В настоящее время существует сильная корреляция между колебаниями валютного круга и макрорынком. Вчера вечером Биткойн следовал данным макроуровня и катался на американских горках. В июне рынок шел не так гладко. Но не волнуйтесь. , рынок скорректирует ожидания после шока. В то же время он восстановил поддержку, и перспективы рынка остаются оптимистичными, поэтому краткосрочные колебания не могут ничего объяснить.
В настоящее время, в связи с корректировкой рынка, это хорошая возможность компенсировать слабину. Это было верно в мае и будет верно и в июне.
Несколько ключевых сообщений вчерашнего заседания ФРС:
1. Базовый индекс потребительских цен США упал до трехлетнего минимума в мае, что ниже, чем ожидалось, а ожидания снижения процентных ставок возросли.
2. Федеральная резервная система оставила процентные ставки без изменений седьмой раз подряд, что соответствует ожиданиям рынка.
3. Точечный график прогнозирует только одно снижение процентной ставки на 25 базисных пунктов в 2024 году и четыре снижения ставок в 2025 году.
4. Уровень инфляции значительно снизился, но он все еще слишком высок, и ожидается, что процентные ставки не будут снижаться до тех пор, пока инфляция не достигнет устойчивого уровня в 2%.
5. Он еще не дошел до стадии объявления даты снижения процентных ставок, и денежно-кредитная политика будет смягчена по мере необходимости в будущем.
Индекс потребительских цен в Соединенных Штатах оказался ниже, чем ожидалось, и рынок сразу же снова воодушевился. Можно только сказать, что управление ожиданиями в Соединенных Штатах слишком сильное, но очевидно, что у Федеральной резервной системы все еще нет необходимости срочно снижать индекс. процентные ставки Три важных показателя:
1. Инфляция все еще не достигла уровня ниже 3%. Даже если эта сумма будет увеличена, до обещанных 2% еще далеко.
2. Уровень безработицы значительно не увеличился, а занятость продолжает демонстрировать высокие показатели.
3. В финансовой системе не только нет кризиса, но и может возникнуть перегрев после чрезмерной эмиссии валюты. В конце концов, никто не думает, что во время цикла подъема существует пузырь, поэтому всегда возникают циклы финансового клиринга.
Хотя речь г-на Бао не зашла так далеко, как ожидал рынок, на общую ситуацию она не повлияла!
Рынок считает, что в этом году произойдет два снижения процентных ставок, если данные улучшатся, но Лао Бао не хочет, чтобы рынок волновался заранее. Широкий спектр толчков должен продолжаться (сейчас это процесс от верхнего края к нижнему краю шоковой зоны). Если Лао Бао не подавил это вчера вечером, то к концу июня должен начаться хороший рынок.
Теперь, после подавления, нам нужно продолжать смотреть на последующие макроданные, такие как следующий несельскохозяйственный ИПЦ, PCE и т. д. Даже если данные будут хорошими, хорошие рыночные ожидания придется перенести на июль. С технической точки зрения, минимум 10 мая, дневная MA120 и самая низкая точка 6,6w во вторник являются поддержкой. Однако неясно, удастся ли поддерживать уровень 6,6w. Безопаснее продолжать ждать и смотреть.
Почему альткоины в этом цикле неэффективны и могут ли они резко вырасти?
Альткоины не видели устойчивого роста с тех пор, как BTC начал сильный рост с $27 000 в октябре. Итак, вот цифры. Понятно, что альткойны серьезно отстают от BTC, но прежде чем заглянуть в будущее, легко понять, почему.
1. В этом цикле доминирует повествование о Биткойне.
История, которая привела BTC к новым историческим максимумам, — это история спотовых ETF и, соответственно, сильный приток.
Хотя BTC и альткойны взаимосвязаны, в настоящее время не существует более широкого рыночного катализатора, столь же сильного, как BTC.
2. Определенные нарративы работают значительно лучше других (основной нарратив отстает)
Мемы, AI и RWA до сих пор были явными лидерами повествования в этом цикле.
