Lyra Finance, первый полноценный опциональный AMM DeFi. Опционы являются неотъемлемой частью финансовой системы, позволяя трейдерам управлять рисками, получать кредитное плечо и строить любую структуру выплат. Так что же выделяет Lyra Finance? Что такое токен LYRA?
Что такое протокол Lyra Finance?
Используя пул ликвидности, трейдеры могут покупать и продавать опционы на криптовалюты с помощью Lyra Finance, автоматизированного маркет-мейкера опционов (AMM). Поставщики ликвидности и трейдеры опционов являются двумя основными группами пользователей протокола Lyra.
sUSD (стейблкоин) или USDC депонируются поставщиками ликвидности (LP) в одно из хранилищ Lyra Market Maker (MMV) для конкретных активов. Актив, указанный хранилищем, используется для создания двусторонних (покупка и продажа) рынков опционов с использованием этой ликвидности (например, ETH Market Maker Vault LP котируют опционы на ETH). Чтобы заработать комиссионные, взимаемые при торговле опционами, LP депонируют ликвидность в хранилище.
Для торговли опционами трейдеры используют Lyra. Они могут либо продавать опционы MMV, либо приобретать опционы у нее. В качестве оплаты за свою ликвидность трейдеры платят LP комиссионные (в виде спреда между ценой покупки и продажи).
Кроме того, Lyra Finance также позволяет инвесторам получать прибыль, внося активы в систему проекта, не беспокоясь о риске мошенничества на рынке криптовалют.
Какую проблему решает Lyra Finance?
Опционы являются неотъемлемой частью финансовой системы, позволяя трейдерам управлять рисками, получать кредитное плечо и строить любую структуру выплат. Однако, несмотря на недавнее развитие DeFi, им еще предстоит найти реальную поддержку в цепочке. Этому есть несколько причин:
Непостоянные потери: Опционы сложно оценить, особенно с ограничениями L1. В результате многие существующие протоколы используют статические колебания и неточное ценообразование, что приводит к постоянным потерям для LP.
Экстремальный риск: Опционы являются одними из самых рискованных финансовых инструментов, доступных, что не является секретом. В результате существует значительная вероятность того, что любой опционный протокол с конкурентоспособным ценообразованием, в котором отсутствует внутреннее хеджирование, может в конечном итоге привести к потере всех своих денег LP. В целом, существующие опционные AMM не могут покупать опционы, не говоря уже о хеджировании риска (LP — это только голая краткосрочная волатильность).
Низкая ликвидность: эта комбинация IL и высокого риска не привлекательна для LP, поэтому ликвидность остается низкой. Существующие протоколы имеют некоторую ликвидность, которая предлагает заоблачные цены как способ избежать сложности проблем ценообразования опционов. Эти неконкурентные цены естественным образом приводят к низкому объему торговли.
Ликвидный спотовый рынок и внедрение L2 сделали возможным создание полноценного опционного протокола. Lyra сочетает в себе две основные текущие характеристики криптовалют: масштабируемость и способность к комбинированию масштабируемости, с сильнейшими аспектами традиционной конструкции рынка опционов (проверенное ценообразование и управление рисками).
Основные моменты
Проверенное ценообразование и управление рисками
Lyra Finance отображает поверхность подразумеваемой волатильности для каждого срока действия, используя рыночный спрос и предложение. Затем модель ценообразования Блэка-Шоулза используется для расчета цен для каждого из перечисленных опционов, предоставляя трейдерам точные цены, а LP — надежную прибыль.
Метод отображает подразумеваемую поверхность волатильности при каждом истечении срока действия с использованием рыночного спроса и предложения. Затем модель ценообразования Блэка-Шоулза используется для расчета цен для каждого из перечисленных опционов, предоставляя трейдерам точные цены, а LP — надежную прибыль.
Объединяясь с рынками спотовых DeFi для торговли базовым активом и выхода из него, AMM Lyra активно хеджирует дельта-риск, которому подвергаются LP. Поскольку риск Vega (волатильности) поддается количественной оценке и является ключевым компонентом структуры комиссий, его можно использовать для вознаграждения сделок, которые снижают риск. Эти изменения повышают альфа AMM и повышают его коэффициент Шарпа.
Композитное хеджирование
Благодаря использованию модели AMM, Lyra Finance способна предоставлять инвесторам мгновенную ликвидность и обеспечивать быструю обработку транзакций. Протокол сотрудничает с Synthetix для хеджирования поставщиков ликвидности.
Lyra также взимает дополнительную плату за транзакции, которые увеличивают веганский риск группы. Эта плата пропорциональна текущему уровню риска AMM (т. е. она становится более заметной, когда команда берет на себя больше риска). Эта плата создает тот же асимметричный спред, что и на традиционных рынках, где MM стимулирует групповые хеджирующие сделки и взимает общую премию за сделки, которые не исполняются.
Возможности Lyra Finance
Торговля
Lyra позволяет инвесторам совершать опционные сделки по парам активов, например ETH/USD, LINK/USD, BTC/USD,…
Для торговли на Lyra Finance:
Подключите кошелек к Optimism
Отправьте Eth за газ в Optimism
Приобретайте sUSD на Uniswap
Купить опцион
Приобретите синты на Квенте в качестве залога
Продать опцион
Зарабатывать
С помощью этой функции инвесторы могут получать прибыль за счет стейкинга и предоставления ликвидности на Lyra Finance. Для stkLYRA будет возможно подключение из L2 к основной сети, что означает, что нативным пользователям L2 не нужно будет торговать в основной сети, чтобы получать награды Vault или торговые награды. Пользователям нужно будет подключить свою stkLYRA к основной сети, если они хотят получать награды за стейкинг.
