Проще говоря

  • Ставки на Ethereum 2.0 выросли после успешного обновления в Шанхае, в результате чего 17 апреля цена ETH достигла пика 2023 года в 2120 долларов.

  • С тех пор, как ставки ETH 2.0 достигли рекордных максимумов, наблюдается отрицательная корреляция между депозитами смарт-контрактов и ценой ETH.

  • Объем торгов ETH снижается пятый месяц подряд, что затрудняет наращивание темпов быками.

Ставки на Ethereum 2.0 выросли после успешного обновления в Шанхае, в результате чего 17 апреля цена ETH достигла пика 2023 года в 2120 долларов. Данные в сети исследуют возникающую отрицательную корреляцию между депозитами смарт-контрактов и ценой ETH.

Долгожданное обновление Shanghai было запущено 12 апреля, ознаменовав полный переход Ethereum на механизм консенсуса Proof-of-Stake (PoS). Поскольку во втором квартале динамика рынка криптовалют снизилась, держатели ETH начали ставить свои токены для получения пассивного дохода, а не для участия в продуктивной торговой деятельности DeFi.​

Теперь, 4 месяца спустя, продолжающийся беспрецедентный рост ставок ETH 2.0, похоже, начал негативно влиять на цену Ethereum.​

Ставка ETH 2.0 выросла до беспрецедентного уровня

Переход Ethereum к консенсусу PoS спровоцировал астрономический рост ставок ETH. По данным Glassnode, в смарт-контрактах DeFi на данный момент заблокировано около 37,8 млн ETH (31,4% от общего оборота).​

Как правило, увеличение ставки обычно выгодно с точки зрения цены. Но вызывает тревогу то, что более 30% поставок ETH в настоящее время заблокировано, а диаграмма ниже иллюстрирует возникающие негативные последствия.​

С 25 июля по 10 августа предложение Ethereum в смарт-контрактах номинально увеличилось с 31,08% до 31,4%. Это привело к тому, что из предложения на мировом рынке временно исчезли дополнительные 432 547 ETH на сумму около 800 миллионов долларов.​

В ответ на это цена Ethereum оставалась относительно стабильной в течение этого периода, колеблясь между ценовой границей 2% (от 1850 до 1890 долларов США).

Как ставка ETH 2.0 влияет на цену смарт-контрактов Ethereum |

Предложение в смарт-контракте отслеживает общий процент оборотного предложения актива, который в настоящее время заблокирован в протоколе ставок DeFi. В краткосрочной перспективе увеличение ставок может быть оптимистичным, поскольку оно защищает сеть и временно удаляет избыточное предложение с рынка.​

Однако в долгосрочной перспективе это может привести к кардинальным изменениям в поведении инвесторов. Согласно официальным данным сети Ethereum, 22,9 миллиона из 37,8 миллиона ETH, обещанных в настоящее время, или 60,58%, депонированы в контракте залога ETH 2.0.​

Как стейкинг ETH 2.0 влияет на цену Ethereum | Данные о стейкинге ETH 2.0, август 2023 г.

Это отражает значительные изменения в поведении инвесторов Ethereum. При текущей годовой процентной ставке в 4,3% инвесторы, похоже, теперь предпочитают ставки ETH 2.0 протоколам DeFi.​

Фактически это означает, что инвесторы непреднамеренно лишают протоколы DeFi, построенные на сети Ethereum, столь необходимой ликвидности и финансирования. Если эта тенденция сохранится, цена ETH может попасть в порочный круг снижения полезности.​

Активность транзакций Ethereum постепенно снижается

Кроме того, с марта 2023 года транзакционная активность в сети Ethereum снизилась. Это также подтверждает негативное влияние ставки Ethereum 2.0 на цену ETH.​

График Santiment ниже показывает дальнейшее снижение объема торгов ETH в августе. Судя по всему, с 1 по 6 августа объем транзакций упал с 2,53 миллиона ETH до 955 000 ETH, то есть на 62%.​

Хотя с тех пор он немного восстановился, достигнув 1,77 миллиона ETH 9 августа, он все еще далек от пика прошлого месяца в 3 миллиона ETH по объему торгов 14 июля.​

Как стейкинг ETH 2.0 влияет на цену Ethereum, август 2023 г. |

Объем транзакций оценивает изменения в общей экономической активности в сети блокчейн. Как упоминалось выше, когда он продолжает падать в течение длительного периода времени, он, как правило, является медвежьим.​

Таким образом, увеличение ставок ETH 2.0, по-видимому, привело к снижению общей экономической активности в сети Ethereum. Если эта тенденция сохранится, цена ETH со временем может стать все более устойчивой.​

Прогноз цены ETH: большие движения маловероятны

Учитывая упомянутое выше негативное влияние ставки ETH 2.0, краткосрочное ценовое действие ETH, вероятно, останется нейтральным.​

Данные In/Out of Money (IOMAP) показывают текущее распределение держателей токенов ETH в ценовом диапазоне 20%. Это также подтверждает прогнозы о том, что цена Ethereum может продолжать колебаться ниже 1900 долларов.​

В этой области 8,94 миллиона кошельков приобрели 36,16 миллиона монет ETH по самой низкой цене в 1904 доллара США. Если они решат закрыть свою позицию после выхода на уровень безубыточности, цена ETH может восстановиться.​

Прогноз цен на Эфириум (ETH) Данные IOMAP, июль 2023 г.

И наоборот, медведям будет трудно добиться падения ниже 1700 долларов. Как показано выше, 7,32 миллиона держателей приобрели 9,8 миллиона ETH по самой высокой цене в 1841 доллар США.

Они могут построить мощную стену поддержки для покупок, чтобы избежать чистых убытков. Но если эта поддержка не удержится, ETH может упасть до $1650.​