлять более точные методы определения того, когда обновлять точки данных в цепочке, что в конечном итоге принесет пользу пользователям dApp.
На данный момент, на основе схемы аукциона OEV API 3, проблема распределения выгод в многосторонних играх была решена в наибольшей степени, а «неправильные прибыли» исходной третьей стороны были возвращены соответствующим заинтересованным сторонам. . Это решение действительно элегантное.
Расширяемая литература: «Отчет об исследовании UniswapX (Часть 1): Обобщение связей разработки V1-3, интерпретация принципиальных инноваций и проблем DEX следующего поколения», чтобы понять аукционный механизм UniswapX.
7. Резюме
API 3 создает самоуправляемую экосистему, основанную на собственной экономике токенов, и делает работу системы более стабильной за счет корректировок положительной и отрицательной обратной связи.
В то же время сеть OEV, предложенная API 3, ловко решает проблему потока OEV, вводя механизм аукциона для прав на обновление цен dAPI, и ловко передает противоречие между оракулом и dApp из-за OEV третьей стороне.
С ростом популярности и развития децентрализованных приложений спрос на надежные и безопасные услуги оракулов будет продолжать расти, и, похоже, уже появился прототип оракулов следующего поколения.
Однако API 3 также сталкивается с некоторыми проблемами.
Экономическая модель не может быть определена и спроектирована в начале и стабильно работать в долгосрочной перспективе. Последующий непрерывный процесс часто приводит к чрезмерному управлению или пренебрежению управлением.
Более того, суть аукциона API заключается в измерении репутации и дохода. По сути, это оптимистическая модель, а не пессимистическая модель (ЗК), хотя LayerZero, который также использует эту структуру репутации, продолжает работать, даже оракул. + перекрестный мост, двусторонний, высокий риск. У этой комбинации никогда не было проблем на рынке, и ее безопасность может быть доказана, но вероятность риска все еще существует. А продолжать делать ставку на репутацию означает, что рыночная доходность участников должна быть достаточно высокой, что тесно связано с развитием рынка API 3.
Наконец, на рынке машин-оракулов нелегко конкурировать. Основная причина заключается в том, что каждое децентрализованное приложение больше всего ценит не только возможность предоставлять данные, но и стороннее позиционирование самой машины-оракула. Теперь у API 3 есть. Нарушил этот пункт, но само децентрализованное приложение также может участвовать в аукционе, что неизбежно заставляет пользователей беспокоиться о том, не вступят ли они в сговор самостоятельно, хотя это также означает, что на карту поставлена собственная репутация их децентрализованного приложения. Более того, известные Chainlink и другие не могут последовать этому примеру. Они также могут выпустить больше OEV, чтобы продолжать контролировать рынок.