Если вы не вкладываете достаточный капитал в эти области, вы можете почувствовать FOMO и сильное искушение сбалансировать свои инвестиции.
3. Количество альткойнов достигло рекордного уровня
В мае на рынке криптовалют было создано около 1 миллиона новых криптотокенов, что в 2 раза превышает общее количество, созданное на Ethereum в период с 2015 по 2023 год.
4. Разблокировка токенов наводняет рынок
В настоящее время в день разблокируется около 200 миллионов долларов США (данные ниже относятся только к основным монетам), что является новым давлением продаж, которое продолжает сдерживать рост рынка.
Чем больше токенов постоянно запускается, тем больше разблокировок наводняет рынок.
Итак, подведем итог:
В этом цикле доминирует повествование о Биткойне, при этом реализуется лишь несколько повествований, а новые монеты запускаются быстрыми темпами, при этом количество новых монет достигает рекордно высокого уровня.
В целом неудивительно, что альткойны оказались неэффективными.
Но сейчас вы, наверное, все думаете над вопросом: улучшится ли ситуация?
Если да, то когда можно ожидать улучшения ситуации?
В последнее время возникли некоторые разногласия относительно того, где мы находимся с точки зрения альткойнов, главным образом потому, что распределение доходов в этом цикле было очень неравномерным: в двух предыдущих циклах альткойны достигли ровно 546 дней после пика халвинга по разным причинам (ускорение цикла , макрофакторы и т. д.) Я думаю, что мы достигнем пика раньше, и я также признаю, что рассмотрение двух точек данных — это слишком упрощенно.
Но с точки зрения альткойнов мы все еще находимся на ранних стадиях этого цикла, и в первой половине цикла Биткойн, естественно, будет лидировать, и на самом деле это полезно для структуры рынка.
Обычно альткойны начинают опережать результаты только на более поздних стадиях, но означает ли это, что все альткойны будут расти?
Скорее всего нет.
Как упоминалось ранее, размывание рынка является важным фактором – более, чем когда-либо, поэтому выбор подражателей имеет решающее значение.
В настоящее время существует сильная корреляция между колебаниями валютного круга и макрорынком. Вчера вечером Биткойн следовал данным макроуровня и катался на американских горках. В июне рынок шел не так гладко. Но не волнуйтесь. , рынок скорректирует ожидания после шока. В то же время он восстановил поддержку, и перспективы рынка остаются оптимистичными, поэтому краткосрочные колебания не могут ничего объяснить.
В настоящее время, в связи с корректировкой рынка, это хорошая возможность компенсировать слабину. Это было верно в мае и будет верно и в июне.
Несколько ключевых сообщений вчерашнего заседания ФРС:
1. Базовый индекс потребительских цен США упал в мае до трехлетнего минимума, что ниже, чем ожидалось, а ожидания снижения процентных ставок возросли.
2. Федеральная резервная система оставила процентные ставки без изменений седьмой раз подряд, что соответствует ожиданиям рынка.
3. Точечный график прогнозирует только одно снижение процентной ставки на 25 базисных пунктов в 2024 году и четыре снижения ставок в 2025 году.
4. Уровень инфляции значительно снизился, но он все еще слишком высок, и ожидается, что процентные ставки не будут снижаться до тех пор, пока инфляция не достигнет устойчивого уровня в 2%.
5. Он еще не дошел до стадии объявления даты снижения процентных ставок, и денежно-кредитная политика будет смягчена по мере необходимости в будущем.
Индекс потребительских цен в Соединенных Штатах оказался ниже, чем ожидалось, и рынок сразу же снова воодушевился. Можно только сказать, что управление ожиданиями в Соединенных Штатах слишком сильное, но очевидно, что у Федеральной резервной системы все еще нет необходимости срочно снижать индекс. процентные ставки Три важных показателя:
1. Инфляция все еще не достигла уровня ниже 3%. Даже если эта сумма будет увеличена, до обещанных 2% еще далеко.
2. Уровень безработицы значительно не увеличился, а занятость продолжает демонстрировать высокие показатели.