Менять
Lyra Bridge поддерживает обмен на всех исходных и целевых цепях через 1inch. С помощью обмена мостом пользователи могут перейти с любого токена в исходной цепочке и переключиться на желаемый токен в целевой цепочке, получая при этом лучшую цену как за обмен, так и за свой переход.
Под капотом Lyra Bridge работает на основе Liquidity Layer от Socket, который представляет собой агрегированный слой различных мостов активов, включая нативные Hop и Optimism.
Токен Lyra Finance
Lyra — это токен Lyra Finance со следующими основными функциями:
Оплачивайте транзакционные сборы на платформе
Награды за стейкинг и поощрения: Lyra также используется в качестве награды для инвесторов, участвующих в стейкинге в системе Lyra Finance. Кроме того, участники, предоставляющие ликвидность в Lyra Finance или L2 Uniswap, получат токены Lyra.
Управление: Владельцы этого токена имеют право участвовать в управлении системой, а также могут предлагать идеи, помогающие разработчикам в создании проекта Lyra Finance.
Основная информация о токене:
Название токена: Lyra Finance
Тикер: Лира
Блокчейн: Эфириум
Стандарт токена: ERC-20
Общий объем поставок: 1 000 000 000 LYRA
Распределение токенов:
Вознаграждения LP: 15%
Торговые вознаграждения: 15%
Стейкеры SNX: 2%
Общественные поощрения: 3%
Ликвидность токена: 5%
Модуль безопасности: 10%
ДАО: 20%
Команда: 20%
Инвесторы: 10%
Платеж
Функция комиссий Lyra Finance состоит из 4 отдельных компонентов:
Фиксированная плата, основанная на цене опциона
Фиксированная плата за обменные расходы
Динамическая комиссия, основанная на вега-риске пула
Динамическая комиссия, основанная на разнице между baseIV истечения срока действия и его GWAV, а также коэффициентом перекоса торгуемого страйка и вегой
Команда разработчиков
Команда разработчиков Lyra имеет многолетний опыт работы на рынке криптовалют и традиционных финансов. Известные участники:
Майкл Спейн: Он является соучредителем Lyra и работал программистом в Synthetix — производном протоколе ликвидности на основе Ethereum.
Ник Форстер: Он также является соучредителем Lyra, а также имеет опыт в традиционных финансах в KPMG. Он работал маркет-мейкером (MM) деривативов в Susquehanna International Group.
Инвесторы
Lyra привлекла $3,3 млн на посевных продажах от крупных инвесторов, таких как Framework Ventures, Parafi Capital, DeFi Alliance и т. д. Есть и другие лица, такие как Кейн и Джордан (Synthetix), Стани (Aave), Тайлер (Barnbridge),…
Кроме того, Lyra также организует предварительную продажу и продажу внебиржевым способом, которая, вероятно, продается внешним связям проекта. Недавно Lyra также получила финансирование OP в размере $3,000,000 от фонда Optimism через Synthetix. Lyra будет предоставлять поощрения пользователям через LEAP-26.
Партнер
GMX, Perpetual Protocol и Synthetix — три видных партнера Lyra Finance. Кроме того, в начале марта проект объявил о партнерстве с Perpy — платформой для копирования сделок в экосистеме Arbitrum.
Заключение
Рынок опционов играет важную роль в пространстве DeFi, однако опционы на криптовалютный рынок пока еще довольно новы, не привлекают пользователей и имеют небольшие объемы.
Lyra Finance — первая децентрализованная финансовая платформа, предлагающая полный набор дополнительных автоматизированных инструментов маркет-мейкера (AMM). Эти инструменты являются неотъемлемой частью финансовой системы, позволяя трейдерам управлять рисками, получать кредитное плечо и создавать гибкие структуры выплат. Lyra отличается от других платформ DeFi своим уникальным подходом к AMM, который позволяет пользователям настраивать свои торговые стратегии и оптимизировать доходность.
В дополнение к своим инновационным инструментам AMM, Lyra также предлагает собственный токен под названием LYRA. Этот токен служит основой экосистемы Lyra, предоставляя пользователям ряд преимуществ и стимулов. Например, Lyra можно использовать для оплаты комиссий за транзакции на платформе или для участия в принятии решений по управлению, которые формируют будущее Lyra.
Пока что я могу сказать, что удобство использования этой платформы очень простое и понятное. Возможность использовать Optimism или Arbitrum — это здорово и значительно снижает плату за газ и скорость транзакций.
Стейкинг и размещение LP — это отличный бонус, плюс система скидок помогает трейдерам снизить уплачиваемые ими комиссии, но в то же время сокращает оборотное предложение, что благоприятно сказывается на долгосрочном ценовом движении.
ОТКАЗ ОТ ОТВЕТСТВЕННОСТИ: Информация на этом сайте предоставляется как общий комментарий по рынку и не является инвестиционным советом. Мы призываем вас провести собственное исследование перед инвестированием.
Читать далее...
Новости Коинку