Стратеги Goldman Sachs заявили в отчете в понедельник (7 августа), что американские компании движутся к огромной стене корпоративного долга, срок погашения которой наступит в ближайшие несколько лет.

Федеральная резервная система агрессивно повышает процентные ставки с прошлого года. Текущая целевая ставка по федеральным фондам составляет 5,25%-5,5%, самый высокий диапазон с 2001 года. Это ни в коем случае не является хорошей новостью для компаний, которым необходимо рефинансировать. Поскольку повышение процентных ставок съест большую часть доходов компании, в конечном итоге оно с большей вероятностью окажет давление на экономику. #ФРС поднимает процентные ставки#

По оценкам Goldman Sachs, в 2024 году наступит срок погашения корпоративного долга на сумму $7,9 млрд, а в 2025 году — $1,07 трлн. Это соответствует долгу в размере 1,8 триллиона долларов со сроком погашения в течение следующих двух лет, а также еще 230 миллиардов долларов, подлежащих погашению. Стратеги Goldman Sachs заявили, что срок действия проекта истечет в конце этого года.

Goldman Sachs также отметил, что средняя процентная ставка по корпоративному долгу может вырасти до 4,3% в 2024 году и 4,5% в 2025 году с нынешних 4,3%.

По оценкам стратегов Goldman Sachs, на каждый дополнительный доллар, потраченный на погашение долга, компании могут сократить капитальные расходы на 10 центов, а расходы на рабочую силу — на 20 центов, и это сокращение может привести к тому, что рынок труда будет терять 5000 рабочих мест в месяц в 2024 и 2025 годах. Каждый месяц в году трудоустроено 10 000 человек.

Эксперты предупреждают, что американские предприятия столкнутся с проблемами из-за ужесточения условий кредитования. Общее количество дефолтов корпоративных долгов в 2023 году превысило общее количество дефолтов, зарегистрированных в прошлом году.

Bank of America предупредил, что большая часть корпоративного долга в $1 триллион может оказаться под угрозой дефолта, если США столкнутся с полномасштабной рецессией, хотя его стратеги считают рецессию в 2023 году маловероятной.