3. В финансовой системе не только нет кризиса, но и может возникнуть перегрев после чрезмерной эмиссии валюты. В конце концов, никто не думает, что во время цикла подъема существует пузырь, поэтому всегда возникают циклы финансового клиринга.
Хотя речь г-на Бао не зашла так далеко, как ожидал рынок, на общую ситуацию она не повлияла!
Рынок считает, что в этом году произойдет два снижения процентных ставок, если данные улучшатся, но Лао Бао не хочет, чтобы рынок заранее волновался. Широкий спектр толчков должен продолжаться (сейчас это процесс от верхнего края к нижнему краю шоковой зоны). Если Лао Бао не подавил это вчера вечером, то к концу июня должен начаться хороший рынок.
Теперь, после подавления, нам нужно продолжать смотреть на последующие макроданные, такие как следующий несельскохозяйственный ИПЦ, PCE и т. д. Даже если данные будут хорошими, хорошие рыночные ожидания придется перенести на июль. С технической точки зрения, минимум 10 мая, дневная MA120 и самая низкая точка 6,6w во вторник являются поддержкой. Однако неясно, удастся ли поддерживать уровень 6,6w. Безопаснее продолжать ждать и смотреть.
Почему альткоины в этом цикле неэффективны и могут ли они резко вырасти?
Альткоины не видели устойчивого роста с тех пор, как BTC начал сильный рост с $27 000 в октябре. Итак, вот цифры. Понятно, что альткойны серьезно отстают от BTC, но прежде чем заглянуть в будущее, легко понять, почему.
1. В этом цикле доминирует повествование о Биткойне.
История, которая привела BTC к новым историческим максимумам, — это история спотовых ETF и, соответственно, сильный приток.
Хотя BTC и альткойны взаимосвязаны, в настоящее время не существует более широкого рыночного катализатора, столь же сильного, как BTC.
2. Определенные нарративы работают значительно лучше других (основной нарратив отстает)
Мемы, AI и RWA до сих пор были явными лидерами повествования в этом цикле.
Если вы не вкладываете достаточный капитал в эти области, вы можете почувствовать FOMO и сильное искушение сбалансировать свои инвестиции.
3. Количество альткойнов достигло рекордного уровня
В мае на рынке криптовалют было создано около 1 миллиона новых криптотокенов, что в 2 раза превышает общее количество, созданное на Ethereum в период с 2015 по 2023 год.
4. Разблокировка токенов наводняет рынок
В настоящее время в день разблокируется около 200 миллионов долларов США (данные ниже относятся только к основным монетам), что является новым давлением продаж, которое продолжает сдерживать рост рынка.
Чем больше токенов постоянно запускается, тем больше разблокировок наводняет рынок.
Итак, подведем итог:
В этом цикле доминирует повествование о Биткойне, при этом реализуется лишь несколько повествований, а новые монеты запускаются быстрыми темпами, при этом количество новых монет достигает рекордно высокого уровня.
В целом неудивительно, что альткойны оказались неэффективными.
Но сейчас вы, наверное, все думаете над вопросом: улучшится ли ситуация?
Если да, то когда можно ожидать улучшения ситуации?
В последнее время возникли некоторые разногласия относительно того, где мы находимся с точки зрения альткойнов, главным образом потому, что распределение доходов в этом цикле было очень неравномерным: в двух предыдущих циклах альткойны достигли ровно 546 дней после пика халвинга по разным причинам (ускорение цикла , макрофакторы и т. д.) Я думаю, что мы достигнем пика раньше, и я также признаю, что рассмотрение двух точек данных — это слишком упрощенно.
Но с точки зрения альткойнов мы все еще находимся на ранних стадиях этого цикла, и в первой половине цикла Биткойн, естественно, будет лидировать, и на самом деле это полезно для структуры рынка.
Обычно альткойны начинают опережать результаты только на более поздних стадиях, но означает ли это, что все альткойны будут расти?
Скорее всего нет.
Как упоминалось ранее, размывание рынка является важным фактором – более, чем когда-либо, поэтому выбор подражателей имеет решающее значение.
