Маржинальная торговля, или «покупка с маржой», означает заимствование денег у вашей брокерской компании и использование этих денег для покупки акций. Проще говоря, вы берете кредит, покупаете акции на одолженные деньги и погашаете этот кредит — обычно с процентами — позднее.

Покупка с использованием маржи имеет серьезные преимущества по сравнению с использованием наличных, но важно понимать, что наряду с возможностью получения более высокой прибыли существует и больший риск. Маржинальная торговля — это форма кредитного плеча, которую инвесторы используют для увеличения своей прибыли. Однако если инвестиции пойдут не так, как планировалось, это означает, что потери также могут быть увеличены.

Пример-

Допустим, инвестор хочет купить 200 акций компании, которая в настоящее время торгуется по $30 за акцию, но у нее на брокерском счете всего $3000. Она решает использовать эти деньги для оплаты половины (100 акций) и покупает остальные 100 акций с маржой, одолжив $3000 у своей брокерской фирмы, что составляет общую начальную инвестицию в $6000.

Теперь предположим, что цена акций выросла на 33% до $40. Это означает, что стоимость ее первоначальных инвестиций в размере $6000 выросла примерно до $8000. Несмотря на то, что ей придется вернуть заемные деньги, она сможет сохранить прибыль, которую они помогли ей получить. В этом случае, после того как она вернет $3000, у нее останется $5000 — прибыль в размере $2000. Если бы она инвестировала только свои $3000 наличными, ее прибыль составила бы около $1000.

Торгуя с маржей, инвестор удвоил свою прибыль, используя ту же сумму денег.

Однако не каждая инвестиция является выигрышной. В проигрышном сценарии акции терпят неудачу, и цена акций падает с $30 до $20. Стоимость ее инвестиций падает с $6000 до $4000, и после того, как она вернет кредит, у нее остается всего $1000 — убыток в $2000. Если бы она инвестировала только свои наличные, ее убытки были бы только вдвое меньше — $1000.

А если цена акций вырастет еще больше, скажем, до $10 за акцию? Общая сумма инвестиций теперь составляет всего $2000, но инвестору нужно $3000, чтобы выплатить кредит. Даже после того, как она продаст оставшиеся акции, чтобы выплатить кредит, она все еще должна еще $1000. Это составляет общую потерю $4000 (ее первоначальные инвестиции в размере $3000 плюс дополнительные $1000 для выполнения условий кредита).